Bonsoir,
C'est la fin du week end et le CAC a réalisé la semaine une très folle 4ème semaine. Comme prévu la volatilité a été très importante cette semaine.
Le CAC a cloturé jeudi pile dans le range de potentiel d'extension de la vague de baisse CT initiée le 04/09, donné par mon modèle ici le 18/09 : Point sur le CAC. Une vague de baisse CT est elle initiée depuis le 04/09 ? Potentiels de cette possible vague de baisse.
Par contre il l'a fait en retard (mi octobre contre fin septembre / début octobre) et avec un VIX EPCR 5 J de 21,4 contre 15,2 révélateur de la composante Krack de cette baisse.
Le CAC a touché les 3789 pts cette semaine en séance ... marquant 18 % de baisse depuis les 4595 de début juin et surtout 7 % de baisse par rapport à la cloture de la semaine passée.
Cette baisse de plus d'un mois est une des 4 plus longue baisse des 7 dernières années, avec le rebond qui a fait près de 3 % vendredi et qui correspond au rebond de 3-4 % en deux jours, comme je l'avais annoncé le week end dernier, attendus par mon modèle pour le départ de la vague de hausse CT à suivre, il est fort probable qu'une vague de hausse CT soit initiée depuis le 16/10, en voici les ptentiels :
- Potentiel mini : 4040 - 4150 pour le 24/10 avec VIX EPCR 5 J de 16, probabilité 99 % (le VIX n'ayant pas cloturé sous 18,0, critère pour moi pour valider vague de hausse CT, comme indiqué dans mon précédent billet, je ne mets pas 100 %)
- Potentiel moyen : 4200 - 4350 pour le 31/10 avec VIX EPCR 5J de 13,4, probabilité de 70 %
- Potentiel d'extension : 4430 - 4450 pour le 10/11 avec VIX EPCR 5J de 11,9, probabilité 5 %
Je rappele que pour un VIX EPCR 5 J supérieur à 18,0 ... les marchés sont de nouveau dans une zone de turbulence majeure de la crise financière initié en 2007. Entre 15,5 et 18,0 c'est une zone neutre. En deçà de 15,5 les marchés sont dans une zone d'accalmie de la crise financière. Pour cette raison je priviligierais un VIX EPCR 5 J ne descendant pas sous les 15,5 désormais et cela pour quelques mois, voir quelques trimestres, on afinera en avancant dans cette nouvelle zone de fortes trubulence dans laquelle les marchés sont de nouveau entrés (et de quelle manière cette semaine : Le CAC a fait 5,5 Milliards d'Euros de volumes en moyenne par jour cette semaine, soit une des 4 plus gros volumes hebdomadaire, dans une semaine de baisse du CAC, depuis le plus bas de 2009 : les 4 autres étant : mai 2010, mars 2011 et aout 2011, d'autres périodes de grandes turbulence des marchés) et qui ne serait qu'une mise en bouche, précédent l'entrée, le plat principal et le dessert qui resteraient encore à venir.
La tendance actuelle des marchés est à une vague de baisse MT depuis juin 2014 : Potentiel de la vague de baisse MT initiée depuis le 08/06/14.
En cloturant à 3919 jeudi soir dernier le CAC cloture entre le potentiel mini et le potentiel moyen de cette vague de baisse MT ... très en retard en date et avec un pessimisme (mesuré par VIX EPCR5J )des marchés bien plus élevé. Donc on est a même de se demander si cette vague de baisse MT ne serait pas éventuellement terminée depuis jeudi et si la vague de hausse CT qui serait en cours ne serait pas le début d'une vague de hausse MT. Pour cela il faut se demander si il est envisageable que le CAC cloture au dessus de 4313 ... ce qui est tout à fait possible (probabilité entre 5 et 70 % selon mon modèle si l'on se référe aux potentiels de la vague de hausse CT donnés plus haut). Il faut donc y penser ... cela ne voudrait pas dire que la tendance baissière engagée en juin est terminée ... cette nouvelle vague de hausse MT pourrait bien être courte et ne s'inscrire que dans une vague de baisse LT.
Dernier point pour ce soir avant de vous quitter : Les chances de faire une 5ème semaine de baisse après en avoir fait 4 consécutives s'amenuisent : 38 % (5 sur 13 pour les 7 dernières années) et seulement de 25 % lorsque la baisse cumulée des 4 première semaines a été de plus de 9 % (2 sur 8 cas pour les 7 dernières années).
Gap baissier restant à combler :
- 4277-4279
- 4510-4513
- 4540-4541
Gap Haussier le plus proche restant à combler :
- 3709-3723 du 04/07/2013
- Le gap de sepembre 2013 à 4048 a été comblé récemment (j'avais oublié de le mentionner)
- Il existe des gap plus bas encore (et plus anciens)
Je vois bien le CAC combler le 4277-4279 et cloturer au dessus des 4311 ... cela permettrait de passer à une nouvelle vaque de baisse MT avec de nouveaux potentiels qui pourraient bien décoiffer.
Bonne nuit et bon début de semaine.
Bréhat.
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