Le blog de Bréhat

Bonsoir,

 

Cloture en légère hausse vendredi à 3706 pts.

 

Le CAC a toute fois passé une grande partie de la journée sous 3700 pts ... comme prévu par mon plan de trade mais pas exactement au moment ou je le pensais.

 

En effet la montée attendue sur 3730 pts n a pas eu lieu vendredi ... j'ai donc soldé mes puts vendredi matin vers 3708 pts (voir annonce en commentaire à mon billet  de vendredi. Sortie avec 20 % de PV tout de meme) en pensant pouvoir les reprendre plus tard mais cette occasion ne s'est pas présentée et ne se présentera peut etre pas Lundi non plus.

 

Pas pris de positions vendredi après cette vente, je suis resté en attente avec un ordre placé pour achat de TPut vers 3730-3735 pts qui n'est pas passé (car je ne pouvais pas etre derriere les écrans une grosse partie de la journée). Il est possible que j'en place un demain matin vers 3720-3725 pts car cette semaine également je ne pourrai pas etre derrière les écrans la journée.

 

En effet, Il semble que lundi le CAC puisse monter entre 3715 et 3730 pts ... avant de ne repartir sous 3700 pour cette fois ci aller vraiment chercher le range 3650-3675 pts conformément à mon plan de trade de dimanche dernier. Ensuite une hausse devrait emmener le CAC vers 3750 - 3790 pour initier un short chaise longue de MT - LT.

 

Le VIX fait un plus bas depuis juin 2007 ... le VIX EPCR 5J est à 8,9. C'est beaucoup beaucoup d'optimisme sur les marchés.

 

Le Nova Ursa Daily est à + 7 et la MM14 est à +7 ... c'est là aussi beaucoup d'optimisme sur les marchés .

 

La vague de hausse initiée le 16/11 reste active tant que le CAC ne cloture pas sous 3611 pts.

 

Investir le Journal des finances edition de samedi : Trois scénario pour 2023 :

• CAC 5200 pts
• CAC 7200 pts 
• CAC 9600 pts 

Tout cela sur une base d'une inflation moyenne au cours des 10 prochaines année de 1,8 %/ an ... que se passera t'il si il y a une déflation ?

 

Comme dit ici, je crois à un CAC > 6000 pts d'ici 2025 ... mais je crois que cela se fera à partir d'un plus bas à venir avec déflation au meme moment qui sera suivie d'une période de très forte inflation :  or Investir comme nombre de conseils parlent tous d'un CAC qui va monter à plus de 85 % de probabilite en 2013 et donc pas de nouveai point bas à l'horizon ... juste une jolie grimpettte jusqu'en 2023 ... c'est pas de l'optimisme cela ?

 

Pour moi la probabilité que le CAC baisse en 2013 est de 90 % et il ne baissera pas qu'un peu mon neveu ! Il est dans ces conditions déconséillé de se postionner long (et donc d'acheter les actions) sur les marchés, à MT mais également à CT et TCT comme on a pu le voir plus haut (sauf pour les malades de l'intraday qui voudraient jouer à  la roulette russe sur le passage de 3650-3675 à 3750-3790 !! Cela devrait etre la derniere occasion de le faire très prochainement !)

 

Grosse divergence avec le cosensus ... d'ailleurs ne devrait on pas se mefier d'un consensus trop largement partagé.

 

La France entre en action au Mali ... avec le soutien logistique du UK et des USA ... c'est le monde à l'envers non  ? Elles sont ou les suprepuissances militaires anglosaxonnes ? Un signe faible supplémentaire du déclin de l'oncle sam et de son flotteur gauche !

 

Un indicateur avancé de calcul du PIB au UK, annonce un retour en récession du UK ... aille ouille.

 

Bonne journée et debut de semaine à toutes et tous.

 

Brehat

Bonjour,

 

Vous avez été quelquuns un à me faire remonter cette déclaration du president du réséaux Orpi, l'un des plus grands réseau d'agence immobilière en France :

 

ORPI incite les vendeurs à baisser leurs prix de 5 à 15 % (voir l'article du monde ci joint : http://www.lemonde.fr/immobilier/article/2013/01/09/immobilier-le-reseau-orpi-incite-les-vendeurs-a-baisser-leurs-prix-de-5-a-15_1814652_1306281.html

 

Il faut dire les réseaux voient les transactions baisser de 25 % et donc les revenus au moins autant .. je dirais même 30 % puisque les prix baissent à plein d'endroit ... faut donc arreter l'hémoragie en vendant moins cher mais plus ... pour sauver sa peau,

 

J'en parlais déjà il y a un mois de ce processus :  Immobilier et explosion de la bulle en France ... again : les transactions s'effondrent comme au début des années 90 !

 

Je trouve toutefois que la nouveauté comparé à la petite correction de l'immobilier qui a eu lieu en 2009 ... stoppée par les politiques dispendieuses de l'état ... comme pour les voitures d'ailleurs (cela ammène à réflechir sur le reste des effets à venir des quantitiatves easing dans cette crise... on sauve un secteur pour 2 ans ... mais comme la crise est toujours là ... les choses ne font qu'empirer par la suite car la demande n'existe plus à des niveaux de prix non "aidés" mais comme on ne peux pas aider indefiniement ... c'est la chute inexorable qui débute et qui sera probablement d'autant plus dévastatrice que l'on aura essayé de la stopper artificiellmement en 2010), c 'est qu'en 2009 je ne me souviens pas avoir entendu ou lu pareillle déclaration.

 

Là il s'agit pour moi clairement d'une bouteille lancée à la mer ... comme le ferait une personne désespérée qui comprend que cette fois ci il n'y aura pas d'aide facile de la société, du contribuable et qu'il va falloir qu'il trouve le salut lui même que personne ne viendra spontanément lui préter main forte .. que l'état ne viendra pas en sauveur cette fois ci que les illusons du secteur de l'immobilier n'existent pas en ce domaine .. qu'ils ont compris que la fete était en passe de ce terminer ... le chant du cygne en quelque sorte.

 

Un processus qui pourrait aussi se produire   pour le pétrole bientôt  : de nombreux pays producteurs dont les budgets dispendieux sont largement  financés par la manne pétroilière pourraient bien avoir aussi à maintenir les revennus en ouvrant les vannes en grand et donc en faisant chuter les prix et rentrant ainsi dans un cercle vicieux.

 

Dans mon précédent article je parlait également de l'impact que le chute exceptionnelle allait avoir sur l'état des finances des colléctivités locales et de la forte augmentation des impots locaux locaux qui allait en découler (pas uniquement pour cette raison d'ailleurs ... le désengagement de l'état se poursuivant et les budgets de rigueurs l'imposeront également) en évoquant concrétement ce qui pourrait bien se passer pour Paris dans ce domaine là.

 

Cette annonce du PDG d'Orpi est donc un signe tangible que le cercle de la chute des prix immobilier initié par la forte chute des transactions est en train de faire son oeuvre et de tisser sa nasse sur toutes celles et ceux qui croient que la crise ne touchera pas l'immobilier en France ... une valeur refuge 

 

Bonne journée ,

 

 

Bréhat

 

 

 

 

Bonjour,

 

Le CAC cloture à l'équilibre ... au dessus de 3700 pts

 

Comme indiqué dans le titre, je poursuit mon plan de trade CT définit ici dans mon billet de dimanche soir :  Nouvelle clôture pour le cac dans le range de potentiel d extension. L optimise plus que béat a envahi les marches !

 

Comme annoncé en live dans les commentaires j'ai soldé hier sur 3729 pts  mes positons call  3625 pts achetées lundi après midi vers CAC 3700... (j'avais annoncé hier matin que le CAC irait entre 3720 - 3730 et que je solderai vers 3725 pts ... encore 30 % de gain pour ce trade (toujours pour la petite histoire).

 

Comme annoncé dimanche et rappelé hier matin et annoncé en live en commentaire, je suis alors passé short (avec des tputs 3760) hier après midi ... mais vers 3720 pts seulement (je voulais m'assurer que le CAC partait bien à la baisse comme prévu) ... et je vise 3650-3675 pts mais cela ne pourrait pas se faire en 1 journée ... il faudra peut etre patienter jusque jeudi voire vendredi.

 

Restera un trade call de 3650-3675 pts vers 3750-3790 pts puis une entrée short chaise longue de LT. 

 

Je peux encore me tromper bien sur mais l'entrée short chaise longue ira au moins jusque 3350 pts (pas en ligne droite bien entendu) et si les 3350 pts cassent ... vous savez tous que toutes celles et ceux qui jurent leur grand dieux en pensant que le CAC ira exploser les 4000 pts ... n'en parleront plus du tout avec la même ardeur de ces 4000 pts ... donc cette entrée short chaise longue devrait bien aller beaucoup plus bas.

 

Sachant par ailleurs que l'optimisme actuel est à un niveau rarement atteint, par exemple le VIX est à 13,6 hier, un deuxième plus bas (après les 13,4 du 17/08/2012) depuis juin 2007 mais le VIX EPCR 5 J monte (sous l'effet de l'EPCR donc) à 8,7 hier ... cela reste à un niveau d'optimisme béat.

 

Donc le CAC lévite au dessus des 3700 pts depuis 4 séances de bourses désormais, il semble qu'il ne puisse pas tenter d'aller plus haut malgré l'optimisme ambient sans tenter d'aller chercher des fondations plus solides sous 3700 .... ce qu'il devrait faire dès aujourd"hui en débutant une tentative de comblement du gap des 3657 pts ouvert  le 02/01.

 

Vous avez donc compris que c'est ce que je joue actuellement dans cette partie de mon trading plan de dimanche avec mon short pris hier sur 3720 pts 

 

Je rappele que le CAC se trouve toujours selon mon modèle dans une vague de hausse initiée le 16/11. Et que tant que le CAC ne cloture pas au dessus de 3734 pts la prochaine vague de baisse ne sera active que si le CAC cloture sous 3621 pts ... ce que je n'envisage pas pour tout de suite ... mais après un prochain  plus haut à venir entre 3750 et 3790 pts.

 

Je pourrais alors mettre en pratique ce que j'annonce depuis quelques semaine désormais une prise de position forte en short à partir de 3750 pts pour un trade chaise longue de MT, LT.

 

Le Chomage en Europe grimpe ... 11,8 %, les commandes industrielles allemandes dévissent, le PIB europeen devrait baissier de 0,1 % au 4Q2012 ... la récession s'installe ... et pendant ce temps là syndicats et MEDEF n'arrivent pas à ce mettre d'accord ... si pas d'accord avant vendredi le gouvernement tranchera et les agences de notations attendent la France au tournant, une dégradation reste possible dans les semaines qui viennent.

 

Donc aujourd"hui normalement rien à faire qu'attendre le passage sous 3700 pts  ... 

 

Bravo à l'analyse fractale : ce trading plan m'aide bien  à patienter que l'optimisme béat finisse de se gonfler à bloc. 

 

Bonne journée,

 

Bréhat

Bonjour, Comme annonce hier, grace a l analyse fractale le cac a fait une baisse hier debutee depuis l ouverture et comme prévu par l analyse fractale cette baisse est allée vers 3700 pts en fait le CAC hier à fait : Baisse de 3732 à 3697 pts. Comme prévu et annonce en live en commentaire je suis entré short 3760 pts pour la journée pris vers 3726 pts et vendu sur 3700, au total 40% de gain sur ce trade, pour la petite ... Puis suis entre call 3625 pts sur 3700 environ conformément à mon plan de trade pré déterministe défini à partir de l analyse fractale, pour m occuper à CT, en attendant le trade pût chaise longue de 2013. Plan communique dans mon billet de dimanche soir sur le CAC. Mon call sera revendu vers 3725 pts même si le CAC pourrait aller un peu a delà (j envisageais 3750 dans mon billet de dimanche mais j étais certainement un peu trop optimiste, cela sera pour la hausse plus tard) il s agit donc d une position tct pour d ici ce soir voir demain matin car ensuite le CAC devrait retourner sous 3700 pour aller vers 3650-3675 puis hausse vers 3750-3790 pts qu il faudra shorter avec gourmandise ... Le vix fait un nouveau plus bac à 13,79 mais le vix epcr 5j remonte un poil à 8,3 ... L optimisme des marches est juste énorme ... Pas de baisse de 1% ou plus hier donc peu probable que cette baisse débute la prochaine vague de baisse selon mon modèle. Trois mois de suite en hausse en fin 2012. Beaucoup d optimise mais pourtant pas mal de monde attend un janvier en baisse ! Chercher l erreur ! Le volume des bx4 est atone me même avec la baisse d hier et le passage sous 3700 pas un bear pour miser sur cette baisse .. Les bulls devraient commencer à s inquiéter trop de consensus tue le consensus Ws a en tête les résultats du 4t et donc annuel qui vont commencer à être publiés. il va y avoir à boîte et à manger et le yoyo pourrait continuer un poil avant que le trade chaise longue ne débute. Les journaux et le consensus semblent s'accorder pour dire que le CAC passera la barre des 4000 pts debut 2013 : investir / Jdf mais aussi mon financier avec fiorrentino ! Vous savez que je ne vois pas cela arriver en tout cas certainement pas avant une période de baisse d au moins 10%, pas forcement en ligne droite, n ai lieu ce qui voudrait dire que les 3350 pts ne tiendraient pas et si ils ne tiennent pas dans la prochaine baisse ceux qui parlent aujourd'hui de 4000 pts seront les premiers a dire que les 4000 pts ne pourront pas être atteints ! Donc vraiment les 4000 pts pas pour moi .,. mais je peux me tromper ... Bonne journée, Brehat

Bonsoir,

De Nouveau Le cac clôture à 3730 pts une nouvelle fois dans le range de potentiel d extension donne ici le 21/11 pour la vague de hausse initiee le 16/11. Mon analyse donnée dans ce billet de la semaine passée reste donc d actualité. Voir billet du jeudi 03/01.

Seule différence par rapport au 03/01 ... L optimisme c est renforcé de manière incroyable.

Le Vix est passé à 13,84 ... Quasiment un plus bas depuis 2007 mais il ne touche pas sa bollinger inférieure qui est à 13,0. Cela reste toutefois baissier ct.

Le Vix epcr 5j est descendu à 8,2 ... Il est très bas il se rapproche des 6,5 atteints le 15/04/2010 ... Le plus bas depuis 2007 atteint presque au plus haut du cac depuis lehman ... Le 15/04 le cac était vers 4050 pts. Sous 8,2 cela à aussi ete le cas en janvier 2011 alors que le cac était à 4100 pts et en mi mars 2012 et mi septembre 2012 alors que le cac était proche de 3600 pts. À chaque fois cela a été très proche d un plus haut de MT.

Le Vix epcr 5j est aussi très en deçà désormais de ce qui était attendu par mon modèle pour plus fort optimisme associe au potentiel d extension : 9,5. Avec mon billet du 03/01 on pourrait commencer à en déduire que le cac connaît une envolée haussière qui n est peut être pas terminée ... (Mes fidèles lecteurs se souviendront que cela fait des semaines que j envisage ce spike d optimisme autour de 3750 pts)

Le nova URSa est à + 15 en daily et + 4 en MM 14, c est baissier ct.

je recommence désormais la plus grande prudence sur les positions shorts. Je crois qu il est prudent de patienter encore quelques jours que la situation se décante soit par une fin de spike ... Autour de 3790 pts soit par deux journées consécutives de baisse pour entre 2-3 % de baisse cumulée (qui je le rappèle sont attendues par mon modèle pour identifier le début de la vague de baisse à venir). Il est donc recommandé de ne pas prendre de barrières désactivantes à moins de 3850 voire 3900 pts désormais.

De mon côté je ne suis pas entré short en position J'ai dit que j attendais les 3750 pts en intraday ... Je reste encore sur cet objectif pour initier une position short de LT chaise longue en tput et BX4 mais pourrait bien initier des demain matin un short de plus court terme celui la ... Pour la journée voire pour jusqu à mardi matin !

En analyse fractale il est prévu une baisse à l ouverture demain qui pourrait aller jusque vers 3700 pts puis une hausse qui irait vers 3750-3760 pts avant qu une vague de consolidation vers 3650-3675 pts ne débute et qu une ultime impulsion haussière vers 3790 pts ne débute ! C est seulement ensuite qu une vague de baisse digne de ce nom pourra débuter !

Selon mon modèle la vague de baisse à suivre ne sera activé que si le cac clôture sous 3621 pts. Cela ne devrait donc pas être le cas très très prochainement si l on en croit l analyse fractale mais qui sait car le niveau d optimisme est vraiment très fort en ce moment et la légère remontée du chômage aux USA écarte l inquiétude d'un arrêt proche de l action de la FED.

L activité manufacturière en France est plus déprimée que prévue ... Indicateur PMI publié à moins de 46, l activité ne cesse de se contracter, le chômage n est pas prêt de se résorber!

Bon début de semaine, la première semaine boursière complète depuis 15 jours ! Tout le monde sur le pont pour affronter la nouvelle année !

Brehat