Le blog de Bréhat - Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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11 juin 2011 6 11 /06 /juin /2011 11:13

Bonjour,

 

Ce matin un debrieffing de la journée d'hier et vous parle aussi pour la semaine prochaine.

 

Tout c'est une nouvelle fois passé comme prévu et comme anticipé avec l'aide de l'analyse fractale :

 

Baisse dès le début de journée avec atteinte de la Zone 3830-3840 ... et même plus bas, nous sommes toutefois resté dans le canal baissier avec 3785 et 3945 pts comme bornes ... il n'y a pas eu de Krack à proprement parler ... la baisse est forte, 1,9 % mais les 3800 pts sont préservés à la cloture et le plus bas intraday est à 3799 pts !

 

Au passage le gap haussier du 18/03 à 3797-3801 pts n'a pas été complétement bouché ! Peut être lundi ... peut être pas !

 

Finalement le range de 3790 - 3820 que je visais en début de semaine aura été atteint.

 

Cette cloture à 3805 pts marque un plus bas dans la vague de baisse initiée le 02/05 ... nous sommes proche du potentiel moyen 3730-3780 identifié par mon modèle depuis le 05/05 au matin ... ceux qui sont rentrés short le 05/05 au matin vers 4030 pts (ou qui on allégés, protegés leurs portefeuilles actions) ne doivent pas le regretter ..5,6 % de baisse depuis lors !. Ils auront été courageux et persévérant d'être restés en positions aussi longtemps (pour mémoire perso entré short entre 4010 et 4045 pts puis vendu sur 3865 pts environ avant de faire des alternances call / short depuis qqes jours).

 

Cela marque aussi la 6ème semaine de baisse consécutive du CAC, depuis 2008, cela n'est arrivé qu'une fois et il n'y a pas eu de 7ème semaine de baisse ....

 

WS termine également en baisse mais légèrement moindre que Paris. Le DJ cloture sous 12 000 pts pour la première fois depuis mars 2011 .. le DJ avait alors passé uniquement 4 jours de suite sous les 12000 pts.

 

Le SPX et DJ sont désormais installé sous leur nuage d'Ichomoku ... c'est baissier. Cela n'était pas arrivé depuis mai 2010 ... période pendant laquelle les plus bas 2010 ont été atteints !  La MM20 est passé sous la MM50  cette semaine pour les indices US. C'est baissier.

 

Le VIX EPCR 5J passe de 14,2 à 16,3 ... il dépasse le niveau anticipé par mon modèle pour le potentiel moyen de la vague de baisse initiée le 02/05.

 

On rappele les objectifs de la vague de baisse qui initiée le 02/05 (confirmée le 17/05 par une cloture, sous 3986 pts et une cloture sur le potentiel minimum le hier le 10/06 à 3805 pts, plus bas de cette vague) de potentiels donnés le 05/05/11au matin  :

  • Potentiel minimum : 3900-3920 pts pour le 17/05 avec un VIX EPCR 5J de 13,7,
  • Potentiel moyen : 3730-3780 pts pour le 20/05 avec VIX EPCR 5J de 15,5,
  • Extension possible : 3640-3700 pour le 26/05 avec VIX EPCR 5J de 17,2

Ce niveau de VIX EPCR 5J sans que le potentiel moyen ne soit atteint et encore moins le potentiel d'extension ... doit nous rendre très vigilent et ce d'autant que :

  • Les objectifs date associés au potentiel points sont largement dépassés, faisant de cette vague, pour mon modèle, une vague "hors norme",
  • Un EPCR 5 J de 0,862 hier soir ... avec un EPCR daily de 1,02 hier .... c'est excessivement rare et signe d'un très fort pessimisme qui peut engendrer soit un fort rebond ... et une vague de hausse selon mon modèle soit un krack ... vers le potentiel d'extension de mon modèle.être au dessus de 0,85 et de 1,0 simultanément cela ne s'est produit est encore plus rare que d'avoir un EPCR daily supérieur à 1 ! Je vous en parle dans un autre billiet de ce week end.
  • Les volumes échangés sur le CAC restent faibles ... un peu plus de 3 milliards hier ... nous sommes loin d'une capitulation des bulls.
  • Les volumes et argent investit sur BX4 sont faibles également ! Peu de couverture des portefeuilles en ce moment par des trackers indiciels ... il faut dire qu'en période de détachement des coupons très préjudiciable (comme de nomnbreux d'entre vous on pu le constater à leurs dépends ...) le betta splippage de ces instruments est important ... pour une même valeur du CAC le BX4 vaut moins cher ... c'est pas très attractif pour ceux qui veulent protéger leur portefeuilles actions et pas plus pour ceux qui misent sur la baisse.
  • 6 semaines de baisses consécutives pour 7,4 % de baisse depuis le 02/05 ... c'est là aussi exceptionnel. Je me souviens de 2008 où je pensais que la baisse allait se poursuivre malgré ces 6 semaines ... même si la baisse avait été plus forte à l'époque (18,2 %  de baisse sur les 6 semaines, terminées le 11/07/2008, dans une vague de 21 % de baisse) ... j'ai été surpris par le rebond qui a suivi sur plusieures semaines : 12 % en 1 mois !

 

Lundi le canal baissier initié le 02/05 à ses bornes à 3780 - 3940 ... soit une borne haute qui est juste au niveau du bas du canal baissier ouvert le 02/06 à 3937-3956.

 

D'un point de vue analyse fractale, nous devrions avoir terminé hier sur 3799 pts la b de p de p de p de p de p d'une 2P d'une 5 vagues baissière.

 

Comme déjà évoqué hier matin avant l'ouverture, nous devrions donc être parti en hausse en C, P ou Z ... pour terminer la 2P ... cette hausse  pouvant n'être que modeste ...et ne pas durer plus tard que lundi 13/06. Je reviendrai sur l'analyse fractale plus tard dans le week end lorsque Raymond Blanc (ex futuris) aura publié son analyse sur son site fractale-bourse.

 

C'est dans ce cadre que je suis, conformément à mon plan de trade partagé avec vous, et comme annoncé en live dans mes commentaires (comme je le fais en ce moment depuis qqes jours) ... sorti de mes positions short strike prises jeudi entre 3877 et 3881 pts sur 3825 pts environ (avec PV de plus de 17 %) ... pour entrer call strike 3700 pts (là aussi en paratageant en live chacune de mes entrées et même cette fois ci en vous alertant un peu à l'avance de ma préparation à mon entrée call et sur quels niveaux et avec ce billte d'alerte émis 15 mn avant la fin de séance : Entree call  ) entre 3803 pts et 3820 pts environ en 4 fois ... j'attendais un passage sous 3810 pts qui a un peu tardé et donc je me suis un peu impatienté et pas optimisé au maximum mes entrées. Je suis également entré call une 5ème fois avec grosse louche de LVC sur CAC 3810 pts environ ... après mes entrés turbo !

 

Nous attendons le départ d'une 3 baissière impulsive ... qui dans le contexte des indicateurs de sentiments pourrait correspondre à qqes jours de Krack, de capitualtion des bulls ! Il ne s'agit donc pas à priori de garder longtemps ses positions call ... à moins que puisque vendredi nous avons fait un nouveau plus bas dans cette vague de baisse initiéer à 3805 pts, nous partions pour une hausse de 2 % lundi et de 3% d'ici mardi soir ... ce qui pour mon modèle signifierait qu'avant de partir en 3, le CAC aurait décidé de terminer sa 2P par une c ou z et non une p de p de p de p de p ! qui pourrait donc constiituer une vague de hausse pour mon modèle.

 

Avec la cloture à 3805 pts vendredi, la vague de baisse initiée le 02/05 serait déclarée terminée si le CAC cloturait au dessus de 3919 pts.

 

3919 - 3940 pts ... si ces niveaux venaient être atteints les bulls reprendraient espoir ... mais risqueraient de se trouver piéger dans ... un énormisime bull trap ! Cela serait étonnant, n'est ce pas ?

 

Donc positions call  très risquées et spéculatives surtout avec strike 3700 (un 3600, sous potentiel d'extension de mon modèle aurait été bien plus judicieux), qu'il ne faudra à priori pas garder longtemps ... si elles sont gagnantes ... si elles ne le sont pas il faudra s'en  débarasser très vite (stop loss vers 3770 pts)  ! Objectif pour ces positions ... 3830-3840 pts dans un premier temps ... avant de viser 3880 - 3890 pts (2% de hausse) et 3920-3940 pts et peut être le comblement du gap à 3956 pts ... on peut toujours rêver. Une sortie progressive en fonction de l'analyse fractale (c, p ou z ) serait judicieux mais je ne mise pas sur une 7ème semaine de baisse consécutive ... pour l'instant !

 

Nous pourrions également avoir cloture dans range 3730-3780 pts range du potentiel moyen défini par mon modèle pour cette baisse, avant de rebondir !

 

Je reviens vers vous plus tard dans le courant du week end. 

 

Bon début de week end à tous,

 

Bréhat

 

 

 

 

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10 juin 2011 5 10 /06 /juin /2011 17:16
Entrée call en 4 temps entre 3820 et 3800 pour jouer gros rebond ou vague de hausse selon mon modèle. J au choisi turbo strike 3700 ce qui est très risque car potentiel d' extension de vague de baisse initiee le 02/05 est sous 3700.
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10 juin 2011 5 10 /06 /juin /2011 06:19

Bonjour,

 

Eh bien comme prévu hier matin bien avant la cloture, la journée aura debuté par légère baisse puis hausse et se sera finalement terminée en hausse dans le range 3870-3890 visé (non sans avoir été faire un plus bas intraday à 3823 pts, plus bas intraday de la vague de baisse initiée depuis le 02/05).

 

Cette hausse de 1,05 % est à suivre du coin de l'oeil, car comme indiqué depuis qqes temps ... dès lors que nous faisons un nouveau plus bas dans cette vague de baisse initiée le 02/05 ... puisque nous avons dépassé les objectifs dates donnés par mon modèle, il convient de guetter tout signe de départ de la prochaine vague de hausse à suivre ... qui devrait démarré avec une hausse de l'ordre de 3 % au bout de 2 jours suivant les indications données par mon modèle.

 

Donc avec 1,05 % de hausse, il convient d'être vigilent !

 

Toutefois depuis que nous avons cloturé mercredi sur 3838 pts soit une baisse de 6,6 % depuis le 02/05, mon modèle envisage même quelque chose de plus précis ... que cette hausse de 3 % en deux jours débute par une journée de hausse de 2% mini ...

 

De mon côté comme mentionné dans les commentaires du billet du CAC d'hier je suis sorti de mes positions call strike 3700 pts prise la veille et lundi aussi je crois, très spéculatives en début de journée sur CAC 3862 pts environ (soit un peu avant les 3870-3890 que j'envisageais), réalisant une petite PV.

 

En fin de journée, comme annoncé dans les commentaires, je suis rentré short avec turbo strike 4125 pts (un peu risqué ... des 4200 pts seraient plus surs) sur 3882 et 3877 pts. En effet, la hausse n'aura été que de 1 % et non 2 %comme envisagé par mon modèle, j'envisage donc une baisse aujourd'hui en tout cas en début de journée.

 

Si cette baisse se prolongeait jusque la fin de journée, nous terminerions alors la semaine en baisse (semaine passée cloturée à 3891 pts) ... ce qui ferait 6 semaines de baisses consécutives ... cela ne serait alors que la 2ème fois depuis début 2008 ! Et comme je ne crois pas trop à une septième semaine de baisse consécutive ... mais pourquoi pas ... si l'on devait finir en baisse ce soir, il est probable que je vende tous mes short pour prendre mes PVs.

 

Quoiqu'il arrive c'est un peu avec cette idée que je les ai pris ... jouer une baisse pour ce vendredi au moins le début de journée.

 

WS termine en hausse mais moindre que l'Europe.

 

Le VIX EPCR 5 J baisse un peu il passe de 14,8 (révisé à la hausse) à 14,3 ....  L'EPCR 5 J est à 0,802 c'est son plus haut niveau depuis le début mars 2009 (le plus bas du CAC dans cette crise !!). C'est dire le pessimisme qu'il dénote. Le VIX se maintien lui à un niveau de pessimisme modéré et dans ses bollingers ... ces deux indicateurs ne convergent donc pas vers un même niveau de pessimisme. Désormais le VIX EPCR 5J ainsi que EPCR 5J sont sortis des canals +/- 1SD que je suis ... propice à lancer une vague de hausse ou bien ... à un Krack !

 

Les volumes restent faibles ... moins de 3 milliards, il n'y a pas encore eu de capitulation des bulls !

 

C'est également cela aussi qui me fait rester prudent et ne pas tenir mes positions trop longtemps en ce moment.

 

D'un point de vue analyse fractale, sommes toujours dans une 2P d'une 5 vagues baissière ...  dans la p haussière de p de p de p de cette 2P. Et nous avons débuté la b baissière de p hier soir. Nous devrions donc baisser en début de journée ce vendredi puis remonter au plus tard lundi prochain ... (mais peut être dès aujourd'hui) et passer les 3900 pts !  Pour la fin de b de 2P il sufit de compter 3 vagues de baisse depuis 3883 pts hier ... je vise 3830 - 3840 pts, mais peut être cela ira t''il un peu plus bas  !

 

Le canal baissier initié le 02/05 à ses bornes entre 3785 et 3945 pts aujourd"hui ... on devrait rester dedans !

 

Entre 3900 et 4000 pts (possiblement nous pourrions aller combler le gap à 3937-3956 pts dans cette fin de 2P)  il devrait y avoir une opportunité de rentrer short pour jouer la grande baisse à venir ... on en reparlera.

 

Pour l'instant tant que l'on reste sous 3953 pts en cloture, la vague de baisse initiée le 02/05 reste active.On garde aussi du coin de l'oeil une cloture sous 3891 pts ... signe que la semaine prochaine sera en hausse  et enfin une cloture en hausse de 2 %, avec les 1% d'hier on arriverait aux 3% de hausse en 2 jours, ... signe qu'une nouvelle vague de hausse a débuté ... !

 

Donc aujourd'hui ouverture en baisse ... on compte les vagues ...arrivé à 3 on devrait partir en hausse pour passer les 3900 pts !

 

Il est probable qu'une fois vendu mes puts, je passe assez rapidement call .. stricke 3600 ou 3700 pts !

 

Pas le temps de parler d'économies, je ferai un point général ce week end !

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

 

 

 

 

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9 juin 2011 4 09 /06 /juin /2011 06:53

Bonjour,

Très très peu de temps ce matin.

Nouveau plus bas hier à 3838 pts en cloture (3827 pts intraday).

PAs eu 3 % de hausse depuis cloture de lundi, donc la baisse s'est poursuivie et comme nous faisons un nouveau plus bas il faut desormais guetter que nous en monterons pas de 3 % d'ici vendredi soir.

Volumes faibles ... pas de capitulation.

Le VIX ECPR 5 J monte .... il est désormais à 14,4 avec un EPCR journalier de 0,98 ! pas vu depuis bien bien longtemps ... le VIX n'attends pas encore sa bollinger supérieurE ... le pessimisme n'est pas loin d'etre a un sommet lorsque l'on regarde EPCR !!

De mon coté entré call renfort de mes Turbo call strike 3700 pts sur 3847 et 3842 pts en début de journée. Conservés !

Cote fractale c de B terminée hier sur 3827 pts le matin et sommes dans P haussière qui est dans  c de  B baissière à la cloture. Devrions donc baisser à l'ouverture puis remonter le reste de la journée ... j 'espère que je puisse etre en mesure de vendre mes calls avec PV .... 3870 - 3890 pts m'irait très bien ! 

On pourrait continuer à monter demain ... ensuite il faudra faire un point les 3 % de hausse sur 2 jours  vendredi en début d'Am.

Il sera temps alors de rentrer short pour jouer la 3 baissière !

Bonne journée,

Bréhat

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8 juin 2011 3 08 /06 /juin /2011 06:50

Bonjour,

 

Hier hausse comme anticipé par l'analyse fractale.

 

Le CAC a navigué dans un range étroit de 3875 à 3890 pts quasiment toute la journée.Cloture à 3871 pts, max intraday à 3890 pts, les 3900 pts n'ont même pas été inquiétés.

 

Les volumes restent inférieurs à 3 Milliards.

 

La hausse est faible .... il est peut probable que nous fassions 3 % en deux jours.

 

Il est donc peut probable qu'une nouvelle vague de hausse selon mon modèle ait débuté lundi sur 3863 pts. On attendra toutefois la cloture de ce soir comme indiqué dans mon billet d'hier.

 

Cette hausse ne serait donc qu'une nouvelle consolidation de la baisse comme je l'envisageais précédemment.

 

Raté le début de séance pour entrer call. Je suis entré très légèrement call un peu plus tard sur 3875 pts environ ... avec des strike 3700 pts, j'ai aussi pris une pincée de strike 3825 pour le fun (car l'analyse fractale était claire ...) mais revendu lorsque constaté que 3890 pts faisait barrage), neammoins fait PV ridicule certes mais PV. Passé un ordre d'achat de call strike 3700 niveau CAC 3765 qui ne sera finalement pas exécuté. Gardé ma pincée de call strike 3700 à la cloture.

 

WS termine légèrement en baisse. 5ème jour consécutif de baisse pour plus de 4 % de baisse cumulée... cela faisait longtemps que ce n'était pas arrivé !  Le discours de Bernanke a pesé ... alors que WS était en hausse nette avant son discours : Le revirement à la baisse de la dernière heure pourrait avoir été causé par la crainte que Ben Bernanke se focalise sur la réduction de la taille du bilan de la FED plutôt que sur le soutien de l'économie par le biais de la poursuite d'une politique monétaire ultra incitative et ultra-accommodante.
Avant même qu'il prenne la parole devant la Conférence monétaire internationale d'Atlanta, le président de la Fed de Dallas Richard Fisher avait enterré les derniers espoirs de voir le fameux programme d'assouplissement quantitatif 'QE2' être prolongé par un troisième cycle (interview diffusée sur la chaîne financière américaine CNBC).

 

Le VIX EPCR 5 J monte de 13,1 à 13,5 ... il est au plus haut dans cette vague de baisse et proche du niveau associé au potentiel mini de cette vague de baisse pour mon modèle ... en route pour atteindre le niveau de 15,5, à terme, associé au potentiel moyen ? L'EPCR 5J est à un sommet très peut égalé depuis mars 2009 : 0,749 ... c'est beaucoup de pessimisme pour l'EPCR qui touche le haut du canal MM20 + 1SD ... signe d'un rebond imminent à venir.

 

On rappele les objectifs de la vague de baisse qui initiée le 02/05 (confirmée le 17/05 par une cloture, sous 3986 pts et une cloture sur le potentiel minimum le 06/06 à 3863 pts, plus bas de cette vague) de potentiels donnés le 05/05/11au matin  :

  • Potentiel minimum : 3900-3920 pts pour le 17/05 avec un VIX EPCR 5J de 13,7,
  • Potentiel moyen : 3730-3780 pts pour le 20/05 avec VIX EPCR 5J de 15,5,
  • Extension possible : 3640-3700 pour le 26/05 avec VIX EPCR 5J de 17,2

 

Nous restons donc dans le canal baissier initié le 02/05 et bien en dessous du canal haussier de juin 2010 et du gap baissier de la semaine passée à 3937-3956 pts.

 

L'analyse fractale indique que nous sommes dans une P haussière depuis lundi soir. Cette P est dans sa B baissière depuis la fin de matinée et la journée d'hier s'est cloturée sur le début de la c baissière qui va cloturer cette b ... une ouverture en baisse avec passage sous les 3850 pts est donc fort probable. Restera alors plus qu'à remonter en p, z ou c ... pour cloturer cette P ... peut être aujourd'"hui (on restera donc vigilent sur les 3 % de hausse vs cloture de lundi même si je pense que nous ne les atteindrons pas).

 

Cette P sera alors soit la fin de la 2P d'une 5 vague baissières et  nous partirions alors en 3 baissière ou alors cette P marquera une nouvelle décomposition de la 2P ... A suivre il faut attendre le départ de la baisse après que cette consolidation se soit terminée.

 

Il est possible donc que je renforce mes turbo call strike 3700 pts peut après l'ouverture sur fin de la C en cours.

 

Je viserai un passage au dessus de 3890 pts ... disons 3915 pts, car je ne pense pas que le gap baissier pourra être comblé ... peut être partiellement, nous verrons.

 

Je rappele qu'avec le dernier plus bas en cloture à 3863 pts, qu'il faut cloturer au dessus de 3978 pts pour identifier la vague de hausse à suivre suivant mon modèle.

 

Pas le temps encore aujourd'hui de parler des  nouvelles économiques ... il faut également que je vous parle de DEXIA ...  et l'on reviendra sur le discours de Bernanke : reprise, inflation et la fin des QE !

 

Donc aujourd'hui baisse sous 3850 puis hausse ... peut être au dessus de 3900 pts. On surveille les 3 % vs cloture de lundi soir.

 

Bonne journée,

 

Bréhat

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7 juin 2011 2 07 /06 /juin /2011 07:08

Bonjour,

 

Comme annoncé dimanche, grâce à l'analyse fractale qui était catégorique, la séance de lundi a été baissière. J'envisageais hier matin qu'elle puisse démarrer par une ouverture en hausse, cela n'a pas été le cas.

 

En cloturant à3863 pts, un nouveau plus bas à la cloture est réalisé dans la vague de baisse initiée le 02/05.

 

Les volumes sont faibles (juste au dessus de 3 Milliards) ... le range 3840-3860 pts évoqué dans mon billet de dimanche a resisté (plus bas du jour à 3852 pts ... au dessus du plus bas de vendredi à 3845 pts).

 

Toujours pas de séances de capitulation dans cette baisse.

 

Nous terminons dans le canal baissier initiée le 02/05, dont les bornes sont à 3805 et 3965 pour aujourd'hui. Le canal haussier de juin 2010 semble oublié, c'est la 3ème séance de suite que nous cloturons en dessous (en mars nous n'avions cloturé qu'une fois en dessous, le 16/03, la cloture la plus basse de ce début d'année 2011).

 

WS termine en baisse plus prononcée que Paris : légèrement plus de 1 % pour SP500 et NASDAQ mais moins pour DJ : 0,5 % de baisse seuleument.

 

Le SP 500 reste bloqué sous les 1300 pts qui ont à peine été atteint en séance. Le SP cloture à 1286 pts, plus basse cloture depuis fin mars. Le SP 500 semble désormais s'installer sous son nuage d'ICHIMOKU c'est jamais bon signe pour les bulls ! MM 20 et MM 50 plongent litéralement désormais.

 

Le VIX EPCR 5 J monte logiquement il passe de 11,7 à 13,1 (cela reste sous les 13,2 atteints le 23/05). L'EPCR d'hier était à 0,79 ... c'est pessimiste. Il n'a jamais été aussi haut depuis le 16/03/2011 et qqes jours en férvrier, mai et juin 2010 ... derniers plus bas du CAC dans la "reprise" des indices ! L'EPCR 5J est à 0,71 il n'a jamais été aussi haut depuis le 23/05 (0,724) et également 16, 17 et 18 mars 2011 puis qqes jours en février / mai et juin 2010. C'est signe d'un pic de pessimisme ponctuel des marchés ... qui annonce pour le moins une nouvelle consolidation de la baisse à TCT ou CT mais au plus tard dans les jours à venir.

 

L'analyse fractale identifie qu'hier nous avons presque complétement terminéela p baissière de p de p de B baissière d'une 2P d'une 5 vagues baissière. Nous devrions donc très probablement partir en hausse en C, P ou Z de 2P dès aujourd'hui peu après l'ouverture (qui pourrait se faire en baisse et serait donc l'occasion de se placer pour jouer la consolidation à venir, pour les plus téméraires car la vague de fond reste baissière).  L'analyse fractale prévoir que le passage sous 3845 pts (plus bas de vendredi) devra se faire au plus tard dans la vague 3 à suivre, soit après le rebond qui devrait démarrer aujourd'hui.

 

De mon côté, comme annoncé en séance (dans les commentaires de mon billet CAC ou Obama), je suis sorti totalement de mes positions turbo put strike 4300 pts en fin de séance sur CAC 3865 pts. Je fait à l'occasion une belle PV > 35 % des sommes investies. J'ai en effet préféré jouer la sécurité car à ce moment la zone 3840 - 3860 pts devenait trop resistante à mpon goût avec WS qui ne baissait pas plus que cela et que nous acheminions à faire un nouveau plus bas dans cette vague de baisse pour le CAC. J'ai pensé que la prudence était de mise car la situation était propice à un rebond : simple consolidation comme je le pense ou bien début d'une vague de hausse.

 

Vous êtes quelques uns à avoir fait de même (cf vos commentaires laissés sur le blog) hier en sortant partiellement (je l'évoquais comme une stratégie dimanche) de vos positions bear.

 

Les stops loss/win listés dans mon billet de dimanche, en fonction de votre profil d'aversion au risque / de trader, restent d'actualité.

 

Dans la journée de hausse à venir, pour faire la différence entre les deux il va falloir observer le % de hausse qui va être réalisé et les niveaux atteints.

 

Mon modèle indique que la prochaine vague de hausse devrait démarrer avec une hausse de l'ordre de 3 % en deux jours ... nous en saurons donc plus sur la nature véritable de cette hausse d'ici mercredi soir. Il est possible que cette vague de hausse aille titiller le gap baissier de la semaine passée à 3937-3956 pts ... et peut être même le combler.

 

Avec la cloture d'hier soir il faut désormais cloturer au dessus de 3978 pts pour identifier une vague de hausse selon mon modèle. Evidemment toute cloture au dessus de ce niveau serait préjudiciable pour ceux qui ont des positions short.

 

Il est possible que je la joue avec un turbo call strike 3600 pts (pour la sécurité).

 

Ma sortie sera aussi l'occasion, peut être, d'optimiser le rapport gain / risque en choisissant des turbo put de strike plus faible que 4300.

 

A noter que pour l'instant, tant qu'il n'y a pas de capitulation sur les indices ... et que nous ne cloturons pas au dessus de 3978 pts, la hausse ne sera considérée que comme une nouvelle consolidation de la vague de baisse initiée le 02/05.

 

Pas d'analyse de l'actualité économique ce matin.

 

Je reviendrai demain matin sur l'augmentation des taux d'intérêts en France qui se poursuit, de la chute vertigineuse des permits de construire au Canada et notamment dans la zone frontalière des USA et la baisse alarmante du Sentix consummer cet indice allemand indépendant qui mesure de manière anticipée le moral des entreprises dans les différentes régions du monde.

 

Ce matin je suis donc liquide en attente de me placer call de manière ultra spéculative pour jouer une consolidation de la vague de baisse initiée le 02/05.

 

Je couperai ma position (si j'en prends une) dès que nous irons sous les 3840 pts, à la baisse (stop loss) et dès que nous aurons atteint les 3937-3950 pts à la hausse (pour me replacer short mais à partir de mercredi, pas avant et si j'ai la certitude que nous ne ferons pas 3 % de hausse en 2 jours au moment de mon entrée donc en milieu, voire fin de journée mercredi).

 

Actuellement la possibilité d'un rebond existe donc ... mais comme nous sommes au bord d'une zone de précipise des indices (sous 3840-3860 pts) ... de krack, de capitulation des bulls ... il faut être extrêmement prudent

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

 

 

 

 

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6 juin 2011 1 06 /06 /juin /2011 06:50

Bonjour,

 

Obama s'est exprimé samedi et a reconnu que l'économie des Etats-Unis connaissait encore "de forts vents contraires",

 

"Bien que notre économie ait créé plus de deux millions d'emplois dans le secteur privé au cours des 15 derniers mois et continue de croître, nous sommes face à de forts vents contraires",

 

http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?num=0f45590b9bbe2283e89a47a87906baa1

 

Pour une fois écoutez le ... il ne dit pas encore tout pour ne pas effrayer ses compatriotes et le monde entier mais il commence à preparer le terrain !

 

Les mots ne sont pas choisis par hasard :

  • Fort : Ce qui va arriver n'a rien d'anodin !,
  • Contraire :  Cela va faire reculer les USA,
  • A quoi associe t'il ces deux adjectifs : à l'emploi privé ...

On peut donc penser que, en ligne avec le stat de vendredi (il n'est pas un hasard que cette déclaration viennent après la plublication de mauvais chiffre du chomage), il n'a pas parlé pour essayer de rassurer en disant que ces mauvais chiffres n'étaient que passagés ... que tout allait reprendre dès le prochain mois ... non ce n'est pas cela qu'il a fait car malheureusement ce n'est pas ce qui est prévu qui se passe ... ce n'est pas ce qui va se passer.

 

Il parle dans son allocution des créations d'emploi dans l'automobile ... avec moins de 12 Millions de véhicules vendu en rythme annuel actuellement, les USA sont loin du rythme qui prévalait avant crise qui était supérieur à 16 Millions. Et en cas de gros temps et vents contraire, hausse du chomage ... il est probable que ce chiffre s'écroule à la baisse à des niveaux non encore atteint dans cette crise ! Et comme le gvt n'aura plus d'argent pour relancer la consommation de vehicules par des primes ... et que si il y en avait ceux qui ont beneficié de ces primes en 200ç ne les utiliseront plus non plus ... ils vont pas recheter une voiture neuve tout les 2 ans .... je vois mal le secteur auto ne pas devoir subir une énorme crise aux USA et ailleurs dans le monde aussi !

 

Nous devrions avoir de plus en plus de ce genre de déclarations... je ne pense pas que cela agisse positivement sur le moral des ménages et leur consommation ... qui représente le moteur principal de la croissance US (70 %).

 

La récession va reprendre aux USA dès le 2S2011. Pour moi cela ne fait plus trop de doutes.

 

Obama sait bien qu'il ne pourra pas y avoir de QE 3, sinon il ne parlerait pas comme il vient de le faire ce samedi.

 

Ce matin les bourses asiatiques (Tokyo, Séoul, Hong Kong) sont dans le rouge de 0,5 à 1,3 % de baisse (Shanghai semble fermée aujourd'hui). Au passage, sur Shanghai vendredi la cloture se fait juste au dessus de 2700 pts .. les plus haut de 2007 à près de 6000 pts sont très loin derrière ... et le plus haut depuis l'automne 2008 (plus bas vers 1700 pts en 10 /2008) reste les près de 3400 pts atteints en juillet 2009 !! C'est beau la santé de la bourse Chinoise ... un juste reflet de celle de son économie peut être ?

 

Mon billet de dimanche matin sur le CAC : 5ème semaine de baisse consécutive. La vague de baisse initiée le 02/05 devrait se poursuivre.

 

Suite à mon billet et après une meilleure observation de l'analyse fractale d'Amadeous, il est possible que nous démarrions la journée avec une hausse mais dans ce cas la baisse devrait très rapidement suivre et durer au moins le reste de la journée.

 

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

 

 

 

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5 juin 2011 7 05 /06 /juin /2011 08:06

Bonjour,

 

Comme envisagé vendredi matin, le CAC a ouvert en hausse, est repassé au dessus de 3900 pts puis est rapidement repassé sous les 3900 pts ... en attendant la stat officielle sur le Chomage aux USA le CAC est resté dans un range étroit de 3878 à 3895 pts puis sur annonce de la stat à 14h30 a plongé vers les 3790 - 3820 pts comme je l'envisageais mais sans toutefois les atteindre puisque le plus bas n'aura finalement été que de 3845 pts.

 

Le Gap baissier de 3937-3956 pts de jeudi n'aura pas été inquité le moins du monde (plus haut vendredi = 3906 pts),

 

Comme prévu par l"analyse fractale, dans la vague en cours, le CAC devait passer sous les 3884 pts, cela a été chose faite vendredi.

 

Ensuite une remontée assez rapide a pris forme ... pour que le CAC finisse en hausse de 1 pts à 3891 pts. La cloture sous les 3900 pts est preservé. Nous sommes loin d'une hausse fulgurante (au dessus de la cloture de jeudi soir à 3890 pts)  que mon modèle attends pour marquer le début de la vague de hausse à suivre.

 

Les volumes ne sont pas transcendants, juste au dessus de 3 Milliards.

 

Le CAC cloture en fait pile au milieu du canal baissier initiée le 02/05. Les bornes de ce canal lundi prochain  sont : 3815 - 3975.

 

Le Canal haussier initié le 23/05 est oublié et le canal haussier initié en juin 2010 pourrait bien être en passe de l'être. Le bas de ce canal sera à 3935 pts lundi.

 

Le CAC cloture pour la deuxième fois de suite en dessous des 3900 pts et de sa MM200 qui avait résisté le 23/05 ... en même temps que le canal haussier initié en juin 2010.

 

côté WS, cloture en baisse de l'ordre de 0,8 à 1,5 % suivant les indices, le DJ et SP s'installent sous leur MM50 ... en ce qui concerne le SP 500 les 1310 pts ne sont pas préservé puisque le SP cloture à 1300 pts, le SP a d'ailleurs passé une bonne partie de sa journée sous les 1310 pts et est même allé un peu sous les 1300 pts. J'ai indiqué que le comportement du SP 500 sur ce  seuil de 1310 pts devait être observé attentivement.

 

Le VIX EPCR 5J continue sa remontée. Il passe de 11,4 à 11,7.

 

Donc avec la cloture de fin de semaine, nous avons eu :

  • Cloture d'une 5ème semaine consécutive en baisse, c'est seulement la 3ème fois que cela arrive depuis début 2008. Les deux précédentes fois avaient été poursuivies différemment : une fois par une 6ème et dernière semaine de baisse, l'autre fois par une semaine de hausse. La baisse n'aura été  (de fin de semaine à fin de semaine) que de 5,25 % cette fois contre 14,9 % et 10,5 % les deux fois précédentes (juin 2008 et juillet 2009),
  • Cloture sous la MM200,
  • Cloture sous le canal baissier initié en juin 2010
  • Cloture du SP sous les 1310 pts,
  • SP  et DJ installés sous leurs MM50

Nous sommes donc dans une configuration très particulière des indices ... sur une ligne de crête qui autorise deux scénarios possibles  à CT :

  • Fort rebond vers les 4000 pts et peut être plus, mais mon modèle ne voit pas de rebond vers 4100 ni même 4050 si l'on devait en rester là (pour qu'une vague de hausse soit identifiée il faut toutefois que le CAC cloture au dessus de 4007 pts).
  • accélération du bull trap qui s'est opéré mercredi ... et qui enverrai le CAC sous les 3800 pts et peut être plus bas en l'espace de quelques jours.

En attendant ce CT, il y a le TCT (Très Court Terme). De ce côté là il semble que lundi voit la baisse se poursuivre dès l'ouverture ... l'analyse fractale est très claire à ce sujet ... nous sommes toujours dans la B baissière d'une 2P d'une 5 vague baissière. Et dans cette B nous sommes dans la p  baissière de p de p de B ... resterait donc la dernière baisse à faire dans cette B (et donc le début de semaine au moins serait baissier, cela tombe bien c'est également ce que mon modèle prévoit)... j'ai espoir qu'elle nous permette d'aller sous les 3800 pts en allant combler le gap haussier du 18/03 à 3797-3801 pts et pourquoi pas s'échouer dans le range du potentiel moyen donné par mon modèle pour cette vague de baisse qui est 3730-3780 pts. Si l'on y arrive il faudra alors s'attendre à un fort rebond de 3 % en deux jours qui devrait démarré la vague de hausse à suivre.

 

Ce qui est envisageable d'ailleurs pour l'analyse fractale, c'est une baisse vers 3800 pts en début de semaine, suivie d'une hausse au dessus de 4015 pts à terme et à partir de ces niveaux grosse chute sous les 3700 pts.

 

Le soucis c'est que nous sommes dans une B et les B sont très capricieuses ... elles peuvent parfois faire des exces comme cela fut le cas en mars 2011.

 

D'ailleurs on ne perd pas de vue qu'étant dans une vague de baisse exceptionnelle pour mon modèle et que celle ci n'ayant pas atteint son potentiel moyen pourtant étant associé (dans la vague de baisse initiée le 02/05) cette fois ci à une plus grande probabilité qu'habituellement .. que le canal haussier initié depuis juin 2010 et la MM200 ayant lâchés sur le CAC, une accélération du bull trap initié jeudi ne se produise ... j'avais associé cette accélération au niveau des 3860 pts ... on voit que vendredi les 3845 pts on été à l'origine d'un fort rebond de défense des bulls ... validant pour moi le fait que cette zone 3840-3860 pts est déterminante pour la suite des événements.

 

On rappele les objectifs de la vague de baisse qui initiée le 02/05 (confirmée le 17/05 par une cloture, sous 3986 pts et une cloture sur le potentiel minimum le 23/05 à 3907 pts, plus bas de cette vague) de potentiels donnés le 05/05/11au matin  :

  • Potentiel minimum : 3900-3920 pts pour le 17/05 avec un VIX EPCR 5J de 13,7,
  • Potentiel moyen : 3730-3780 pts pour le 20/05 avec VIX EPCR 5J de 15,5,
  • Extension possible : 3640-3700 pour le 26/05 avec VIX EPCR 5J de 17,2

Dans le cadre d'une accélération du bull trap un exces de la baisse vers le potentiel d'extension est possible.

 

Avec un VIX EPCR 5J à 11,7 vendredi, l'on voit qu'il reste du  potentiel pour aller vers plus de pessimisme sur les indices si la baisse doit se poursuivre.

 

L'EPCR 5 J et le VIX on également de la marge individuellement pour acceuillir plus de pessimisme.

 

Par contre le NOVA / URSA ratio est très bas et peut propice à ce que la baisse se poursuive de manière longue ces prochains jours ..

 

Une accélération baissière est donc possible en début de semaine qui pourrait mettre un terme de la baisse sous les 3800 pts et qui serait alors suivie d'un fort rebond.

 

Quoiqu'il en soit, une très grande vigilence est de mise pour les bears qui sont en position pour optimiser leur sortie ... il faut mettre des stops suiveurs, différentes possibilités sont offertes des moins aux plus téméraires :

  • MM 200 à 3900 pts,
  • Bas du Canal haussier de juin 2010 qui correspond également au bas du gap baissier de jeudi : 3935 pts environ,
  • Haut du gap baissier à 3956 pts,
  • Haut du canal baissier initié le 02/05 : 3975 pts lundi ... 3935 pts vendredi prochain.
  • Niveau validant vague de hausse pour mon modèle : 4007 pts !

Cela dépendra aussi de votre niveau de prix de revient unitaire (PRU) en ce qui me concerne il est au dessus de 4020 pts, je crois que je vendrai sur tout passage au dessus des 3935 pts.

 

Pour les niveaux de sorties optimales, si nous y allons, des plus prudents aux plus bears !  :

  • Bas du canal baissier initié le 02/05 : 3815 pts lundi, ... 3785 pts vendredi prochain.
  • Gap haussier de 3797-3801 pts, en intraday
  • Potentiel moyen 3730-3780 pts en cloture,
  • Potentiel d'extension 3640 - 3700 pts en cloture.

Pour ces deux derniers objectifs il est probable que nous les atteignons (d'après l'analyse fractale nous devons repasser relativement prochainement sous les 3694 pts du 16/03/11) mais probablement pas dans cette vague de baisse initiée le 02/05 et uniquement après avoir fait un retour au dessus de 4015 pts (soit en ayant eu une vague de hausse intermédiaire selon mon modèle).

 

La semaine va donc être fort intéressante et il faudra rester sur ces gardes de bout en bout. Des allégements partiels de positions short et initiation d'une position call seront probablement de mise (même si la position call sera excessivement spéculative et pour celles et ceux qui ont le coeur bien accroché uniquement).

 

De côté des nouvelles économiques : Tous les yeux étaient tournés vers le chomage US et la Grèce.

 

  • En ce qui concerne le chomage US, il repart à la hausse ... le taux de chomage passe de 9 % à 9,1 % tandis que le nombre de personnes aux USA qui sortent des statistiques du chomage (personnes en âge de travailler considérées commme ne faisant pas partie de la population active augmente de 2 Millions entre mai 2010 et mai 2011 ... en passant de 83,5 à 85,5 millions. 81,5 Millions en 2009 ! 79,5 en 2008 et 78,7 en 2007 ... 76 Millions en 2004), soit en 2 ans 4 millions de personnes sorties des stats du chomage depuis la soit disante reprise débutée en 2009... bien plus que les 2 millions d'emploi créé par la reprise chère à Obama et financée par des déficits abyssaux )  la hausse des emplois dans le secteur privé est en nette diminution on passe de plus de 200 000 créations les mois passés à 84 000 le mois passé. Les diminution d'emploi public se poursuivent quant à elles (avec les restrictions budgétaires cela ne devrait que perdurer et même s'aggraver dans les mois qui viennent) ... au total il n'y a eu que 54 000 création d'emploi en mai 2011 contre ... 232 000 en avril (révisé à la baisse vs 244 000 annoncés) et 194 000 en mars (révisés à la baisse là aussi contre 221 000 annoncés). Les révision à la baisse d'un mois sur l'autre nous apprendrons peut être qu'en définitive en mai les USA ont commencé à détruire de nouveau des emploi  En effet avec le peu d'emploi crée et les révisions des mois précédents, il semble que cela soit en gros dans le range de tolérance des statisticiens US qui n'ont certainement pas arrangés les chiffres à la hausse pour ménager le moral de l'économie. Pourquoi hausse du chomage lorsque les créations se poursuive, car les USA créent moins d'emploi que l'arrivée sur le marché du travail de jeunes (25 % de chomage officiel chez les jeunes aux USA). On notera que la durée moyenne de travail aux USA est de 34,4 heures ... sont aux 35 heures les US et cela ne date pas de cette crise ...c'est en gros le cas depuis 1970 !
  • Le PMI service europe est à 56 contre 55,4 le mois passé. Les services se maintiennent encore alors que le manufacturing dévisse ... il pourrait entrainer le service dans sa baisse.
  • La Grèce, le gvt obtient une nouvelle ralonge d'aide de 60 Milliards de l'Europe et du FMI  pour tenir jusque 2014 sans avoir besoin d'aller sur les marchés ... en contrepartie, nouvelle hausse de la TVA, nouvelles privatisation ...(mais qu'est ce qui va rester aux Grecs) ... nouvelle baisse des salaires ! Le gvt grecs se met tout le monde à dos et place de la constituation des manifestations du même type que celle de porta del sol en Espagne, manifestations spontanées de la population qui se relaye (un peu comme en Egypte) face au gvts avec des banières on ne peut plus explicites sur ce qu'ils pensent de leurs gvt et députés (Honte, honte, prends l'avion et tire toi). C'est à suivre de près !

Je reviendrai d'ici ce soir pour parler des USA et probablement aussi demain matin pour un point d'avant ouveture.

 

En attendant,

 

Bon dimanche à toutes et tous,

 

Bréhat

 

 

 

 

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3 juin 2011 5 03 /06 /juin /2011 07:22

Bonjour,

 

Le CAC a cloturer sous les 3907 pts (voir billet d'hier matin : La vague de baisse initiée le 02/05 n'est semble t'il pas terminée. Une cloture sous 3907 pts le confirmerait )... cela confirme la vague de baisse. Comme dit dimanche dernier la decision de la direction a prendre a été prise avant le 01/06 et s'est donc vue confirmée hier avec une cloture à 3890 pts, la plus basse depuis le début de cette vague de baisse. Cela confirme que nous sommes dans une vague de baisse d'une longueur exceptionnelle ... elle nous réserve peut être encore des surprises ... en amplitude, le privilège des vagues exceptionnelles.

 

Comme envisagé hier matin un peu après l'ouverture (jour férié oblige me suis pas levé aussi tôt que d'habitude), le CAC a été visiter les 3900 pts et cloturé sous le canal haussier initié en juin 2010 : bas à 3930 pts hier.

 

Le CAC a d'ailleurs ouvert (juste après le fixing) en gap baissier sous le bas de ce canal. C'était quelque chose que j'envisageais ces derniers temps : c'est souvent le seul moyen de passer des supports ou resistance d'importance.

 

Ce passage sous les 3900 a néanmoins du attendre la toute fin de séance (le reste de la séance c'est fait entre 3905 pts et 3925 pts).. le fixing de cloture à vu le CAC passer de 3898 pts à 3890 pts !

 

Cette cloture de 3890 pts est dans le bas du range que j'envisageais hier (3860-3930 pts) .. c'est plutot très mauvais signe pour les haussiers.

 

Volumes faibles (2,6 Milliards d'euros) en absolu mais très fort si l'on tient compte du fait que c'était un jour férié en France.

 

On cloture sous les 3900 pts pour la première fois depuis le 18/04/2011. Ce jour là le canal haussier de juin 2010 avait fait violement rebondir le CAC vers 4100 pts en anchainant des journées de hausses sans discontinuer.

 

Le fait que cela ne se soit pas passé cette fois ci va avoir une grande importance je pense.

 

En effet, les bulls n'ont désormais presque plus de supports importants et face à un news flow catastrophique .. qui interviendrait sur le niveau sur lequel le cac a cloturé hier, toute autre mauvaise nouvelle d'importance ... comme les stats officielles du chomage US cet AM, devraient simplement faire perdre complétement pieds les bulls ... et créer un énormisime bull trap. Bull trap d'autant plus fort que cette vague de baisse entrecoupée de deux rebond significatifs ... a redonné un très grand espoir aux bulls qui se sont repositionné parfois dans de très mauvaises conditions (il était peu judicieux de se placer bull sur 4000 pts en ce début de semaine par exemple).

 

C'est cela qu'il va falloir surveiller désormais.

 

Au niveau des gaps à surveiller :

  • Gap baissier entre 3937-3956, je ne la vois pas être comblé rapidement si les chiffres chomage US sont mauvais ou neutre,
  • Gap haussier entre 3797 - 3801 pts du 18/03. C'est pour moi le prochain objectif de cette vague de baisse.

Le canal haussier initiée le 23/05 est définitivement perdu.

 

Le canal baissier initiée le 02/05 a ses bornes aujourd'hui entre 3815 et 3975.

 

WS a bien resisté hier (chute de moins de 0,4 % pour DJ, 0,1 % de chute pour SP qui cloture à 1313 pts et NASDAQ en hausse de 0,3 %) après sa chute de plus de 2 % (la plus forte des 10 derniers mois). Les 1310 pts évoqués hier sur le SP 500 ont été travaillés mais ont tenus ! C'est un point à suivre de très très près une fois que les stats chomage US auront été diffusées. Le DJ et SP sont retournés sous leurs MM50.

 

En ce qui concerne le VIX EPCR 5J, ,je me suis trompé dans la valeur de mercredi soir : elle était de 10,8. avec la chute de plus de 10 % il est donc passé de 8,6 à 10,8 ... c'est une remontée très importante (25 % d'un jour sur l'autre) ce genre d'augmentation n'a lieu que dans le cadre d'une vague de baisse ... elle indique parfois le dernier jour d'une baisse ou l'un des 2-3 derniers jours de baisse..cela n'aura pas été le dernier jour en tout cas puisque la baisse c'est poursuivie hier. Pour autant il convient de se mefier car cela signale souvent la proximité de la fin d'une vague de baisse, hors vague de baisse exceptionnelle (c'est arrivé en 2008  dans une baisse qui a fait 6 semaines consécutives de baisse .. pour 20 % de baisse au total, tiens, tiens !)

 

Cela confirme donc néanmoins le fait que nous sommes dans une vague de baisse et la possibilité qu'elle se poursuive encore un peu pour 1 jour (ce vendredi) voire plus si affinité comme en 2008 ! Tiens en 2008 cette vague de 6 semaines de baisse consécutives avait précédé la faillite de Lehman en septembre ! N'y voyez aucune similitudes  

 

En ce qui concerne l'analyse fractale, la 5 vagues baissières serait encore dans une 2P de 3 d'une 5 vagues baissière ... initiée fin avril. Serions en fait dans B baissière de cette 2P (l'analyse hésite encore avec 3 de 3). B qui est dans sa P baissière finale  et plus spécialement dans la p haussière de b haussière de p  de cette P ! Une ouverture en hausse ce matin (confirmée par les futures à l'heure à laquelle je termine ce billet) est donc prévisible, elle ne devrait pas aller très loin. Restera alors la P, Z ou C baissière pour cloturer cette B. Comme indiqué, on sait que dans cette B l'on devra aller sous les 3884 pts.

 

Hier je n'ai rien fait. Gardé l'intégralité de mes Turbo puts strike 4300 pts pris entre 3999 et 4045 pts ces dernières semaines !

 

En ce qui concerne les nouvelles économiques :

  • Après SP il y a qqes semaines, en fin de séance à WS hier soir (après la cloture pour l'Europe) Moodys met la note des USA en perspective négative. Voir mon billet d'hier soir : Après la Grèce mercredi, jeudi soir, Moodys menace d'abaisser la note de la dette des USA. La Chine et une agence indépendante US elles l'ont déjà fait depuis longtemps !
  • Moodys annonce également la probable dégradation des notes de qqes grandes banques US de 3 à 5 crans ... rien que cela : Pour en savoir plus sur les noms et autres détails ... lire mon billet de ce matin sur ce sujet : Moody's en passe de dégrader de 3 à 5 crans la note de 3 grandes banques US !
  • Les résultatd des nouveaux stress tests des banques européenes ne devrait pas être diffusés à la date prévue (mi juin je crois) ... mais plus tard ... ah bon mais que craigent donc les autorités ... à moins que cela soit pour revoir les scénarios simulée ... intégrer les nouvelles conditions économiques (chomage, croissance, prix de l'immobilier) et de la dette européene et mondiale après toutes ces dégradations et mauvaises stat et fin du QE2 sans QE3 à venir ... mais non je déconne aucune révision des critères à la baisse ... vous savez bien qu'après ce qui c'est passé pour les banques irlandaises qui étaient toutes déclarées solides après les premiers test fait l'an passé que ces tests c'est du bidon pour les pigeons et le gogos (de moins en moins nombreux parait il) !
  • L'état français envisage de taxer les Oeuvres d'art ... lorsque je vous disait que tout les coups seront permis pour prendre de l'argent aux Français dans cet effort desespéré qui anime de plus en plus d'états occidentaux, d' équilibrer (tenter en tout cas) les recettes avec les dépenses ! 
  • La Russie qui ferme ses barrières à l'importation des fruits et légumes européen. Après l'embargo sur exportation de blé et d'essence / diesel ... c'est un signe faible du retour à plus de protectionisme (tous les pretexte sont bons). Pascal Lamy et son OMC n'ont cas continuer le constat que le processus de Doha du libre échange / mondialisation a plus que du plomb dans l'aile .. je crois qu'il va falloir bientot annoncer qu'il va devoir être complétement abandonné. Signe faible ... de la poursuite de la crise vers une très grande dépression et déflation.
  • Fukushima : Tout va mal, on apprend que TEPCO et L'état on menti .. la situation serait plus grave encore qu'annoncé. Les vrais niveaux de radioctivité à Tokyo ne sont en fait pas connus avec clarté. Que se passera t'il si l'on devait évacuer Tokyo et ses 35 Millions d'habitants ? Impensable ! Faudrait il l'envisager tout de même ?
  • stat chomage hebdo US d'hier, pas si mauvaise que cela ... mais rien de s'améliore vraiment !
  • Commande industrielle aux USA : chute de 1,2 % mais après hausse de 3,8 % le mois dernier.
  • Aujourd'hui tout le monde économique aura les yeux rivés sur le taux de chomage officiel aux USA. Attention au bull trap en cas de mauvais chiffres. C'est ce que les analystes prévoient désormais donc l'effet d'un bon chiffre devrait lancer un  rebond.

Donc aujourd'hui démarrage en légère hausse, puis retour sous les 3900 pts peut être pour s'y installer définitivement.

 

En cas de chiffre chomage mauvais ou neutre, un bull trap pourrait se mettre en place et envoyer le CAC vers 3790-3820 pts ! cela ferait une journée avec possiblement plus de 100 pts d'amplitude ! Un peu de sport.

 

Il semble que nous nous acheminions vers une 5 ème semaine de baisse consécutive sur le CAC. Il faut cloturer sous 3951 pts.

 

Selon mon modèle la prochaine vague de hausse devrait démarrer avec 3 % de hausse en 2 jours. On reste donc vigilent même si la baisse reste la direction vers laquelle il faut encore regarder pour qqes jours selon moi.

 

Actuellement après cloture d'hier soir à 3890 pts,  il faudrait cloturer au dessus de 4007 pts pour identifier le départ de la vague de hausse à suivre

 

On place des stops

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

 

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3 juin 2011 5 03 /06 /juin /2011 06:52

Bonjour,

 

On commence ce matin par un petit billet sur l'alerte lancée hier par Moody's sur la notation de trois grands groupes bancaires systémiques US.

 

http://finance.yahoo.com/news/Moodys-warns-big-banks-of-apf-3160927817.html?x=0&sec=topStories&pos=6&asset=&ccode=

 

Moody's envisage de degrader la note des banques systémique (si grosses qu'elles risquent de faire chuter, par effet domino, le système financier mondial si elles devaient faire faillite) US suivantes : Bank Of America, Citigroup et Wells Fargo .... rien que cela ! Mais la validation de cette démarche pourrait prendre jusque 3 mois. (pourvu qu'une ne fasse pas faillite d'ici là).

 

Personnellement j'ai toujours mis pour les US : Bank Of  America, Citigroup et Morgan Stanley comme les trois principales "mortes vivantes" du système financier US : le moindre coup de bambou à venir devrait leur être fatal et elles devraient avoir le même sort que Lehman Brother. L'état US ne pourra pas sauver tout le monde, elle devraient selon moi faire partie des "pertes collatéralles" en cas d'une nouvelle crise financière. Pour l'Europe ... il y a Deutsche Bank, UBS, Barclays qui devraient être mis dans cette même catégorie des banques "mortes vivantes" ! Pour la France ... Dexia ... pour le moins.

 

En effet avec la nouvelle loi US votée en juillet 2010 (Dood Franck Act) sur la régualtion de la finance aux USA ... l'état fédéral US ne sauvera pas forcément les groupes financiers même d'importance systémique, il se réserve au contraire  le droit de les découper en entités de plus petites tailles de manière à organiser une faillite "assistée".

 

Moodys clarifie que les notes actuelles de ces banques tiennent compte du fait que l'état fédéral viendrait les sauver en cas de gros mauvais temps pour elles ... comme en 2008 ... mais cela ne serait plus le reflet de la réalité selon Moodys. Les notes qui ne sont pas forcément géniale aujourd'hui pour ces banques devraient donc être revue de 3 à 5 crans en dessous ... cela va en faire des dettes spéculatives ... pas évident lorsque votre business est dans la finance ... va être dur d'emprunter sur le marché interbancaire et donc d'emettre de nouveaux prêts ... de fonctionner tout simplement ... c'est embettant pour des banques qui representent chacune en gros 2 000 milliards d'actifs !

 

Moody's currently rates Bank of America Aa3, Citigroup A1 and Wells Fargo Aa2. Those ratings are between three and five notches higher than where they would be without government backing.

 

Moody's annonce que JP Morgan, Goldman Sachs, et Morgan Stanley ... les 3 autres grandes banques US bénéficient également dans leurs notes actuelles de la prise en compte d'un sauvetage de l'état fédéral US ... elles pourraient être dégradées également mais l'évaluation Moodys est moins avancée.

 

Goldam Sachs quant à elle est dans le collimateur de la justice US ... elle doit transmettre plein d''information sur sa gestion  des dérivés de crédits avant la crise des subprimes ... elle est en effet soupçonné d'avoir spéculé à la baisse sur le marché immobilier US et ainsi  aider à généré la crise dans laquelle nous sommes depuis.

 

Quant on sait déjà que GS a été le groupe bancaire qui a permis à la Grèce, grâce à des trucages de son ingénuoisté, de cacher une partie de sa dette ... qui a participer à la decouverte des "cadavres dans le placard" et de l'état de la Grèce par le dernier gouvernement ...et donc à la crise de la dette en Europe (A noter que cela a été fait sous la houlette de Mario Draghi qui était à l'époque le chef GS Europe ... et qui pourrait bientôt être Directeur de la BCE ... directeur qui pourrait être envoyé devant la justice pour son action en Grèce donc ... je vous raconte pas le soucis : un directeur général de la BCE pour avoir spéculé contre la zone Euro !! Et dire que de grands gouvernants européens poussent sa candidature ! Quelle inconscience et inconsistance ! (Sans compter que Draghi en tant qu'ancien de GS, est plus américain qu'européen dans l'âme !)

 

Bonne journée,

 

Bréhat

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