La vague de baisse initiée le 02/05 n'est semble t'il pas terminée. Une cloture sous 3907 pts le confirmerait - Le blog de Bréhat
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2 juin 2011 4 02 /06 /juin /2011 07:58

Bonjour,

 

Ce matin un billet commencé à être rédigé avant ouverture mais émis après l'ouverture, ... jour férié oblige (je ne travaillerais pas demain non plus).

 

Comme évoqué depuis ce week end, au soir du 01/06 nous devrions en savoir plus sur la suite des événements. Il semble que ce soit bel et bien le cas avec la baisse de 1,05 % sur le CAC et surtout la baisse de plus de 2% à WS !

 

Comme prévu le CAC lorsque le CAC est repassé sous les 4000 pts, dès lors que les 3990 pts ont été cassé le CAC a été envoyé rapidement dans le range 3910-3960 pts ... et cloture à 3965 pts.

 

Le CAC a tout de même tenté de monter en début de séance mais n'a été au plus haut qu'à 4016 pts soit un point de plus que la veille et donc le seuil de 4024 pts (niveau de cloture) pour identifier un début de vague de hausse n'a même pas été touché en séance ... (seule la cloture compte pour mon modèle pour ces seuils identifiant vague de hausse ou de baisse).

 

Avec cette cloture à 3965 pts, il semble que la vague de baisse initiée le 02/05 reste d'actualité (on peut donc oublier les objectifs donnés pour une possible vague de hausse initiée le 23/05). Les objectifs restent flou pour mon modèle car ceux annoncé le 05/05 au matin ont vu leur objectif date pulvérisé ... néanmoins les objectifs points restent pour moi d'actualité. On attend désormais une cloture sous 3907 pts (plus bas de la vague de baisse à la cloture réalisé le 23/05). En cas d'une cloture plus bas que 3907 pts on regardera de manière attentive le comportement du CAC les jours suivant. Mais pour l'instant le range pts du potentiel moyen annoncé le 05/05 restent mon objectif tant que nous sommes dans la ,vague de baisse initiée le 02/05.

 

Le CAC réintégre son canal baissier initiée le 02/05, aujourd'hui les bornes sont 3825 - 3985.

 

Le CAC quitte son canal haussier initié le 23/05 ... en fait il cloture juste 10 pts en dessous, aujourd'hui les bornes de ce canal sont 3995 4065 pts.

 

WS décroche de 2%, assomée par un flot de mauvaises nouvelles ! Plus forte baisse depuis 10 mois ! Il en aura fallu une accumulation de mauvaises pour en arriver à ce décrochage.

 

Le VIX EPCR 5J remonte logiquement de 8,6 à 9,3 ... cela dénote encore un optimisme béat. Le VIX passe au dessus des 18 ... il était (j'avais oublié de le mentionner je crois) sous sa bollinger inférieure et cela le renvoi vers le nord .. assez classique somme toute comme comportement à l'approche des bollingers.

 

J'avais aussi oublié de vous parler hiermatin :

  • Du fait que le VIX EPCR 5J avait quasiment touché, mardi soir, le bas du canal défini par le +/- 1SD (Standard Deviation) par rappport à sa MM100 bas de canal qui définit un plus haut d'optimisme ponctuel.
  • Du fait que l'EPCR 5 J avait passé, mardi soir, le bas du canal défini par le +/- 1SD par rapport à sa MM20, bas de canal qui définit également un plus haut d'optimisme ponctuel.

En général ses plus haut d'optimisme sont annonciateurs de retournement baissiers ... c'est semble t'il ce qui c'est passé hier et le fait que ce retournement démarre aussi fort à WS n'est pas très bon signe pour les haussiers !

 

D'un point de vu analyse fractale, la baisse était prévisible à partir des 4015 pts de mardi. La nature de cette baisse reste incertaine ... mais nous sommes dans une 5 vagues baissières depuis quelques semaines  et les objectifs restent sous les 3883 pts de la semaine passée puis sous les 3693 pts de mars.

 

De mon côté hier, j'ai été très pris en réunion, lorsque j'ai vu que le CAC sortait de la zone 3910-3960 pts évoqué hier matin, j'ai préféré vendre mes BX4 pris la veille sur 3992 pts peu avant la cloture, vers CAC 3969 pts envisageant un possible retour ce matin dans le canal haussier avant de vraiment partir en baisse. C'est une PV faible mais PV tout de même. J'ai par contre gardé tous mes TP strike 4300 pts.

 

En ce qui concerne les news économiques, les indications d'une fin de reprise se multiplient de manière inquiétante ... couplés au haut et bas de la crise de la dette grecque et la fin du QE 2 (entre crainte et espoir qu'un QE3 soit décidé ou pas) :

  • Manufacturing PMI de la GB : en baisse à 52 ... on est proche d'une contraction de l'activité industrielle ... comme sur de nombreux pays pour cet indicateur ... comme la Chine hier soir (celui de l'Europe est à 54,6 en nette baisse depuis les 57 - 59 des 5 permiers mois de l'année),
  • l'ISM manufacturing US s'effondre de 6,9 pts passant de 60,4 à 53,5 (on retrouve un niveau plus atteint depuis octobre 2009) ... une chute des plus importante depuis les 10 dernières années ... là aussi on se rapproche à grand pas de la contraction de l'activité alors même que le QE2 se finit ... que cela va t'il donner lorsque tous les acteurs auront réalisé que la FED ne pourra pas faire de QE3 !!
  • Les chiffres préliminaire du chomage aux USA (Challenger job cuts et ADP non farm, confirment / marquent un décrochage de la situation de l'emploi aux USA qui crée encore des emploi privé selon l'ADP : 38 000 emploi privé contre 177 000 prévu, bien moins que les récentes créations .... 177 000 le mois passé et les 180 000 à 220 000 qu'il ya avait depuis le début de l'année,
  • Chute de ventes de véhicules aux USA 11,8 Millions en volume annuel c'est bien moins que les 13,2 du mois dernier et surtout des plus de 16 Millions d'avant crise ! Là aussi comme pour l'immobilier, les QE1 et QE2 n'auront pas permis de retrouver les niveaux d'avant crise ... sans QE3 c'est vers de nouveaux  plus bas que l'on se dirige sous fond de reprise de la récession d'entrée dans une grave dépression avec reprise du chômage et des faillites d'entreprises.
  • La note de la Grèce une nouvelle fois dégradée par Mood'ys en la mettant dans une catégorie qui envisage désormais plus que sérieusement que la Grèce fasse défaut sur sa dette.
  • De même un démenti en provenance d'Allemagne qui semble toujours envisagé le fait que les investisseurs privés participent à la restructuration de la dette grecque,
  • Aujourd'hui commandes industrielles US et chiffre hebdo du chomage aux USA. On attend désormais les chiffres officiels du chomage US demain après les chiffres récent et notamment d'hier sur l'emploi privé, sachant que l'emploi public se dégrade de manière continue, il est possible qu'une reprise de la hausse du chomage soit annoncée ... grosse pression sur les indices mondiaux.

Est ce que les 1310 pts tiendont ou pas sur le SP 500  c'est à suivre de près ... en fonction on pourrait assister à une tentative de rebond après la chute d'hier. Les futures WS sont dans le vert en ce moment.

 

De mon côté, sous 3920 pts, ce qui est le cac au moment ou je termine ce billet, il faut craindre d'aller très vite repasser sous les 3900 pts et de s'y installer pour quelques temps ..

 

A noter que le  bas du Canal haussier initié en juin 2010 est à 3930 pts aujourd'hui, on ouvre en gap baissier en dessous ce matin (info  boursorama indiquent ouverture à 3931 et plus haut à 3937 pts mais cela ne se voit pas sur le graphe, devait être au fixing d'ouverture), c'est mauvais signe pour les haussiers !

 

Il est désormais probable, mais pas encore certain, que nous ayons une 5 ème semaine de baisse consécutive à Paris ... (pour cela il faut cloturer la semaine sous 3951 pts) ,cela c'est produit à deux reprises dans le passé  (depuis début 2008) : juin 2008 et juillet 2009 et une 6ème semaine de baisse n'a eu lieu qu'une seule fois ... juillet 2008.

 

Sous 3860 pts c'est le trou noir qui aspirerait le CAC probablement très rapidement vers le range du potentiel moyen de mon modèle pour cette vague de baisse initiée le 02/05 .

 

On rappele les objectifs de la vague de baisse qui initiée le 02/05 (confirmée le 17/05 par une cloture, sous 3986 pts et une cloture sur le potentiel minimum le 23/05 à 3907 pts, plus bas de cette vague) de potentiels donnés le 05/05/11au matin  :

  • Potentiel minimum : 3900-3920 pts pour le 17/05 avec un VIX EPCR 5J de 13,7,
  • Potentiel moyen : 3730-3780 pts pour le 20/05 avec VIX EPCR 5J de 15,5,
  • Extension possible : 3640-3700 pour le 26/05 avec VIX EPCR 5J de 17,2

 

Sans QE3 c'est vers de nouveaux  plus bas que l'on se dirige sur tous les indicateurs et peut être même sur les marchés, sur fond de reprise de la récession d'entrée dans une grave dépression avec reprise du chômage et des faillites d'entreprises.

 

Donc aujoourd'hui on guette la cloture sous le canal haussier de juin 2010 (sous 3930 pts), sous 3907 Pts, et éventuellement les 3860 pts. Si l'on cloture entre 3900 et 3930 pts un rebond pour tentative de comblement du gap baissier de ce matin sera possible ! En dessous de 3900 et plus l'on se rapprochera des 3850 pts plus il faudra envisager une capitulation des bulls ! Suspense, suspense !

 

Je pense garder mes turbo puts quelques jours encore ...  si l'on cloture sous 3900 pts ... j'attendrai alors le passage sous les 3700 pts avec impatience.

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

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commentaires

B
<br /> Ai pris 25% de mes bénéfices à CAC 3904 pts<br /> <br /> <br />
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L
<br /> oui effectivement ! 5 ième semaine de baisse hebdo<br /> <br /> <br />
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B
<br /> Bonjour à tous,<br /> <br /> J'ai failli couper mes positions short avant-hier à CAC 4010... mais je me suis abstenu ... bien m'en a pris !<br /> Ta recommandation à 4024 a certainement aidé à ce jugement - merci beaucoup Bréhat<br /> <br /> Bons trades<br /> <br /> Bear Services<br /> <br /> <br />
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  • : Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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