Bonsoir,
Très occupé avec mon nouveau travail (retour en France après 5 années passées à Londres).
Depuis mon dernier billet du 05/09, où je vous prévenais que le CAC était en vague de baisse CT le CAC à continué son Yoyo dans un range 5250 - 5550 :
- vague de baisse CT jusqu'au 06/09 à 5244 pts
- puis vague de hausse CT jusqu'au 27/09 à 5540 pts.
Ce soir en clôturant à 5053 Pts le CAC active le fait que la vague de baisse CT débutée le 22/05/18 sur 5640 pts était le début d'une vague de baisse MT.
Le CAC n'aura donc pas réussi à faire un plus haut cet été comme je l'envisageais, il aura callé à 100 pts sur 5540 le 27/09. Les news en provenance de l'Italie ainsi que la hausse du pétrole, du gaz et des produits pétroliers aura eux raison de cet objectif.
Néanmoins, le CAC serait très proche de finir cette baisse MT.
- Potentiel mini donné par mon modèle est 5000 - 5030, avec VIX EPCR 5J de 17,4. Probabilité 100 %
- Potentiel moyen : 4890 - 4960 avec VIX EPCR 5 J de 19,1. Probabilité 90 %
- Potentiel d'extension : 4610-4650 avec VIX EPCR 5J de 20,5. Probabilité 5%
Or le VIX EPCR 5 J est déjà monté à 17,7 le 11/10 contre un creux à 6,7 lors de la dernière phase de hausse CT achévé le 27/09.
Cela donne donc un fort signal de forte surchauffe sur la volatilité des marchés US qui anticipe une vague de hausse CT à suivre.
La vague de hausse à suivre sera assez brusque : 1,5 à 2,5 % le premier jour. Un total de 2,8 à 3,5 % à l'issue du 2ème jour et entre 5,5 et 6 %, pour les premiers 5 jours de la hausse.
Elle ne devrait donc pas vous échapper.
On surveille donc le range 4890 - 5030 ... c'est selon mon modèle un range parfait pour entrer call pour jouer la hausse CT à suivre.
La vague de hausse MT dont nous apprenons ce soir qu'elle s'est achevée le 22/05/18 avait été initiée presque 2 ans auparavant le 27/06/16 sur 3985 pts (plus bas de MT atteint à l'occasion du vote du Brexit). Elle aura donc fait 41,4 % de hausse pour le CAC, c'est du jamais vu et très révélateur de la bulle qui a prévalu depuis lors, à la faveur d'un optimisme à l'été 2016 d'un soft Brexit et à partir de l'automne 2016 de l'élection de Trump et ses coupes massives d'impôts sur les sociétés aux USA.
La baisse MT actuellement en cours n'aura véritablement été déclenchée que fin septembre sur des craintes de crise italienne avec l'Europe (sortie de l'Italie de l'Europe en filigrane ?), de hausse des cours du pétrole, nouvelle baisse des prévisions de PIB 2018 et 2019 voire 2020 et de certains premier résultats d'entreprise décevants, profits warning qui fleurissent (-10 % vendredi pour Michelin notamment).
Je ne miserai donc pas forcément pour que la vague de hausse à suivre soit le départ d'une nouvelle vague de hausse MT. Il faut étudier dans quel partie du décompte fractal le CAC se trouve exactement ... ce que je n'ai pas fait ces dernières semaines.
Bons trades, soyez prudents.
Bréhat
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