Le blog de Bréhat - Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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14 octobre 2015 3 14 /10 /octobre /2015 14:21

Re - Bonjour,

Depuis mon billet de janvier 2015 (http://bear-de-brehat.over-blog.com/article-le-krack-du-petrole-et-la-baisse-de-l-euro-etaient-anticipees-par-votre-ours-de-brehat-depuis-2012-125330975.html) faisant un point sur mes prévisions LT sur l'euro et le pétrole, je ne crois pas avoir trop parlé de pétrole. Il est temps de faire un point.

Le pétrole Brent a atteint 47 USD/BBL en janvier 2015. Il a ensuite grimpé jusque environ 70 USD/BBL (début mai alors que les marchés réalisaient leur plus haut 2015) puis a chuté de nouveau vers un plus bas à environ 37 USD/BBL 42,23 USD (corrigé le 20/10) vers fin aout (alors que les marchés réalisaient leur plus bas 2015) et il a de nouveau grimpé jusque vers 54 USD/BBL en début de semaine.

En fractale le Brent à probablement effectué une vague 4 fin septembre et débuté une vague 5 depuis qui aurait terminée sa 2P en début de semaine.

La forte baisse depuis serait donc à mettre au crédit de la 3 de 5 … ce qui signifie que le pétrole pourrait faire un nouveau plus bas dans les semaines, voire les mois qui arrivent (cela ne va pas aider les marchés à terminer l'année 2015 dans le vert).

Quel niveau viser ? Probablement entre 30 et 40 USD/BBL pour le brent.

Ensuite vous le savez vous qui me suivez que nous devrions avoir un point d'entrée idéal pour le LT … pour jouer une hausse LT qui devra ramener le pétrole au dessus de ses plus hauts historiques … bien plus haut que 147 USD/BBL.

Cela prendra du temps car en fractale il faudra en passer par une 1 puis une 2P qui devrait durer … peut être de l'ordre de quelques années.

Cette 2P devrait être une période de range importante … je verrai bien les bornes de ce range être 40 USD et 65 USD. Le Pétrole pourrait épisodiquement aller sous 40 USD (vers 35 USD) ou au dessus de 65 USD (vers 80 USD). Après un dernier retour vers 35 - 40 USD à la fin de cette 2P alors le pétrole devrait re-grimper bien vite et dès qu'il aura alors dépassé les 80 USD il faudra accrocher sa ceinture car les 147 USD seront vite dans le viseur.

Les bornes et seuils données ici seront à revoir une fois que les plus bas à venir aura été effectué.

Ce n'est pas parceque le pétrole montera que les indices ne baisseront pas … on a vu que la baisse du pétrole depuis mi 2014 n'a pas empêché les indices de grimper et d'ailleurs lorsque la baisse s'est accélérée fin 2015 cela n'a pas empêché les indices de partir pour un rallye qui a finalement emmené le CAC au dessus de 5000 pts.

Par ailleurs si le pétrole remonte, cela devrait pénaliser l'économie en général et donc la fragiliser un peu plus (on boit bien, et on va encore mieux voir avec les résultats à venir au 3Q2015, que malgré l'alignement des planètes : Euro faible et pétrole pas cher, l'activité ne reprends pas vraiment en Europe et semble bien partie pour s'affaisser de nouveau … ) Qu'en sera t'il lorsque le pétrole aura fait son plus bas et repartira vers le haut (avant de ranger comme écrit plus haut) ? Rien de positif je pense … sauf pour le secteur pétrolier.

Bonne soirée,

Bréhat

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14 octobre 2015 3 14 /10 /octobre /2015 12:41

Bonjour,

Juste un petit billet pour vous signaler que le bon vieux Nova / Ursa ratio (mesurant position acheteuse : Nova et vendeuse : Ursa (dont un EPCR ratio à l'envers si on veut mais sur une base de contrats différents mais toujours sur des positions prises aux USA) a atteint + 100 alors que le précédent pic des 12 derniers mois était vers 70 …un gros pic d'optimisme daily donc a été fait au USA sur ce rebond (depuis 4279 pts sur le CAC) dans la baisse LT initiée en avril 2015.

A noter que lors du creux d'aout à 4230 pts le nova Ursa daily était à - 125 … cela vous donne une idée de ce qui peut se passer désormais mais dans le sens de la baisse cette fois ci.

La MM14 du Nova Ursa est à + 15 ce qui est aussi assez haut : au niveau des plus hauts atteints lors des pics des rebonds quil y a eu jusqu'ici dans la baisse initiée en avril 2015.

Nova Ursa peut être consulté ici : http://www.market-harmonics.com/free-charts/sentiment/nu.htm

Pour l'instant baisse depuis 4738 pts daily. Objectif MM20 vers 4540 pts voire un peu plus bas. Pourrais activer vague de baisse CT si cloture sous 4560 pts mais à priori de faible amplitude car fractalement parlant un retour vers 4800 pts est attendu avant que la baisse en 3 de 3 de C initiée en avril démarre. Cela peut encore prendre quelques semaines donc.

Suis short.

Bréhat

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6 octobre 2015 2 06 /10 /octobre /2015 18:51

Je ne sais pas si vous l'aviez vu mais cette nouvelle ne dois pas rester ignorée.

http://www.boursorama.com/actualites/fitch-estime-a-son-tour-que-l-ukraine-est-en-defaut-partiel-sur-sa-dette-dfc2d9bdca4d45d2b6963271027f843f

Selon l euro system target 2, on remarque que le déséquilibre des balances de transfert d'argent des différents pays de l'Eurozone ne cesse de monter depuis fin 2014 (cela c'était produit également lors de la crise de l'Euro en 2011) :

Concrétement l'argent sort de certains pays pour aller vers d'autres en l'occurrence les principaux flux de fuite de capitaux (en valeur absolue et relative) viennent d'Espagne, d'Italie et de Grèce.

Et de la France dans une moindre mesure (en relatif).

Balance target 2 consultable ici sur site de Yardeni : http://www.yardeni.com/Pub/target2.pdf

Pas signe de grosse santé pour ces pays …

Sinon, entré short ce soir sur 4668 pts environ. Je vise les 4589 pts pour l'instant.

Bréhat

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5 octobre 2015 1 05 /10 /octobre /2015 18:34

Bonsoir,

Décidément en septembre les vagues CT se sont suives et se sont ressemblées en étant très volatiles (cela était bel et bien prévu par mon modèle) mais en n'atteignant pas leur potentiels mlni.

La vague de baisse CT initiée le 25/09 n'aura donc pas atteint son potentiel mini. Elle s'est achevée le 29/09 sur une cloture à 4343 pts et un VIX EPCR 5J à 22,5 contre 4270 - 4300 pour le 02/10 et un VIX EPCR 5J de 20,8 anticipé par mon modèle … pas très loin me direz vous et le dépassement de 10 % du VIX EPCR 5J tirait la sonnette d'alarme.

Toujours est il que le CAC est depuis le 29/09 dans une vague de hausse CT selon mon modèle dont voici les potentiels :

  • Potentiel mini : 4590 - 4610 pour autour du 15/10 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 13,8. 4600 pts plus particulièrement visés. Probabilité 100 % (4616 pts atteints ce soir à la cloture)
  • Potentiel moyen : 4650 4690(corrigé le 06/10 cf commentaire horodaté) - 4740 pour autour du 06/10 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 16,2. 4730 pts plus particulièrement visés. Probabilité 95 %
  • Potentiel d'extension : 4760 - 4820 pour autour du 07/10 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 15,3. 4780 pts plus particulièrement visés. Probabilité 50 %

A noter que le VIX EPCR5 J était de 16,7 vendredi soir, il va probablement encore baisser un peu ce soir à la cloture de WS.

Il n'y a pas d"erreur dans les dates, le fait que le CAC atteigne son potentiel mini aussi en avance signifie que le potentiel moyen est en ligne de mire pour cette semaine et peut être plutôt pour ce début de semaine que pour la fin de semaine. Par contre le VIX EPCR 5J a déjà presque atteint le niveau associé à cet objectif ce qui veut aussi dire que cette vague de hausse est probablement plus proche de sa fin que de son début puisqu'elle a presque entièrement épuisé l'affaiblissement du pessimisme des marchés.

Pour les novices ; le sentiment des marchés peut être mesuré par les indicateurs de sentiments VIX pour volatilité du SP 500 et EPCR pour Equity Put Call Ratio sur les marchés US … ratio des prises de positions acheteuses : call vs positions vendeuses put sur les actions (equiity) et non pas les indices (index). Cet EPCR mesure donc de manière assez fiable où se situe le sentiment de marché des opérateurs en terme de positionnement à l'achat où à la vente … sans la spéculation maximale qui existe sur les indices). Plus le VIX est bas plus le marché est optimiste, dito pour l'EPCR … dont plus sa Moyenne Mobile sur 5 jour est basse plus le marché est optimiste … Mon modèle utilise la combinaison des deux VIX * EPCR 5J pour mesurer le sentiment du marché US qui est la marché de référence du monde de la finance et donc du CAC. Ces 10 dernières années VIXEPCR 5J a navigué entre 5,5 en 07/2005 et 11/2006 et 5,2 en 06/2014 … où les marchés étaient à leurs sommet d'optimisme jusque 78,3 le 20/11/2008 … en plein coeur de la crise financière, sommet du pessimisme des marchés. On notera que les pics d'optimisme et de pessimisme semblent précéder les plus haut et les plus bas des indices boursiers. Donc un VIX EPCR 5J à 16 montre encore pas mal d'optimisme des marchés mais c'est un niveau de "pessimisme relatif" que les marchés n'avaient pas connu entre juin 2012 et Octobre 2014 … les marchés ayant été euphoriques durant ces plus de 2 ans.

Cet été le VIX EPCR 5J est monté à 34,2 au plus, cela n'était plus arrivé depuis 09/2011 (lorsque le CAC valait moins de 3000 pts).

Revenons au présent : le CAC depuis mon dernier billet bouché partiellement le gap des 4377 - 4413 du 30/09 (jusque 4386 pts, vendredi 02/10) et viens de reboucher aujourd"hui le gap baissier du 18/09 à 4620-4628 pts. Il est possible que le CAC retourne demain matin un peu sous les 4600 pts mais c'est bel et bien vers le nord et le range de potentiel moyen qu'il faut regarder cette semaine.

A noter que tant que le CAC ne cloture pas au dessus de 4777 pts le CAC reste dans une vague de baisse MT initiée le 05/08 … qui a quasiment atteint son range de potentiel moyen : 4130 - 4330 pts prévu pour le 14/09 par mon modèle … 4343 pts atteint le 29/09 … pas trop mal tout de même.

Voir mes récents billets sur MT et LT, cette nouvelle vague de hausse CT ne remet pas en cause ce que j'ai écrit à ces sujets.

De mon côté vendu mes shorts à peut près à l'équilibre en fin de semaine, lorsque j'ai vu que le gap des 4377 ne serait pas comblés (cf commentaires)

Je prévoyais de passer call en cas de cloture au dessus de 4475 (niveau d'activation de la vague de hausse à suivre en cas d'échec de la vague de baisse à perforer le gap des 4377) mais pas eu le cran d'appuyer sur la gachette ce matin. Et puis dans une vague de baisse LT vaut mieux rester short.

Liquide ce soir, j'attends désormais le point parfait d'entrée short pour jouer la deuxième phase de la vague de baisse LT initiée en Avril 2015.

Bonne soirée,

Bréhat

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30 septembre 2015 3 30 /09 /septembre /2015 14:32

Bonjour,

Suite à mon billet d'hier soir publié très tard, voici les potentiels de la vague de baisse CT initiée le 25/09.

C'est un peu étrange de ma part de publier ces potentiels alors que le CAC a depuis ce matin initié un rebond de 3 % intraday mais l'avantage de mon modèle c'est qu'il n'a pas d'état d'âme … ses prévisions peuvent ne pas être suivies des faits sur l'amplitude et la durée des vagues, il suit mécaniquement les vagues et c'est ce qui lui permet de rester un phare même dans la tempête.

En même temps en Août il nous avait prévenu que la vague de baisse MT initiée le 05/08 irait fort probablement aller titiller les 4200 pts, comme il nous avait prévenu en Octobre que la vague de hausse MT initiée le 16/10/14 pourrait aller titiller les 5200 pts.

Donc voici ces potentiels qui resteront d'actualité tant que le CAC ne cloture pas au dessus de 4473 pts … c'est à dire pas très loin des niveaux auquel le CAC se trouve au moment où j'écris ce billet.

  • Potentiel mini : 4270 - 4300 pts pour autour du 02/10 avec VIX EPCR 5J autour de 20,8. Probabilité = 95 %. 4290 pts plus particulièrement visés.
  • Potentiel moyen : 4060 - 4100 pts pour autour du 04/10 avec VIX EPCR 5J autour de 25,6. Probabilité = 90 %. 4070 pts plus particulièrement visés.
  • Potentiel d'extension : 3850 - 3990 pts pour autour du 14/10 avec VIX EPCR 5J autour de 30,4. Probabilité = 30 %. 3935 pts plus particulièrement visés.

A noter que le VIX EPCR 5J a atteint 22,4 pts hier soir alors que le CAC n'a pas encore atteint le range de potentiel mini à la cloture. Par ailleurs mon modèle attend un départ de vague CT à suivre qui ferait entre 3,5 et 5 % de hausse sur les deux premiers jours de hausse. Comme le CAC en est actuellement à près de 3 % de hausse déjà depuis la cloture à 4344 pts hier, il faut rester très prudent sur les chances de cette vague de baisse CT de s'être éventuellement terminée encore une fois de manière avortée (décidément … ). C'est la raison pour laquelle je ne donne que 95 % de probabilité au potentiel mini (contre 97 à 99 % lorsque la volatilité des marchés est faible).

Je suis entré short 4550 pts progressivement entre 4445 et 4465 pts mais je ne suis pas un exemple à suivre loin de là.

Va t'on enfin voir une vague CT aller jusque son potentiel moyen … je pense que plus le temps passe plus c'est probable et comme la tendance MT et LT est baissière … suivez mon regard.

Bonne fin de journée,

Bréhat

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30 septembre 2015 3 30 /09 /septembre /2015 00:56

Bonsoir,

Le CAC tutoyé ses plus bas intraday d'Aout : 4274 aujourd'hui versus 4230 en Aout.

Il cloture ce soir à 4343 pts, sous les 4347 pts et active donc vague de baisse CT initiée le 25/09.

Comme je l'envisageais, bien que pas mon scénario principal, le CAC n'a pas voulu re-testé les 4500 pts et il a vite été propulsé vers le bas par les baissiers.

Lorsque j'ai vu cela j'ai vendu mes calls lundi vers CAC 4400 pts car à ce moment là il me semblait clair que la bataille des 4500 pts étaient belle et bien perdue et que comme mon modèle entrevoyait comme scénario principal un rebond fort pour cette semaine, cela sentait vraiment le roussi.

D'ailleurs le VIX EPCR 5J est monté hier à 22,2 … au delà des plus haut de la vague de baisse précédente … pas bon signe pour une vague de hausse. C'est même plutôt rédhibitoire.

Je n'ai donc nullement été étonné par la poursuite de l'attaque baissière ce matin.

Désormais une vague de baisse CT est en cours et le CAC cloture à un nouveau plus bas à 4343 pts dans vague de baisse MT initiée le 05/08 …comme je l'entrevoyais dans mon précédent billet la vague de baisse MT n'est pas encore enterrée et, au contraire, c'est probablement les potentiels de cette vague de baisse MT qu'il faut avoir en tête désormais.

Si je peux je fais tourner mon modèle d'ici demain matin et publie les potentiels de cette nouvelle vague de baisse CT (la 5ème de suite dans la vague de baisse MT) dans la matinée demain.

Bonne nuit,

Bréhat

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27 septembre 2015 7 27 /09 /septembre /2015 18:53

Bonsoir,

J'ai enfin pu me poser ce week end et faire tourner mon modèle.

Je ne vous avait pas menti à l'entrée de l'été : quelle volatilité nous avons eu depuis cette été. Et je peux vous annoncer aujourd'hui que cette période de haute volatilité dans laquelle nou sommes entrés et qui s'est accéléré ces dernières semaines (avec ces aller retour très rapides entre les bornes basses et haute du "range" 4500 - 4700) n'est pas vraiment prêt de se terminer.

Depuis mon dernier billet du 16/09 le CAC a un dernier voyage vers les 4700 pts ; 4666 pts max avant de percer par le bas le bas du range des 4500 - 4700, range qu'il a sillonné à l'occasion de 3 A/R : 4675 / 4499 / 4692 / 4501 / 4733 / 4502 / 4666 avant de clôturer jeudi soir à 4347 pts un plus bas à la clôture depuis le 24/08 (ce jour là le CAC clôture à 4387 pts après avoir fait un plus bas intraday à 4230 pts).

En fait depuis mon dernier billet le CAC a terminé vague de hausse CT initiée le 14/09, le 17/09 sur cloture à 4655 pts. Puis une vague de baisse CT qui s'est finalisée le 24/09 sur une cloture 4347 pts. Pas eu le temps d'assurer le suivi, désolé.

Au passage jeudi soir le CAC a fait un plus bas à la clôture dans la vague de baisse MT en cours depuis le 05/08 initiée sur une clôture à 5197 pts (voir mon billet du 22/08 : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2015/08/comme-envisage-serieusement-le-cac-est-depuis-le-05-08-dans-une-nouvelle-vague-de-baisse-mt-en-voici-les-potentiels.html). Au passage mon modèle donnait une clôture dans le range 4130 - 4330 pour autour du 14/09 … avec probabilité de 80 %. Je vous laisse seuls juges.

Il faudrait désormais que le CAC clôture au dessus de 4782 pts pour mettre fin à cette vague de baisse MT. Qu'ils sont loin les 5197 pts du début de cette vague de baisse MT … il est donc éventuellement possible que le CAC ne soit plus très loin de cette fin de baisse MT. Pour répondre à cette question nous allons voir ce qu'envisage mon modèle pour le CT.

Parlons donc du CT, depuis Jeudi soir et la cloture à 4347 pts, le CAC a clôturé à 4481 pts ce qui pour mon modèle permet d' identifier que le CAC est dans uns vague de hausse CT dont voici les potentiels :

  • Potentiel mini : 4540 - 4610 pour autour du 07/10 avec un VIX EPCR 5J aux enivrons de 11,1. Probabilité de 96 %. 4545 plus particulièrement visés.
  • Potentiel moyen : 4720 - 4740 pour autour du 02/10 avec VIX EPCT 5J aux environs de 12,4. Probabilité de 95 %. 4730 plus particulièrement visés.
  • Potentiel d'extension : 4770 - 4850 pour autour du 01/10 avec VIX EPCR 5J aux environs de 12,2. Probabilité de 70 % . 4790 pts plus particulièrement visés.

Déjà pour anticiper vos interrogations sur les dates, il n'y a pas d'erreur. Ceci est du à l'importance de la volatilité actuelle et au fait que mon modèle donne un poids particulièrement élevé aux potentiels moyen et d'extension et relativement faible (rarement sous 99% en période de faible volatilité).

Que nous disent ces potentiels pour le CT :

Le passage du bas du précèdent range : la zone 4495 - 4515 est nécessaire avant de pouvoir envisager que la vague de hausse initiée le 24/09 puisse se poursuivre. Si il y a faillite à réaliser cela très rapidement en début de semaine prochaine, alors cette vague de hausse CT se sera probablement achevée vendredi soir (et n'aura donc duré qu'une journée) et cela sera confirmé très vite par une cloture du CAC sous 4347 pts. D'ailleurs le CAC n'a pas réussi à passer les 4515 pts vendredi soir. Je serai surpris qu'une novelle tentative ne se produise pas en début de semaine prochaine.

Par contre si le range 4495 - 4515 pts est franchi en début de semaine (disons avant mardi soir), mon modèle envisage que le CAC grimpe très rapidement vers son le range de potentiel moyen et peut être d'extension et l'atteigne d'ici à la fin de cette semaine.

Dernière information obtenue de ces potentiels c'est que cette vague de hausse CT pourrait au mieux juste valider une vague de hausse MT initiée le 24/09 … qui pourrait peut être se terminer d'ici la fin de cette semaine. Est ce que cette nouvelle vague de hausse CT irait tellement plus haut (une autre vague de hausse CT à venir qui clôturerait plus haut que 4782 pts ??? peut être mais peut être pas car en analyse fractale le rebond depuis les 4230 pts n'est vu que comme un rebond technique dans la vague de baisse LT initiée fin avril sur 5280 pts. Le CAC serait dans ce rebond en fin d'une P de 2P de 3 de C initiée fin avril).

En fait le CAC pourrait dans cette vague de hausse CT ne pas aller activer une vague de hausse MT initiée le 24/09 (pas de cloture au dessus de 4782 pts) et la vague de baisse MT initiée depuis le 05/09 se poursuivre au delà et pourquoi pas aller chercher son potentiel moyen : cloture vers 4200 pts ou même d'extension : cloture vers 3690 pts en novembre.

Nous n'en sommes pas là mais la réaction des bourses à l'annonce de la FED, il y a 10 jours, de ne pas relever ses taux en Septembre et éventuellement de ne pas le faire avant que l'inflation aux USA repasse au dessus de 2 % … avant de dire cette semaine que cela pourrait arriver avant la fin de cette année. Comme je ne vois pas comment l'inflation pourrait repartir au dessus de 2 % d'ici la fin de l'année, je me dis et je ne dois pas être seul, y a t'il encore un pilote dans l'avion de la FED. Bref la leçon des 10 jours passés c'est que les marchés commencent à comprendre que les banques centrales et la FED et la Bank of Japan (sans compter la Band of England qui devait remonter ses taux il y a 12 mois et qui ne l'a toujours pas fait) ne contrôlent plus rien et sont en fait complètement dépasser et ne savent plus comment remettre le monstre de la déflation et de l'addiction aux crédits faciles dans la boite, ils ont joués aux apprentis sorciers et le monde est désormais dans une situation monétaire et économique inédite : noyé dans les liquidités faciles et pas chères l"'économie et les consommateurs n'en veulent pas .On vient de découvrir qu'il est difficile de faire boire un âne qui n'a pas soif.

Bien entendu, vous mes fidèles lecteurs vous avez été depuis longtemps prévenus de toutes ces affres que les marchés ont découverts depuis le début de cette année avec l'arrivé de la déflation généralisée .. la chute du PIB de la Chine et désormais l'incapacité des toutes puissantes des banques centrales : à vrai dire selon moi, il ne manque plus que la BCE a être discrédité et là le marché devrait paniquer totalement. Cela pourrait arriver plus vite que prévu.

La baisse LT initiée sur 5287 n'est pour moi probablement terminée … il faudra revoir tout cela lorsque la vague de baisse MT en cours depuis le 05/08 se sera achevée … nous pourrions bien en savoir plus à la fin de la semaine prochaine (voir plus haut).

De mon côté suis call depuis jeudi : 4320 - 4350 entré en deux temps : 4320 et 4350 pts environs. Je reste très vigilant au passage ou pas des 4515 pts en tout début de semaine.

Bonne fin de week end.

Bréhat.

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16 septembre 2015 3 16 /09 /septembre /2015 10:27

Bonjour,

Refus du CAC d'aller plus bas que 4500 pts hier, hausse en début de cotation au dessus de la MM20 ce matin. Cela est du à l'avalanche de mauvaises stats éco ces derniers jours en provenance des USA. Les marchés voient cela comme un prétexte pour la FED de décider demain Jeudi de ne pas relever ses taux.

Comme personnellement je pense que c'est ce qu'elle va décider, je crois que le potentiel mini de la baisse CT initiée le 09/09 ne sera pas atteint et que cette vague de baisse CT s'est probablement terminée le 14/09.

Attention donc aux shorts, une vague de hausse CT serait alors en cours et sera activée par toute cloture au dessus de 4654 pts.

Le VIX EPCR 5J n'est pour l'instant pas allé plus haut que 18,7 dans vague de baisse CT, très en deçà de ce que mon modèle attendait.

Pour le tct en intraday ce mercredi, il est possible que le CAC aille retester support de la MM20 vers 4590 pts dans la journée. Pourrait être un bon point d'entrée call pour celles et ceux qui voudraient spéculer sur la décision de la FED de ne pas relever ses taux.

Bonne journée,

Bréhat

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15 septembre 2015 2 15 /09 /septembre /2015 11:26

Bonjour,

Comme anticipé le CAC est allé vers les 4500 pts (4513 pts hier en intraday, 4502 pts ce matin), par contre contrairement à ce que je pensais il cloture sous les 4525 pts au fixing (au fixing de cloture le CAC est passé de 4540 pts à 4518 pts …) et donc active une vague de baisse CT initiée depuis le 09/09 (cloture à 4665 pts ce jour là, 4733 pts en intraday).

Le CAC n'aura donc atteint que son potentiel mini dans la hausse CT initiée le 04/09. Le VIX EPCR 5J n'est redescendu que jusque 18,1 (contre 17,3 attendu par mon modèle … c'est largement dans l'intervalle de tolérance).

La vague de baisse CT en cours depuis à les potentiels suivants, selon mon modèle :

  • Potentiel mini : 4380 - 4480 pour autour du 16/09 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 21,8. Probabilité de 95 %. Plus particulièrement visés : 4450 pts.
  • Potentiel moyen : 4240 - 4320 pour autour du 18/09 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 26,4. Probabilité de 85 %. Plus particulièrement visés : 4255 pts.
  • Potentiel d'extension : 4100 - 4140 pour autour du 25/09 avec VIX EPCR 5 J aux environs de 31,0. Probabilité de 25 %. Plus particulièrement visés : 4125 pts.

Comme l'on voit le potentiel mini est moins probable que d'habitude, car il y a une chance plus importante cette fois ci qu'il ne soit pas atteint (que le CAC n'aille pas clôturer hors du range 4500 - 4700 dans lequel les clotures se sont faites ces 2 dernières semaines).

Sinon, on retrouve encore des niveaux de VIX EPCR5J > 20 ce qui signifie que les marchés sont entrés et restent dans une période de forte volatilité où les vagues de hausse et baisse CT s'enchainent très vite et où les mouvement sont rapides et forts dans un sens comme dans l'autre.

Le potentiel moyen ressort comme très probable, mais le trading range en cours ne plaide par vraiment pour lui si il se maintient … par contre si il est cassé, c'est ce qu'il faudrait viser.

Il convient donc d'être exterminent prudent dans ses prises de positions en terme de money management (% du portefeuille impliqué), stops et risques des produits tradés.

De mon côté, vendu mes puts 4800 pris sur 4630 vers 4525 pts hier, en nette PV. Pris quelques Call 4225 et 4375 hier soir sur 4525 pts, revendu ce matin vers 4535 pts. Suis liquide depuis.

J'attends un point d'entrée call pour jouer la hausse à venir qui sera probablement déclenchée par annonce de la FED qui selon moi devrait repousser à une échéance plus lointaine la hausse des taux US (c'est ce qui devrait déclencher la hausse).

Cette hausse sera alors à shorter MT (quelques semaines) et probablement LT (quelques mois).

Cela sera l'occasion pour celles et ceux qui ont loupé le point d'entrée short d'avril de prendre position.

Bonne journée,

Bréhat

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10 septembre 2015 4 10 /09 /septembre /2015 16:02

Bonjour,

Cela c'est finalement joué à quelques points mais le CAC a clôturé hier au dessus de 4659 pts, à 4665 pts et pour cette raison active une vague de hausse CT selon mon modèle. Ce qui signifie que la vague de baisse CT initiée le 28/08 est terminée (elle n'aura pas une fois n'est pas coutume, atteint son potentiel mini, mais elle n'en aura pas été très loin : 4523 vs 4480 pts et pour une date et niveau de VIX EPCR 5J quasi parfaitement prédit : 04/09 vs 04/09 et 23,42 contre 21,5) et que le CAC a depuis initié une vague de hausse CT dont voici les potentiels :

  • Potentiel mini : 4660 - 4790 pour autour du 18/09. VIX EPCR 5J aux environs de 17,3. Probabilité 100% (car cloture à 4665 hier). Plus particulièrement visé : 4750 pts.
  • Potentiel moyen : 4840-4890 pour autour du 14/09 (oui avant potentiel mini) .VIX EPCR 5J aux environs de 17,4 (oui proche de celui du potentiel mini). Probabilité de 75 %. Plus particulièrement visé : 4865 pts.
  • Potentiel d'extension : 4960 - 4980 pour autour du 09/10. VIX EPCR 5J aux environs de 14,6. Probabilité 50 %. Plus particulièrement visé : 4965 pts.

On remarque que en réalité le potentiel mini et moyen offrent deux progressions différentes pour épuiser un même retour relatif à vers moins de pessimisme sur les marchés.

Actuellement le CAC fait du Yoyo et il est de nouveau sous les 4600 pts.

Si il venait à clôturer sous 4525 pts cela activerait une nouvelle vague de baisse CT selon mon modèle.

Vu la grande volatilité sur les marchés il faut désormais s'attendre a des changements de directions rapides des indices mondiaux. Je vous avait prévenu de cela depuis plusieurs semaines pour ne pas dire mois.

Hier malgré la hausse au dessus de 4700 pts j'ai conservé mes puts 4800 pris vers 4630 pts il y a quelques temps car je présentait que la MM20 et les 50 % de retardements de la baisse depuis avril jusque 4230 pts allait peser sur les haussiers.

Me suis renforcé en short vers 4640 pts aujourd"hui pour jouer une cloture sous 4600 pts.

Le CAC est dans un range entre 4500 et 4700 depuis 2 semaines.

En fractale, la hausse CT reste privilégiée. Pour cette raison je ne vais pas garder mes shorts très longtemps et pourrait même les vendre avant la cloture ce soir.

Dans ce scénario fractale on peut imaginer que le CAC arriverait a venir à bout de sa MM20, peut être même des 50 % fibo … je veux bien y croire mais la stratégie ici est de vendre tout nouveau plus haut car ensuite cela pourrait bien secouer très fort.

Prudence donc dans un tel contexte de volatilité.

Bréhat

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  • : Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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