Le blog de Bréhat

Bonsoir,

Très occupé pas intervennu depuis 2 jours car globalement rien de changé depuis mon dernier billet  du 21/01 sur le CAC : La vague de hausse initiée le 16/11 fait un nouveau plus haut. Cette fois il se pourrait bien qu'une vague de baisse selon mon modèle démarre sur 3764 pts

Mais là un point rapide s'impose. Plus haut le 21/01, depuis le CAC a fait deux jours de baisse (moins de 2-3 % de baisse cumulée donc suspect pour mon modèle pour identifier avec certitudes le départ d'une vague de baisse), hausse hier qui efface la baisse des deux derniers jours ... presque mais pas tout à fait ...

Le VIX EPCR 5 J est à 8 ce soir ... il a fait un plus bas à 7,7 plus tot dans la semaine ... l'optimisme sur les 2 derniers mois est à un niveau cumulé plus atteint depuis 07/2007,  01/2011 et 05/2011 ... les derniers plus haut du CAC et des indices US.

Le NOVA URSA MM14 reste à + 9 c'est egalement beaucoup d'optimisme, les volumes de call sur les actions US s'envolent ... 

L'optimisme est à son comble cela va peter c'est sur ... pas forcément facon chute du niagara au début mais la chute va etre rude ... le CAC peut perdre 10 % en 1 mois pour commencer.

Il n'y a qu'a voir ce qui se passe pour l'action Apple .. mon billet de ce soir  :  Apple, l'histoire d'un arbre qui ne monta pas jusqu'au ciel .....

J'avais promis une mise à jour des potentiels de la possible vague de baisse initée donc depuis le 21/01 : 

• Potentiel mini : 3530-3630 pour autour du 29/01 avec VIX EPCR de 10,4. Probabilité 97%
• Potentiel moyen : 3310 - 3450 pour autour du 08/02 avec VIX EPCR de 15,9. Probabilité 50 %
• Potentiel d'extension : 3130 - 3150 pour autour du 12/02 avec VIX EPCR de 33,0. Probabilité de 5%

Cette vague sera active dès que le CAC cloturera sous 3651 pts.

Commerzbank une des banques mortes vivantes va licensier 6000 personnes ... une de plus.

Arcelor Mittal va supprimer 1300 emplois à Liège après 800 fin 2011 dans cette meme région ... malgré un investissement récent ... car la conjoncture se dégrade ... 

Les indices PMI services et industrie en France sont au plus bas : 43,6 et 42,9 resopectivement ... (sous 50 contraction de l'activité). Cela prédit de trimestres supplémentaires de hausse du chomage en France, malheureusement (l'indice PMI de l'Europe reste sous 50 également annoncant plus de recession et préparant le lit de la deflation à venir).

26 % de chomage en Espagne cela ne cesse de battre des records... 

Decidemment qu'est ce qui va bien dans l'economie en ce moment ? Le Chomage aux USA ... baisse des inscriptions hebdo ... quelle fiabiliité possède cette statistique lorsque des milliers de personnes sans emploi ne prennent meme plus la peine de s'inscrire tellement il est difficile de trouver un travail correct.

Gardé mes puts 3800. Demain ouverture en hausse la matinée puis départ de la baisse ... ne ratez pas l'entrée short LT dans le range 3750-3790 ... elle pourrait bien plus ne plus se représenter après la séance de demain.

Bonne nuit,

Bréhat

Bonjour,

Un peu en retard ce matin.

Pas vendu mes puts hier finalement car la hausse n'a pas été aussi forte que je pensais (peut etre du fait de la fermeture de WS hier).

Pas de nouveau VIX EPCR 5J ni de nova ursa car WS était fermée.

3764 pts cela est un nouveau plus haut dans la vague de hausse initiée le 16/11. Cette fois cela pourrait bien en marquer la fin.

Les potentiels de la vague de baisse à venir sont presque inchangés par rapport à ce que je vous ai transmis la semaine dernière  Nouveau plus haut dans la vague de hausse initiée le 16/11. Une vague de baisse selon mon modèle viendrait elle de démarrer ? Potentiels

Pour l'instant on ne vise que le potentiel mini car les fractales attendent suite à cela un retour dans la zone du short parfait ... celle dont je parle depuis quelques semaines ... mais oui ... : 3750-3790 pts.

Je les remettrai à jour ce soir pour plus de clarté.

Obama fait son speach d'investiture devant 800 000 personnes je crois  ! On va voir quels sont ses objectifs pour ses 4 années de présidence.

Apple annonce ces résultats ... aille ouille : des produits plus cher à frabriquer et qui se vendent moins chers ... moins de volumes ... les marges pourraient bien avoir fondues !

Bonne journée,

Bréhat

Bonjour,

La vague de hausse selon mon modèle vient de faire un nouveau plus haut à la cloture à 3744 pts (et intraday à 3754 pts). Le précédent plus haut à la cloture datait du 02/01 à 3734 pts. Je rappele que mon modèle donnait  le 21/11 un range de potentiel d'extension de 3690 - 3740 pts et que je consaiilais de shorter entre 3750 et 3790 depuis de nombreuses semaines pour un short chaise longue ...il est donc intéressant d'envisager la suite désormais que ce niveau a été atteint.

Et comme c'est la vague de hausse la plus longue des 5 dernières années, Il s'agit désormais de songer à une vague de baisse selon mon modèle ... on pourrait envisager qu'elle ait démarré hier sur 3754 pts sans certitude toutefois. Dans ce cas ces potentiels seraient selon mon modèle : 

• Potentiel mini : 3510-3610 pour autour du 25/01 avec VIX EPCR 5J de 11,1. Probabilité 97%
• Potentiel moyen : 3290 - 3430 pour autour du 04/02 avec VIX EPCR 5J de 17. Probabilité 50 %
• Potentiel d'extension : 3120 - 3130 pour autour du 08/02 avec VIX EPCR5J de 35,3 .probabbilité 5%

A noter que cette vague de baisse sera active dès une cloture du CAC sous 3631 pts.

De mon coté mes prévisions pour la journée d'hier se sont avérées mauvaises. Comme annoncé en commentaire j'ai suivi mon plan de trade en renforcant mes puts 3760 à trois reprise entre 3713 et 3729 pts. Vu la tournure que les éléments ont pris j'en ai revendu la moitié sur 3750 pts (pour la petite histoire perte de 35 % sur ce trade pour l'instant) et conservé le reste pour l"instant pour jouer le départ de cette vague de baisse. 

Prudence donc, la zone actuelle est une zone frontière entre un emballement haussier terminal vers 3790 pts  de qqes jours et le début d'une vague de baisse.

Cette baisse si elle démarre devrait produire entre 2-3 % de baisse cumulée sur les deux premiers jours

Bonne fin de semaine et un bon week end à toutes et tous.

Brehat.

Re bonjour

Après mon billet sur Apple du jour, Apple : après deux jours de baisse de plus de 3 % : l'action clôture sous 500 USD une nouvelle a été très brutale hier, le groupe britanique  HMV (la FNAC locale) va déposer le bilan et fermer ses portes : 4300 personnes vont perdre leur emploi. 

Dernières victimes en date, également, les magasins de la chaîne d'équipements photographiques Jessops vont fermer, entraînant la suppression de plus de 1.300 emplois.

Cela fait suite à la faillite du groupe COMET (le darty britanique) l'an passé avec plusieurs milliers d'emplois perdus là aussi  et de Virtgin en France ave 1300 emplois perdus.

Cet article de boursorama vous en dira plus long sur le contexte.

http://www.boursorama.com/actualites/grande-bretagne-les-celebres-magasins-de-disques-hmv-luttent-pour-la-survie-e61d3df2dfe14f10879f24e17ee617be

Extrait de cet article à ne pas louper :

En plus d'avoir accumulé des dettes monumentales, ses ventes ont chuté de 13,5% en décembre, entraînant la chute de ses actions.

HMV a lancé samedi des soldes monstres, sur un mois, avec 25% de remise sur une quantité de produits pour activer les ventes, mais cette action n'a pas suffi à empêcher le placement en redressement judiciaire.

Il semble que tout cela n'a pas suffit à rétablir les comptes bien dans le rouge de l'entreprise.

On voit bien que la crise continue de frapper gravement l'économie réelle et que cela ne semble pas être près de s"arreter.

D'ailleurs cela a un impact sur les prix / les performances de l'immobilier commercial :

http://www.boursorama.com/actualites/l-activite-des-centres-commerciaux-recule-en-2012-inquietudes-pour-2013-3d8f4628b77088f40e18379280b5410d

Selon un bilan provisoire du centre national des centres commerciaux (CNCC), la fréquentation a continué de chuter en 2012. Après un recul de 1,3% en 2011, elle enregistre sur l'ensemble de l'année une nouvelle baisse de 1,1%.

Le chiffre d'affaires connaît quant à lui un repli plus limité, à -0,2% contre -0,8% en 2011.

Le mois de décembre a été "particulièrement difficile" en raison à la fois d'une anticipation des achats de Noël sur novembre et d'un attentisme des consommateurs dès le 26 dans l'attente des soldes de janvier, a commenté Jean-Michel Silberstein, délégué général du CNCC.

Sur ce seul mois, le chiffre d'affaires recule de 3,5% (contre une hausse de 1,4% en décembre 2011), et la fréquentation chute de 5%.

C'est loin d'etre brillant tout cela et loin de donner l'image d'une économie qui est sortie de la crise. Cela donne bien l'image d'une économie qui replonge dans la crise et de manière plus forte encore.  La recession devrait etre musclée ...vous aurez été prévenus.

Il faut s'attendre à une chute importante de l'immobilier commercial dans toutes les économies occidentales ... structurelles (achat internet) et conjoncturelle ... récession / dépression ... qui va aller de paire avec la chute de l'immobilier de bureau et d'habitation.

Un bon exemple de l'amplification de la crise :  Renault va diminuer ses effectifs en France de 7500 personnes en France d'ici 2016 ne remplacant que partiellement les départ à la retraite et faisant partir les gens qui le souhaitent ages de plus de 58 ans.  Cela fait suite aux 11 000 emplois perdus aussi chez Peugeot annoncé l'an passé.

En 2008 - 2009 le plan n'avait été que de 5000 personnes  dont 1000 réductions d'emplois ... signe que cette crise s'amplifie pour moi.

http://www.boursorama.com/actualites/apres-psa-renault-envisage-de-reduire-ses-effectifs-de-plus-de-15-e93b52523c59d903f54a5ec18a81b81c

Dans le cas de Renault / peugeot, cela ammène à penser que l'avenir industriel de la France est vraiment pas brillant.

Bonne journée

Bréhat

Bonsoir,

Très très vite après mes deux précédents billets du soir : 

Apple passe sous les 500 USD en intraday et cloture avec 3,57 % de baisse.

Bernanke n'a pas été très rassurant ce soir.

Le CAC cloture à 3708 pts ...  mon ordre d'achat put  3760 placé entre 3720 et 3725 a été passé ce matin ... sinon rien de changé  par rapport à mon billet de ce matin : Mon plan de trade de dimanche dernier se poursuit avec quelques ajustements. , j'attends toujours conformément à mon plan de trade du dimanche 06/01 un passage du CAC vers 3650-3675 avant un rebond peut etre vers 3750 - 3790.

Cela fait désormais 9 séances également que le CAC n'a pas fait de nouveau plus haut (3734 le 02/01) à la cloture et n'a pas pour autant activé une vague de baisse selon mon modèle ... cela fait de la vague de hausse initiée le 16/11 une vague hors norme mais qui pour l'instant n'a pas cloturé plus haut que le potentiel d'extension donné par mon modèle le 21/11 : 3690-3740.

Si le CAC va vers 3650 - 3675 je vendrai mes puts pris ce matin ... et tenterai peut etre un call ... quoique vu ce que je vien s 'ecrire le CAC pourrait bien décider d'aller très vite activer une vague de baisse selon mon modèle en allant cloturer sous 3621 pts.

A noter que contrairement à ce que j'anticipais la volatilité n'aura pas duré au délà du 02/01 ... c'est le calme plat depuis mais mon portefeuille comme vous avez pu le voir en a bien profité avec ces trades successifs gagnants > 20 % chaque de la position prise.

Le VIX EPCR baisse à 8,6 ce soir ... plus d'optimisme encore.

Rien d"autre à ajouter ce soir.

Bonne nuit

Bréhat