Bonjour,
Comme anticipé hier, le CAC est parti au sud en début de séance pour ne commencer une remontée qu'en fin de séance.
Au final, cloture en baisse du CAC et en hausse de WS (gagnée en fin de séance). Au final nouveaux plus haut sur les indices US.
L'Asie est nettement en hausse ce matin.
Du côté optimisme : il s'acroit aux USA puisque le VIX EPCR 5J continue sa baisse il est à 9,45 hier soir contre 9,7 avant hier (rappel : la chute en deux jours de 4070 pts à 3950 pts les 28/01 et 31/01 c'est faite à partir d'un, VIX EPCR 5J à 9,3 le 27/01 ... !)
L'ADP non farm publié hier est mi figue mi raisain : plus de création d'emploi dans le secteur privé que le consensus mais moins que le mois précédent.
Par contre la stat trimestrielle sur le niveau des salaires aux USA est très mauvaise : -0,6 % contre + 0,4 % attendus cela fait depuis le 2T2009 que les salaires ne cessent quasiment de décroitre aux USA .... cela semblait se stabiliser ces derniers trimestre, avec cette stat d'hier il se pourrait que la baisse des salaires s'accélère de nouveau.
Bien évidemment cela n'est pas un signe encourageant du tout, bien au contraire, pour la consommation et pour la croissance aux USA ! La reprise ne semble pas bien vigoureuse ... d'ailleurs Bernanke a dit hier dans une interwiew donnés aux journaux : Ben Bernanke, a estimé jeudi que la reprise économique de son pays n'était pas encore "vraiment établie" au vu de la lenteur avec laquelle s'améliore l'emploi.
http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?num=9c798a91da827125547e26fc148a9744
D'ailleurs en fin de cet article boursorama dans sa première version (fin d'AM hier) on pouvait lire que sans augmentation du plafond autorisé de la dette fédérale US par le parlement, les USA seraient en cessation de paiement d'ici fin mai 2011 au plus tard. On y lisait aussi qu'une grande partie des républicains (et à n'en pas douter les membres de sa branche la plus à droite : le Tea Party) y étaient opposés !
On lisait aussi dans l'Article que Bernanke demandait une plus grande maitrise crédible des déficits à venir (alors que les projets de budget fédéral 2012 et 2013 vont etre présentés au parlement dans les semaines qui viennent) qui doivent absolument être contenus selon lui.
Sachant que par ailleurs le trésor US envisage d'emprunter à 100 ans ... du jamais vu au pays des US ! On comprends que l'arrêt de la cavalerie lourde n'est pas d'actualité aux USA ... jusque au moment où les marchés de la dette souveraine vont leur dire stop !
Toutes ces mentions ont disparues de la version de 21h30 que j'ai mis en lien ... comme quoi nous n'en entendons pas parler ici ... ce n'est pas politiquement correct de dire que les USA sont en passe d'être en cessation de paiement si une loi n'est pas votée aux USA dans les jours, le mois qui vient ?
Bref une bonne nouvelle de notre ami Bernanke qui finalement commence à nous préparer au retournement de tendance qui apparaitra au 2ème semestre : une baisse des PIBs des pays occidentaux et probablement en 2012 un retour en récession. Une bonne nouvelle car finalement cela signifie aussi que la FED n'a pas fini d'injecter des liquidités et sa politique accomodante (du moins dans son intention mais peut être que le marchés des dettes souverraines et les pays du G20 lui intimeront l'ordre d'arrêter son jeu de massacre).
Au passage Bernanke a indiqué qu'il fallait minimum 1,5 % de croissance aux USA pour absorber les nouveaux arrivants sur le marché du travail US ... donc les créations d'emploi ne peuvent pas se faire à moins de 1,5 % de croissance ... mais comme ils ont prévu plus pour 2011, 2012 et 2013 ... on est sauvé ... jusqu'au moment où la récession reviendra !
On préfère nous parler des dettes européennes ... d'ailleurs il se murmure de plus en plus que la dette Grèce va devoir être restructurée ... cela finira bien par se produire puisque pour l'instant avec l'aide de l'Europe on ne s'est employé uniquement à retarder cet événement ! Il y aura donc des créditeurs et principalement des banques qui devraient perdre dans cette restructuration de l'ordre de 50 % de leur prêts restant à rembourser par la Grèce !! Rien que cela 
Je vous parle pas du tsunami que représenterai la restructuration de la dette des USA !! 
Autre nouvelle importante hier, la baisse surprise des ventes de détail en Europe : -0,6 % alors qu'une hausse + 0,6 % était attendue par le consensus ... c'est une baisse continue depuis octobre 2010 et finalement depuis mars 2009 nous n'avons eu que 3 mois de hausse !!! Comment veut on que l'emploi remonte lorsque la consommation ne cesse de se contracter ?
Enfin le FAO index mesurant les prix des denrées alimentaires fait un nouveau plus haut ... mais personne n'est inquiet malgré ce que cela a déclenché au Magreb, les experts de la FAO misent sur les bonnes récoltes de 2011 pour calmer le jeu dans les pays concernés ... !!! Quel optimisme béat peut il conduire à un tel aveuglement ?
On voit bien que nous sommes sur une énormisime poudrière polittique, économique, sociale, partout dans le monde ... et les marchés sont d'un optimisme béat ! Est ce normal ? Croyez vous que cela va durer encore longtemps comme cela ?
Aujourd'hui bien entendu on suivra les créattion d'emploi non farm et le % de chomage aux USA.
Avant ces stat qui seront dévoillées à 14h30, il est possible que le CAC remonte en tentant de se rapprocher des 4100 pts (remontée évoquée dans mon billet d'hier et qui n'a débuté qu'en fin de séance hier) mais ira t'il jusque 4100 pts ... pas sur du tout !
Du côté du decompte fractal, nous sommes toujours dans une vague baissière en 5 vagues depuis le 09/11 et dans le début de la vague 3 de cette vague baissière, nous devrions terminer très prochainement la 2P de cette 3 avec la hausse initiée hier.
Les émeutes en Egypte ....font trembler les gouvernants chinois qui essayent de limiter les possibilités de retransmission des événements en Chine (internet, télé) ... au cas où cela raviverait les volontés de certains ou pire donnerait des idées à d'autres nouvelles volontés ! Manquerait plus que cela !
De mon côté, aucun mouvement hier sur mon portefeuille spéculatif. J'avais placé un ordre d'achat de TP stricke 4150 sur CAC 4055 pts mais le CAC ne l'a pas atteint en fin de séance ... a retenter ce matin !
Je ne laisse pas plus de 3 jours d'optimisme croissant sur le VIX EPCR 5J avant qu'une correction (ou au moins consolidation ne se matérialise) ... cela nous mène à mardi soir prochain.
A noter qu'une troisième journée de baisse d'affilée ... serait un signe important que la hausse se serait terminée le 01/02 sur 4073 pts à la cloture ... cela serait encore plus le cas si on cloturait sous les 4000 pts (cela ferait alors 2 semaines consécutives de baisses, même faible, si tel était le cas) ... mais nous n'en somme pas là !
Bonne journée,
Bréhat
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Bonjour,
Comme évoqué dans mon billet de samedi matin Une vague de baisse pourrait avoir débuté le 27/01 ! Mise à jour de son potentiel
Je vous avez alerté jeudi matin du possible démarrage de cette vague attendue dans ce billet :Alerte : la vague de hausse en cours depuis le 10/01 pourrait bien s'être achevée hier ! Précisions sur le potentiel de la vague de baisse qui pourrait avoir débuté !
Alors que prévoir pour cette semaine qui débute ?
D'après le décompte fractal, il est possible que nous ayons un léger sursaut lundi à l'ouverture mais devrait être bref en durée ... 10-15 mn ? et en amplitude aussi !
Nous devrions aller rapidement sous les 4000 pts et peut être même sous les 3900 pts assez vite aussi ... (d'ici mardi, mercredi ?) ... je dirai au moins sous 3938 pts (histoire de valider la vague de baisse suivant mon modèle) avant de rebondir plus franchement ... peut être sur les 3870 pts comme évoqué dans mon dernier billet de samedi matin.
Potentiel de ce rebond ... très aléatoire ... devrions pas remonter au delà des 4060 pts mais un retour au dessus de 4000 reste théoriquement possible ... mais dans une telle vague 3 impulsive baissière que nous aurions initié le 26/01, ... c'est assez peu probable... toutefois comme les indicateurs de sentiments seront retournés en zone de pessimisme pas vu depuis des semaines, mois, cela reste possible mais pas pour lundi à priori ... peut être à partir de mardi soir au plus tôt selon moi !
En tout cas il est certain qu'il faut se débarrasser sur tout rebond de ses positions calls perdantes, continuer de s'alléger fortement en action et prendre ses bénéfices (sauf celles et ceux qui peuvent encaisser une MV de 20 % sur les plus haut de janvier, c'est à dire ceux entrés en positions entre mi octobre 2008 et mi juillet 2009, les autres seraient perdants ou à l'equilibre .... eh oui le CAC n'a pas tant monté que cela finalement depuis ce 1,5 ans ! ).
Il faut en fait shorter tous les rebonds ... c'est ce que je vais m'emploiyer à faire tant que nous n'avons pas atteint 3870 pts !
Attention je ne dis pas que nous allons faire 20 % de baisse en ligne droite ... j'évoque juste la possibilité que nous fassions 20 % de baisse sans revoir les 4000 pts d'ici longtemps !
Suite à la vague de baisse dont le potentiel a été légèrement mis à jour, nous devrions en effet avoir, selon mon modèle une vague de hausse ... qui ne devrait pas revenir sur les 4000 pts ... mais c'est encore trop tôt pour en parler.
L'idée générale à conserver présente à l'esprit est que si la baisse est confirmée ... (voir les conditions pour cela dans mon billet de samedi matin) nous ne devrions plus aller vers les 4100 pts avant bien longtemps (j'ai parlé d'1 an pour donner une tendance ... cela pourrait être plus long .... ou moins long ...).
Attendons d'avoir les signes de confirmation de cette baisse.
Une cloture aujourd'hui sous les 4000 pts et sous les 3970 pts serait idéale (je ne m'attends pas à une baisse forcément importante, on regardera de près les volumes) ... sous les 3938 pts d'ici mardi soir nous conforterait totalement !
Le Nikkei perd 0,9 % en ce moment, cela fait 2,5 % de baisse en 2 jours alors que lui n'a pas été en mesure de taquiner son plus haut de 2 ans ces dernières semaines ...
Ah oui la consommation aux USA va très bien ... même pour les livres ... (produits pourtant pas de 1ère nécessité) : http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_societes.phtml?num=dd0381f5874fcc0a292f9fd422578a73
Comme quoi en période de crise aussi importante qu'actuellement il faut fuir toutes les actions de produits qui ne sont pas de consommation courante et de 1ère nécessité ! Les livres, les avions, centrale électriques ... on peu s'en passer pendant qqes années !
Bonne journée,
Bréhat