Bonjour,
Comme anticipé le CAC est allé vers les 4500 pts (4513 pts hier en intraday, 4502 pts ce matin), par contre contrairement à ce que je pensais il cloture sous les 4525 pts au fixing (au fixing de cloture le CAC est passé de 4540 pts à 4518 pts …) et donc active une vague de baisse CT initiée depuis le 09/09 (cloture à 4665 pts ce jour là, 4733 pts en intraday).
Le CAC n'aura donc atteint que son potentiel mini dans la hausse CT initiée le 04/09. Le VIX EPCR 5J n'est redescendu que jusque 18,1 (contre 17,3 attendu par mon modèle … c'est largement dans l'intervalle de tolérance).
La vague de baisse CT en cours depuis à les potentiels suivants, selon mon modèle :
- Potentiel mini : 4380 - 4480 pour autour du 16/09 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 21,8. Probabilité de 95 %. Plus particulièrement visés : 4450 pts.
- Potentiel moyen : 4240 - 4320 pour autour du 18/09 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 26,4. Probabilité de 85 %. Plus particulièrement visés : 4255 pts.
- Potentiel d'extension : 4100 - 4140 pour autour du 25/09 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 31,0. Probabilité de 25 %. Plus particulièrement visés : 4125 pts.
Comme l'on voit le potentiel mini est moins probable que d'habitude, car il y a une chance plus importante cette fois ci qu'il ne soit pas atteint (que le CAC n'aille pas clôturer hors du range 4500 - 4700 dans lequel les clotures se sont faites ces 2 dernières semaines).
Sinon, on retrouve encore des niveaux de VIX EPCR5J > 20 ce qui signifie que les marchés sont entrés et restent dans une période de forte volatilité où les vagues de hausse et baisse CT s'enchainent très vite et où les mouvement sont rapides et forts dans un sens comme dans l'autre.
Le potentiel moyen ressort comme très probable, mais le trading range en cours ne plaide par vraiment pour lui si il se maintient … par contre si il est cassé, c'est ce qu'il faudrait viser.
Il convient donc d'être exterminent prudent dans ses prises de positions en terme de money management (% du portefeuille impliqué), stops et risques des produits tradés.
De mon côté, vendu mes puts 4800 pris sur 4630 vers 4525 pts hier, en nette PV. Pris quelques Call 4225 et 4375 hier soir sur 4525 pts, revendu ce matin vers 4535 pts. Suis liquide depuis.
J'attends un point d'entrée call pour jouer la hausse à venir qui sera probablement déclenchée par annonce de la FED qui selon moi devrait repousser à une échéance plus lointaine la hausse des taux US (c'est ce qui devrait déclencher la hausse).
Cette hausse sera alors à shorter MT (quelques semaines) et probablement LT (quelques mois).
Cela sera l'occasion pour celles et ceux qui ont loupé le point d'entrée short d'avril de prendre position.
Bonne journée,
Bréhat