Une vague de hausse selon mon modèle est probablement en cours depuis le 30/08. En voici les potentiels.

Bonjour,

Comme envisagé dans mon dernier billet :  Baisse initiée le 16/08 probablement en train de se terminer. Vente de mes puts 4150, la vague de baisse CT initiée le 16/08 s'est probablement terminée le 30/08 sur 3934 pts dans son range de potentiel mini donné ici le 19/08  Comme envisagé la semaine passée une vague de baisse CT est peut être initiée depuis vendredi dernier. En voici les potentiels.

Comme indiqué dans mon dernier billet (aussi en commentaire du billet précédent pour celles et ceux qui voudraient avoir l'heure de mon trade, j'ai vendu sur 3939 pts mes puts 4150 pris sur 4035. PV très importante donc en %.

Pourquoi être sorti et ne pas avoir attendu le potentiel moyen ou d'extension. Plusieures raisons à cela, des indicateurs de sentiments qui se retournaient vers une croissance d'optimisme, une salve de news éco meilleures que prévue et assez positive même dans certains pays comme le UK (Indices PMI, croissance PIB), la confirmation de la pause dans la récession en Europe (sauf en France) et enfin un temps mort sur la crise en Syrie.

La vague de hausse CT qui aurait donc démarrée le 30/08 a les potentiels suivants selon mon modèle :

• Potentiel mini : 4120-4170 pour autour du 10/09 avec VIX EPCR 5J de 8,9. Probabilité 99 %
• Potentiel moyen : 4200-4290 pour autour du 19/09 avec VIX EPCR 5J de 7,2. Probabilité 75 %
• Potentiel d'extension : 4300-4330 pour autour du 03/10 avec VIX EPCR 5J de 6,9. Probabilité 20 %

Cette vague de hausse sera activée dès que le CAC cloturera au dessus de 4052 pts (vendredi le CAC a cloturé à 4049 pts, l'activation de la vague n'est donc pas encore 100 % acquise).

On note que la probabilité que le CAC fasse un nouveau plus haut depuis lehman est assez importante (75 % de probabilité pour le potentiel moyen) mais n'est pas non plus acquise totalement.

Par contre il semble que le plus haut récent à  la cloture à 4124 pts soit dépassé dans cette vague CT et donc que cette vagure de hausse CT constitue la derniere partie d'une vague de hausse MT initiée le 24/06 et dont je vous avait donné les potentiels ici le 26/07 :  La vague de baisse MT initiée le 22/05 s'est achevée le 24/06 sur son potentiel mini. Voici les potentiels de la vague de hausse MT initiée depuis.

Je les rappele ici pour mémoire : 

• Potentiel mini : 3960-3970 pts pour autour du 29/06 avec VIX EPCR 5J de 8,3. Probabilité 100 %. Cette vague de hausse MT devrait se faire en 1 seule vague de hausse CT.
• Potentiel moyen : 4030-4100 pts pour autour du 23/09 avec VIX EPCR de 5,3. Probabilité de 90 %. Cette vague de hausse MT devrait alors se faire en 3 vagues de hausses CT entrecoupées de 2 vagues de baisse CT.
• Potentiel moyen : 4510-4800 pts pour autour du 24/01/14 avec VIX EPCR de 4,5. Probabilité de 10 %. Cette vague de hausse MT devrait alors se faire en 7 vagues de hausses CT entrecoupées de 6 vagues de baisse CT.

On note que le passage au dessus de 4000 pts est acté depuis quelques semaines déjà et que les marchés n'ont pas eu besoins d'aller chercher pour cela les niveaux d'optimisme anticipé par mon modèle. 

On note également que mon modèle si il croit aux niveaux 4000-4100 ne croit pas vraiment en la possibilité d'aller à l'étage au dessus.

Il faut donc s'attendre à un pic d'optisme béat avant que le cac ne débute réellement et dans ce cadre je vois le VIX EPCR 5J aller au moins autour des 7 et peut être même sous les 7 (vendredi il est à 8,8)

On note également que la deuxième partie de Septembre est attendue par mon modèle comme une zone probable de retournement de CT et MT pour le CAC donc prudence pour les call dès que les 4120-4150 seront dépassés. Il vaudrait mieux alors ne plus être call et se préparer à shorter MT.

Bon week end à toutes et tous,

Bréhat

Comments

[Muller]

Bravo Bréhat, bien viu