Le blog de Bréhat - Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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4 septembre 2015 5 04 /09 /septembre /2015 18:31

Bonsoir,

Le 06/09 après midi, ajustement des potentiels moyen et surtout d'extension …

Eh bien dites moi le CAC nous en a fait voir de toutes les couleurs cette semaine. Vous comprenez pourquoi j'évoquais deux scénarios lundi dernier. Finalement en clôturant à 4555 puis 4655 dans la foulée et 4523 ce soir le CAC les aura effectué tous les deux sans trainer.

A noter qu'hier soir le CAC clôturait à 4654 pts entre range de potentiel mini et moyen (comme la cloture à 4675 vendredi 28/08) et le VIX EPCR 5J à 18,1 soit au niveau de sentiment des marchés attendu par mon modèle pour le range de potentiel d'extension pourtant placé bien plus haut par mon modèle à 4810 - 4990 … ce qui signifiait que les marchés ayant épuisé leur baisse de pessimisme sans aller plus haut, il devenait peu probable que le CAC puisse monter tellement plus haut.

Comme énoncé dans mon précédent billet, En cloturant ce soir cour 4535 pts le CAC active une vague de baisse CT initiée le 28/08. En voici les potentiels selon mon modèle (révisés 1 heure après émission de ce billet d'une à la reprise d'une erreur de configuration de mon modèle) :

  • Potentiel mini : 4450 - 4480 pour autour du 04/09 avec VIX EPCR 5J autour de 21,5. 4475 plus particulièrement visé. Probabilité 99 %
  • Potentiel moyen : 4190 - 4270 4140-4270 pour autour du 07/09 avec VIX EPCR 5J autour de 32,6 30,7. 4215 plus particulièrement visé. Probabilité 80 %
  • Potentiel d'extension : 3650 - 4150 3650-4030 pour autour du 11/09 10/09 avec VIX EPCR 5J autour de 39,7 52,3 . 4045 3890 plus particulièrement visé. Probabilité 35 % 15%

On voit que mon modèle envisage désormais que les sentiments de marchés s'enfoncent vers plus ou moins de pessimisme prononcé (attesté par les niveaux de VIX EPCR 5J identifiés qui plus il est haut plus il identifie du pessimisme sur les marchés. A titre de référence en début d'année le VIX EPCR 5J était autour de 6 à 7. A l'automne 2008 naviguait entre 50 et 80 dans les vagues de baisse) et l'on sait que lorsque les marchés sont très pessimistes, les marchés baissent, parfois avec violence et que la volatilité devient très importante (variations brusques dans un sens puis dans l'autre, un peu à l'image de cette semaine mais cela peut être pire en amplitude : remplacer les 2-3 % journalier de cette semaine par des 5-9 %.

Il va donc falloir être prudent toutefois il semble bien que comme je l'avais annoncé en mars, depuis le 28/04 nous soyons dans une vague de baisse LT.

Dans une telle configuration, la stratégie est de ne plus détenir d'action et de shooter les rebonds et de maintenir des positions baissières de MT, LT.

De mon côté gardé mes shorts 4800 pris la semaine passée. Je visais 4530 pts, je vise désormais les 4475 pts (contre 4465 dans première version de mon billet) pour le tout début de semaine prochaine (potentiel mini donné plus haut). J'attendrai aussi de voir comment évolue le VIX EPCR 5J et notamment sa valeur ce soir à la cloture de WS (il faut attendre minuit pour avoir la valeur de EPCR sur le site stockcharts, freechart $CPCE, le VIX s'obtient lui aussi sur ce même site $VIX)

Le plus probable ensuite sera un rebond vers la MM20, probablement au dessus des 4700 pts. Cela ne se ferait pas forcément dans un mouvement brutal et prendrait peut être jusque la fin du mois quasiment. mais tout de même potentiellement de 3 % après les deux premiers jours et pourrait atteindre les 4700 pts en 5 jours de bourse maximum.

Ensuite l'analyse fractale voit un mouvement baissier puissant se dessiner pour les semaines qui suivront.

Du côté des indices US , comme anticipé les 1985 semblent faire barrage sur le SP 500. D'ailleurs une défaillance du SP 500 à repasser ce niveau d'ici fin septembre pourrait être l'indice qu'un pessimisme très important sur la santé de l'économie mondiale et des USA se soit installé sans plus aucun doute et déclenche un mouvement baissier très fort.

Bon week end,

Bréhat

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31 août 2015 1 31 /08 /août /2015 10:46

Bonjour,

Un point en cette matinée du 31/08 s'impose

Comme prévu le CAC a comblé facilement le gap des 4631 pts la semaine passée.

A WS le SP 500 cloture sur 1988, avec un plus haut à 1993 … les 1985 mentionnés dans mes précédents billets ont semble t'il fait barrage. D'autant que le DJ lui a plafonné à 16670 pts bien en dessous des 17100 pts évoqués eux aussi dans mes précédents billets.

Le VIX EPCR 5J est descendu fortement vendredi et cloture à 20,3 pts … c'est bien inférieur au niveau associé par mon modèle au range de potentiel moyen pour la vague de hausse CT initiée le 24/08.

Du coup vendu mrs call 4225 pris sur 4500 pts la semaine dernière sur 4635, en nette PV donc, et pris des puts 4800 pts sur ce même niveau. Je vise 4530 pts en intraday très prochainement.

Toute clôture sous 4534 pts activerait une vague de baisse CT selon mon modèle.

Toutefois je privilégie une consolidation faible pour l'instant sans remettre en cause la vague de hausse CT nécessairement. Donc deux possibilités : Le CAC a terminée vague de hausse CT initiée le 24/08 et une vague de baisse CT vers 4500-4530 voire légèrement plus bas … puis hausse CT vers nouveau plus haut vs clôture semaine passée. Ou bien le CAC reste dans hausse CT initiée le 24/08 tout en faisant une consolidation intraday vers 4530 sans clôture sous 4534 …. et puis poursuite de la hausse jusque vers mi Septembre au plus tard vers potentiel de range d'extension de la vague de hausse initiée le 24/08 soit vers 4870 pts.

Bonne journée,

Bréhat

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27 août 2015 4 27 /08 /août /2015 08:39

Bonjour,

Le CAC rebaisse, vendu mes puts 4800 matin vers CAC 4500 pts , en PV. puis pris des calls 4225 vers CAC 4500 également. Je joue le cassage des 4600 pts … ce qui devrait amener le CAC vers range de potentiel moyen dans la hausse CT initiée le 24/08 et pense conserver ces calls quelques jours encore si cela se produit

En effet, hier soir le VIXEPCR 5 J clôture à 26,0, le pessimisme décroit malgré la baisse à la clôture hier soir. Selon mon modèle, Il reste un potentiel de décrue vers les niveaux associés pour range de potentiel mini et moyen pour la vague de hausse CT initiée le 24/08 et donc un potentiel pour le CAC de hausse.

Le Nova Ursa daily était à - 125 Mardi soir … du jamais vu je pense … il est à - 40 hier … la MM14 est à - 35 … du jamais vu même au plus dur de 2008, c'est pour cette raison que sur un niveau de pessimisme record à WS, je privilégie un rebond moyen dans cette vague de hausse CT.

Suite à un tel niveau de pessimisme le rebond est mécanique.

Un premier indicate sera le comblement total du gap des 4631 pts.

Toutefois la vague de baisse LT sur le DJ dont je parle dans mes derniers billets… et donc fort probablement sur le CAC reste active. Pour la fin de la hausse CT initiée le 24/08 on reste attentif à comment le SP 500 se comportera sur le niveau critique des 1985 évoqué dans mon précédent billet.

Un autre indicateur pour cette fin de hausse CT sera le comportement du CAC sur le Gap baissier suivant des 4882 - 4884 pts ouvert la semaine prochaine. Si l'on en croit mon modèle il pourrait éventuellement être comblé (potentiel d'extension) … tout comme le gap suivant des 4949 - 4956 … mais il faudra pour cela une très forte décrue du pessimisme ambiant à WS. Nous n'en sommes pas encore là, à suivre de près comme je le disais hier.

Bonne journée,

Bréhat

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25 août 2015 2 25 /08 /août /2015 23:47

Bonsoir,

Eh bien quelle panique dites moi … après plus de 6 % de baisse la semaine passée, le CAC perd plus de 8,6 % en séance lundi 24/08 en allant jusque 4230 pts en séance avant de rebondir très fortement et de clôturer à 4384 pts (soit 15,6 % de baisse depuis le début de la vague de baisse initiée le 05/08 … le CAC est allé au delà du potentiel d'extension donné par mon modèle)… et 4564 pts aujourd'hui (suite à un plus haut de soit près de 4596 pts en intraday) soit plus de 8,6 % de hausse en moins de 24h (j'anticipais bien un fort rebond du CAC suite à cette fin de baisse CT, mais pas aussi fort !!)… On ne peut pas nier qu'une volatilité extreme est désormais de retour sur les marchés et cette volatilité n'a plus été vu depuis mai 2010, et la fin de l'été 2011 … Elle avait auparavant été de mise fin 2008 et début 2009 .. cela pose le cadre du type de perturbation dans lequel les indices viennent d'entrer : celle d'une succession de vagues CT très courtes et très puissantes.

Au passage, les 4384 de la cloture de Lundi soir représentent les 23,6 % de retardement de Fibonacci de la vague de hausse MT du 16/10/14 au 27/04/15.

Dans ce contexte, il va falloir naviguer de manière très serrée mais la tendance est clairement désormais à une baisse de LT.

Le CAC atteint déjà pratiquement le potentiel moyen de la vague de baisse MT initiée le 05/08 (voir billet du 22/08), avec un VIX EPCR 5J à 34,2 lundi soir le CAC explose même le niveau de pessimisme que mon modèle attend pour cette vague de baisse MT.

Dans ce contexte le départ hier d'une vague de hausse CT reste peu surprenant mais, vous l'aurez compris, il faut désormais considérer toute hausse CT ou même de MT comme un rebond dans une vague de baisse LT.

Les potentiels de la vague de hausse CT initiée le 24/08 sont :

  • Potentiel mini : 4530 - 4630 pour autour du 03/09 avec VIX EPCR 5J aux environ de 24,1. 4600 pts plus particulièrement visé. Probabilité de 100 % (déjà atteint ce soir).
  • Potentiel moyen : 4700 - 4770 pour autour du 08/09 avec VIX EPCR 5J aux environ de 22,2. 4740 pts plus particulièrement visé. Probabilité de 65 %.
  • Potentiel d'extension : 4810 - 4990 pour autour du 18/09 avec VIX EPCR 5J aux environ de 18,1. 4870 pts plus particulièrement visé. Probabilité de 50 %.

On est donc désormais très loin des VIX EPCR5J de 7 qui étaient associés depuis près de 3 ans à toutes les vagues de hausse CT par mon modèle. Cela signifie pour moi que le CAC est entré dans une autre phase LT … celle d'une baisse majeure.

Le CAC a ouvert lundi matin un gap entre 4540 et 4631 qui a été partiellement comblé aujourd'hui.

Du côté de mes positions me suis fait strier ma pincée de call 4575 pts pris vendredi. Hier matin j'ai vendu mes 4450 pts en forte MV vers 4520 pts (j'ai vraiment fait une erreur de débutant en voulant rattraper un couteau qui tombe). Je suis depuis entré short put 4800 pts en deux temps aujourd"hui sur 4450 pts ce matin et sur 4575 pts en fin de journée … car je pense que les vagues de hausse seront désormais courtes, bien que puissantes. Ce soir le CAC a atteint le potentiel mini donné par mon modèle donc prudence pour les calls.

Il va falloir être agile dans les calls et les puts en insistant plus sur les puts. Pour moi les potentiels de la vague de baisse MT initiée le 05/08 restent d'actualité malgré un pessimisme qui est grimpé au rideau plus encore que ce que mon modèle envisageait. Et cela tant que la Volatilité ne se calme pas un peu de manière très nette, je vais suivre cela de près et vous tenir informé. Le VIX EPCR 5J est à 30,5 ce soir …. le pessimisme n'a pas encore dégonflé autant qu'espéré par mon modèle pour le potentiel mini … donc prudence pour les puts, horizon très court terme pour mes puts si le VIX EPCR 5J ne repart pas vers le nord très bientôt … sous l'influence de la chute de WS qui a continué hier … Le DJ en cassant les 17100 pts mentionnés dans un précédent billet c'est enfoncé et, si il clôture cette semaine sous 17100 … cela sera désormais certain, il sera bel et bien entré dans une période de baisse de LT. Le SPX pourrait en faire tout autant si en fin de semaine prochaine il ne parvenait pas à clôturer au dessus des 1985 pts.

La raison de tout cela, la prise de conscience de la décélération en Chine … ou désormais l'on parle de licenciement dans l'industrie. Pour celles et ceux qui suivent mon blog, pas de suprise (voir mes billets sur la croissance en Chine : sélectionner rubrique Chine dans la colonne de droite du blog).

La fin de l'été et l'automne devraient être très agités sur les marchés.

Bonne nuit,

Bréhat.

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22 août 2015 6 22 /08 /août /2015 02:36

Bonsoir,

Comme envisagé, le CAC a terminé le 05/08 la vague de Hausse MT, initiée le 07/07 sur 4605 pts, sur son potentiel mini. Voir potentiels de cette vague de hausse MT publiés ici le 17/07 : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2015/07/objectifs-de-la-vague-de-hausse-mt-initiee-le-07-07.html

Pour rappel :

  • Potentiel mini : 5120 - 5180 pour autour du 25/08 avec VIX EPCR 5J aux environ de 7,8. 5145 plus particulièrement visé pour ce potentiel. Vague MT qui s'effectuerait en une succession de 2 vagues de hausse CT maximum. Probabilité 100 % (déjà atteint hier soir en effet tellement cette vague a été puissante).

Effectivement une première vague de hausse CT s'est achevée le 20/07 sur 5142 pts puis une vague de baisse CT s'est achevée le 27/07 sur 4928 pts puis une seconde vague de hausse a eu lieu qui s'est achevée le 05/08 sur 5197 pts. Le VIX EPCR5J lui aura fait un plus bas à 7,7 durant cette vague de hausse MT.

Comme annoncé hier, depuis la cloture vendredi soir sous 4677 pts, une vague de baisse MT selon mon modèle, initiée depuis le 05/08 a été activée. En voici les potentiels :

  • Potentiel mini : 4540 - 4620 pts pour autour du 25/09. 4580 pts plus particulièrement visés. Avec VIX EPCR5 J de 15,9. Cette vague de baisse MT se ferait alors en une succession de 2 vagues de baisse CT entrecoupées d'une vague de hausse CT. Probabilité de 99 %
  • Potentiel moyen : 4130 - 4330 pts pour autour du 14/09. 4200 pts plus particulièrement visés. Avec VIX EPCR5 J de 25,6. Cette vague de baisse MT se ferait alors en une seule vague de baisse CT ou bien en une succession de 2 vagues de baisse CT entrecoupées d'une vague de hausse CT. Probabilité de 80 %
  • Potentiel d'extension : 3510 - 3810 pts pour autour du 08/11. 3690 pts plus particulièrement visés. Avec VIX EPCR5 J de 27,8. Cette vague de baisse MT se ferait alors en une succession de 3 vagues de baisse CT entrecoupées de 2 vagues de hausse CT. Probabilité de 35 %

En fractale nous aurions Vendredi soir clôturé sur la vague 5 mentionnée dans mon billet de la nuit dernière.

Normalement la première vague de baisse CT de cette vague de baisse MT serait donc achevée ou sur le point de l'être.

Par ailleurs le VIX EPCR5J est monté brutalement de 13,9 jeudi soir à 22,5 vendredi soir … un niveau de pessismisme plus vu depuis 2011. Je ne m'étendrai pas sur les raisons d'un tel pessimisme, je les ai présentées depuis fin 2012 … monde en Stagnattion, Occident en croissance payée par des déficits gigantesques et de la monnaie de singe (quantitative easings à répétition en Occident : USA/GB, Eurozone, Japon), fin de la croissance euphorique en Chine et dans le monde émergent, Déflation généralisée et notamment baisse très forte du pétrole.

Le VIX est passé ce soir au dessus de 28 … là aussi plus vu depuis bien longtemps. Les bollinger supérieure a été explosée, c'est haussier Tct. Cette brusque montée du VIX et du VIX EPCR 5J est similaire à ce qui c'est passée en Aout 2007, Janvier 2008, Mars 2008 et Juillet 2008 … après les plus hauts d'avant crise financière des bourses occidentales.

Jeudi soir le Nova Ursa instantané fait un - 70 et - 80 ce soir …. du jamais vu sur 1 an et probablement plus.

Le Dow Jones est en configuration baissière hebdomadaire, à confirmer par une clôture sous 17100 pts la semaine prochaine. Cela lancerait une perspective de baisse de LT pour le DJ.

Le SP est passera en configuration baissière hebdomadaire sous 1960 pts. Ce n'est pas encore le cas, il pourrait rebondir très fort et aspirer les autres indices si ce niveau devait être atteint. A surveiller donc.

6,6 % de baisse cette semaine après -3,9 % de baisse la semaine dernière …. malgré cela, le CAC n'est pas encore en configuration baissière hebdomadaire, il le serait sous 4450 pts. Par contre il vient de passer en configuration baissière sur l'horizon journalière … donc pour le MT.

Le gap du matin sur le CAC a été bouché en journée (tout de même prêt de 70 pts …) à 1 pt près … pour une rechute tout aussi spectaculaire. Du coup le CAC clôture dans le range du potentiel d'extension prévu par mon modèle pour la vague de baisse CT initiée le 05/08 … très en avance et avec un VIX EPCR 5J très supérieur … - ce qui me fait anticiper une semaine en nette hausse la semaine prochaine car tous les excès de pessimisme sont corrigés très vite en général et avec des volumes d'échanges en forte hausse jeudi et vendredi … 2 fois supérieurs aux volumes du début de semaine, nous pourrions bien avoir été témoin vendredi d'un épisode de "sell off".

De plus le niveau de VIX EPCR 5 J est déjà très proche des niveaux que mon modèle associe au potentiel moyen pour la vague de baisse MT … il est donc probable que le CAC veuille respirer en initiant très prochainement une vague de hausse CT … avant une nouvelle vague de baisse CT…. qui serait alors probablement très spectaculaire.

Du coup je suis entré call vers 4650 pts en prenant des call 4450 et une pincée de call 4575 (très très spéculatif car comme indiqué par mon modèle il y a une possibilité d'aller chercher les 4200 pts en une seule vague de baisse CT …. sans faire de vague de hausse CT intermédiaire).

On analysera tout cela Lundi / Mardi soir car je vous rappelle que mon modèle attend une hausse de l'ordre de 3 % en deux jours pour le départ de la vague de hausse CT à suivre.

Bon week end,

Bréhat.

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21 août 2015 5 21 /08 /août /2015 01:44

Bonsoir,

merci pour votre retour sur fonctionnement de l alerte à la parution des billets pour celles et ceux qui êtes abonnés aux alertes. Au passage Bravo pour votre assiduité.

le cac a atteint potentiel moyen jeudi soir avec clôture à 4784 pts et même été au delà des 4825 pts plus particulièrement visés pour potentiel moyen. Gap de 4777 pts refermé. Vix epcr 5j bondit à 14,0. On atteint presque un trop plein ponctuel de pessimisme. Du coup j ai vendu tous mes puts 5250 ce soir proche de la clôture vers cac 4783 pts. Très belle PV.

Si le cac clôturait sous 4677 pts prochainement il activerait une vague de baisse MT initiée depuis le 05/08. Nous n en sommes plus loin mais le fera t il ?

Sur 4750 un rebond peut se matérialiser, or selon mon modèle après cette vague de baisse CT initiée le 05/08, cela pourrait être assez fort de l ordre de 3 % pour les deux premiers jours de cette vague de hausse CT. Le cac irait alors vite combler le gap 4882-4884 ouvert jeudi matin.

En fractale serions dans une 3 baissière : 4z ou 4p a venir ? Puis 5. Donc 4z vague de hausse CT ... Pas sur ou sera riquiqui car elle pourra pas aller plus haut que 4907 environ.

Plus probablement vague de baisse CT pas tout à fait terminée. Potentiel d extension possible mais retour au dessus de 4800 envisageable à tct au moins en intraday. puis rebond avec vague CT débutant avec 3 % environ après deux jours.

Tsipras démissionne : vrai mauvaise nouvelle ? On va voir demain.

en tout cas j attends entrée call CT désormais pour viser environ 5100 pts a échéance de 2 semaines environ.

bonne nuit.

Brehat

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18 août 2015 2 18 /08 /août /2015 01:00

Bonsoir,

Vacances, peu de temps. J avais vu juste, la vague de hausse CT initiée le 27/07 n est pas allée plus haut que son potentiel mini.

potentiels de la vague de baisse CT initiée depuis le 05/08 :

  • Potentiel mini : 4960-5000 pour atour du 13/08 avec VIX EpCr 5J d environ 11,6. 4975 plus particulièrement visés. Probabilité de 100% car déjà atteint depuis le 12/08.
  • Potentiel moyen 4800-4850 pour atour du 17/08 avec VIX EpCr 5J d environ 11,7. 4820 plus particulièrement visés. Probabilité de 70%.
  • Potentiel d extension : 4570-4760 pour atour du 01/09 avec VIX EpCr 5J d environ 14,7. 4715 plus particulièrement visés. Probabilité de 60%.

le gap résiduel de 4923-4924 a été comblé le 12/08. Un nouveau gap mais baissier cette fois ci à été crée : 5052-5092. Tant qu il tient le potentiel moyen est visé d autan que le potentiel mini n a été atteint qu avec Vix epcr5j de 10,6 seulement.

Suis encore short depuis 5170-5180 pts avec des puts 5250. Je les garde tant que le cac ne remonte pas au dessus de 5070.

Si il y a une clôture au dessus de 5073 pts je passerai call car cela activerait une vague de hausse CT.

Bonne nuit,

Brehat

ps : cher(e)s abonné(e)s une bonne nouvelle : depuis changement de version d overblog vous n étiez plus prévenus par mail de la publication de mes billets : je viens de retrouver comment vous alerter de la publication de mes billets en temps réel, je l espère pour votre entière satisfaction. Merci de me dire si cela marche.

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5 août 2015 3 05 /08 /août /2015 10:47

Bonjour,

Désolé pour le temps mis à éditer les potentiels ces potentiels. Comme indiqué dans mon billet de vendredi dernier, le CAC est dans une vague de hausse CT depuis le 27/07.

En voici les potentiels selon mon modèle :

  • Potentiel mini : 5170 - 5220 pour autour du 11 Août avec un VIX EPCR 5J aux environs de 8,4. Probabilité de 99 %. 5190 plus particulièrement visé.
  • Potentiel moyen : 5270 - 5340 pour autour du 18 Août avec un VIX EPCR 5J aux environs de 8,1. Probabilité de 75 %. 5320 plus particulièrement visé.
  • Potentiel d'extension : 5400 - 5430 pour autour du 02 Septembre avec un VIX EPCR 5J aux environs de 7,1. Probabilité de 55 %. 5410 plus particulièrement visé

Le VIX EPCR 5J a déjà atteint 7,7 le 31/07 … il se pourrait donc bien que la vague de hausse CT initiée le 27/07 arrive très vite à son terme sur son range de potentiel mini pour avoir déjà épuisé son réservoir de progression d'optimisme sur les marchés US.

Toutefois, le Nova Ursa Ratio MM14 est à 0 … c'est neutre.

Je n'aime pas trop la configuration des indices US qui est baissière en journalier (bien établie sur le Dow Jones, Le sera également sur le SP 500 si les 2088 lâchent).

Vendu mes puts en début de semaine sur 5075 environ. Je devrai pas tarder à en reprendre.

On reste méfiant car les % de probabilité des potentiels moyen et d'extension sont élevés mais le potentiel d'optimisme aux USA semble épuisé. Très incertaine suite au delà des niveaux actuels de 5125-5175.

Bonne journée,

Bréhat

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31 juillet 2015 5 31 /07 /juillet /2015 18:06

Bonsoir,

La vague de baisse CT initiée le 20/07 s'est terminée le 27/07 dans son range de potentiel mini donné par mon modèle voir mon billet du 26/07 .. par une belle baisse de 2,5 % ! Vous étiez prévenus. Alors que la Chine perdait 8,5 % ce jour là … et la bourse de Shanghai retrouve ainsi ses plus bas de 2015 en effaçant la hausse de début juillet suite au Krack de 30 % en 1 mois.

Le gap de 4923 - 4960 … a quasiment été refermé … reste 1 pts … les haussiers ont repris le dessus sur cette baisse des bras des baissiers.

Depuis une vague de hausse CT est en cours, comme les deux gaps haussiers n'ont pas été bouchés … je vois bien désormais un retour sur 5200. Je publierai les potentiels de cette vague de hausse CT d'ici dimanche soir.

Malheureusement gardé mes puts 5200 … je pense qu'il sera temps de profiter d'une petite correction dans cette hausse, en début de semaine prochaine pour les vendre et passer peut être call CT.

Bon week end.

Bréhat

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26 juillet 2015 7 26 /07 /juillet /2015 11:49

Bonjour,

La vague de hausse CT initiée le 07/07 a atteint et même légèrement dépassé son range de potentiel moyen en clôturant à 5142 pts le 20/07 (lundi dernier). Voir mon billet du 10/07 : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2015/07/potentiels-vague-de-hausse-ct-initiee-depuis-le-07-07.html

Depuis elle n'a pas progressé depuis 4 jours, et le 1er gap haussier de 5056- 5068 qui a retenu la baisse jusque jeudi, a fini par lâcher vendredi. Il est donc fort probable qu'une vague de baisse CT ait pris le relais. En voici les potentiels selon mon modèle :

  • Potentiel mini : 4880 - 4930 pour autour du 31/07 avec VIX EPCR 5J aux environs de 10,9. Probabilité de 97 % . 4905 plus particulièrement visé.
  • Potentiel moyen : 4760 - 4840 pour autour du 04/08 avec VIX EPCR 5J aux environs de 13,6. Probabilité de 35 % . 4775 plus particulièrement visé.
  • Potentiel d'extension : 4440 - 4560 pour autour du 17/08 avec VIX EPCR 5J aux environs de 19,6. Probabilité de 15 % . 4531 plus particulièrement visé.

Cette vague de baisse ne sera véritablement activée que lorsque le CAC clôturera sous 4988 pts.

Est ce que cette vague de baisse CT peut être la première vague de baisse d'une nouvelle vague de baisse MT …. on peut se poser la question car la vague de hausse CT initiée le 07/07 a dores et déjà permis au sac d'atteindre le potentiel mini de la vague de hausse MT (voir mon billet du 17/07 : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2015/07/objectifs-de-la-vague-de-hausse-mt-initiee-le-07-07.html) avec le niveau d'optimisme attendu (VIX EPCR 5J était à 7,5 le 17/07) et avec un mois d'avance sur la date objectif. C'est d'ailleurs la raison pour laquelle dans mon billet du 17/07 j'envisageais que la vague de hausse MT initiée le 07/07 soit très courte. Toutefois on restera très prudent car mon modèle pour l'instant privilégie une vague de baisse CT assez peu puissante … 4905 pts à 97 % de probabilité, les potentiels moyen et mini sont peu probables. Or il reste 2 des 3 gaps haussiers crées lors de la dernière vague de baisse : 4923 - 4960 et 4777 - 4851. Si l'un ou deux de ces gaps venaient a résister à cette vague de baisse CT il faudrait envisager que la vague de hausse MT ne soit pas terminée et qu'une autre vague de hausse CT suive qui ferait une clôture plus haute que la précédente : soit supérieure à 5142 pts … mais pas forcément tellement plus haute (pas forcément en réjoignant le potentiel moyen vers 5600 pts (qui de mon point de vue ne devrait pouvoir être atteint qu'en cas de clôture au dessus des plus hauts annuel vers 5284 pts). Ce scénario d'une vague de hausse MT qui irait vers l'objectif moyen donné par mon modèle serait le seul à remettre en cause mon anticipation d'une baisse assez profonde cet été.

De mon côté rentré la semaine passé short deux fois à 5110 et 5120 pts avec des strikes 5200. Evidemment pour jouer cette vague de baisse CT initiée le 20/07.

Les résultats US déçoivent, ils sont fortement impactés par le renchérissement du Dollars qui pénalise les comptes des entreprises US (comme le renchérissement de l'Euro avait pénalisés les entreprises européennes il y a un an, … la roue tourne).

La Croissance en Chine reste faible par rapport à ce que la Chine a connu ces 10 dernières années et ce n'est pas une accalmie d'un trimestre qui y changera grand chose, la Chine est dans une tendance de déclin relative structurelle et de long terme maintenant : voir mon article de 2013 ou je prévenais de l'arrivée prochaine de cette tendance de fond : http://bear-de-brehat.over-blog.com/article-la-croissance-en-chine-va-s-ecrouler-120720083.html

Bonne fin de week end.

Bréhat

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