Bonjour,
Un point rapide sur le CAC ce matin. Il est tard et le temps m'est compté.
Le CAC cloture à 4109 pts, le 8ème jour de hausse consécutive ... pour 5,9 %. Cela n'est que la 3ème fois en 4 ans que cela se produit.
Les deux précédentes fois c'étaient produites en juillet 2009 et juin 2010 ... à chaque fois il y a eu un 9 ème jour de hausse et de hausse importante : entre 1 et 2 %
Est ce que cela sera le cas cette fois ci ? Nul ne peut le dire.
Les volumes sont faibles, mais pas plus faibles qu'en 2009. Le RSI est neutre, il était proche de la survente en 2009 et 2010.
Personnellement avec le franchissement des 4125 pts, je dois encaisser le stricke sur 50 % restant de mes T puts => 85 % de perte sur mes T puts pris il y a 15 jours ! C'est important mais c'est la vie du trader ! Je connaissais les risques pris. J'ai gardé mes BX4 (positions bien plus importante en poids) qui sont en MV actuellement.
Cette déconvennue va m'ammener à modifier mon money management et ma manière d'utiliser mes objectifs, Il est probable que je developpe un système de gestion de trade plus automatisé et systématisé sur la base des informations calculées par mon modèle.
Le décompte farctal patine ... je vous ferai un point demain matin.
La baisse d'hier à WS (équilibre pour DJ), devrait nous faire ouvrir en baisse comme l'indique les futures CAC.
De mon côté pour aujourd'hui je pense que nous devrions rester entre 4090 et 4150 pts ! Si l'on s'échappe de ce range le mouvement s'accélèrera.
Si l'on s'en tient aux potentlels de mon modèle, le potentiel minimum est atteint : 4109 hier le 02/05 contre 4090-4100 pts prévus depuis le 19/04 pour le potentiel minimum ! Un nouveau succès pour mon modèle. J'espère que vous aurez été nombreux à en profiter.
Le VIX EPCR 5 J remonte : il est passé de 8,6 jeudi soir à 8,5 vendredi soir à 9,0 hier soir . L'optimisme moyenné sur 3 semaines est à un niveau plus vu depuis juin 2007, avril 2010 et mi janvier 2011 et début férvier 2011 ! Toutefois le VIX remonte alors que l'EPCR descend ... lorsque les deux descendrons en même temps, un sommet devrait être atteint.
Je reste sur ce que j'ai annoncé en début de cette vague .. le potentiel moyen reste très probable.
La date du 13/05 doit donc être gardée présente à l'esprit cela pourrait être atteint dans la tolérance +/-4 jours : à partir du 09/05 donc.
Si l'on suit cette tendance, ... la semaine devrait être assez plate ... sauf à partir sur une baisse de l'"ordre de 2 % toute baisse < 1 % sera considérée comme une simple consolidation avant de partir à la conquete des 4150-4200 pts et peut être passé au dessus de 4200 pts pour la première fois depuis 2008 !
Cette semaine quelques banques vont publier, c'est à suivre de près.
Nouvelles du monde :
Bonne journée,
Bréhat
Bonjour,
Pour commencer mes billets de ce matin, je ne pouvais resister à vous diffuser la bonne nouvelle venant de Tim Geithner himself qui ne devrait pas être trop mise en avant dans les médias français, ni même du reste du monde !
Le parlement US ne sera pas capable de voter le relèvement du plafond légal de la dette d'ici au 16/05/2011 (effectivement le parlement aura mis un temps fou pour se mettre d'accord sur 38 Milliards au lieu de 33 Milliards de déficit en moins dans le budget 2010-2011)
De plus en prévision de cet impossibilité, le trésor US va mettre en place des mesures exceptionnelles pour pouvoir ralonger la sauce le plus possible ... en évitant la cessation de paiement jusqu'au 02/08/11 apprends t'on hier mais comme il reste encore 58 Milliards de dette à dépenser avant d'atteindre le plafond, il n'y aura pas de miracles ... les coupes vont débuter dès que le plafond sera atteint , la coupe dans les dépenses seront effectivent très prochainement ... pour les collectivités locales et les états fédéres individuellement ... ce qui imanquablement aura une répercution sur les finances de ces états et les volets sociaux ... à un moment où le chomage réel est plus proche de 20 % que 8,8 %, que des dizaines de millions d'américains vivent des bons de nourriture payés par les états et qu'ils sont logés dans des logements payés par les états aussi ... alors même que nombre de ces collectivités locales et états fédéres sont en faillite ou du moins au bord de la faillite .... on peut dire que la crise vient avec de cette déclaration de prendre une autre tournure.
On apprend en fait que le Trésor US fait les fonds de tiroir pour savoir jusque quand les USA ne seront pas en défaut de paiement ! Il s'en faut peut pour qu'on nous donne une heure pour le 02/08 : 10h38 du matin peut être ? Là on calcule le 02/08 sur la base de rentrées fiscales plus importantes que prévues ... sont encore optimistes les gars du trésor US !! On pourrait donc réviser cette date une paire de fois, hausse ou baisse ... peut importe,
Geithner veut encore gagner du temps ... cela fait depuis le 15/09/2008 que les USA achètent du temps à prix d'or, mais il devient de plus en plus cher ce temps ... et les USA ont de moins en moins de marge de manoeuvre, avec cette déclaration de Geithner on apprend en fait qu'ils n'en ont plus et qu'ils sont condamnés à prier pour qu'un miracle arrive et pendant ce temps là à faire quelques incantations pessimistes comme pour essayer de conjurer le sort. Je ne suis pas très optimistes pour eux, ni pour nous !
Signer un accord sur le plafond pendant l'été, vont pas beaucoup pouvoir aller à la plage les sénateurs et réprésentants ! Les Américains eux risquent de constater le délabrements de leurs institutions alors que le soleil brillera .. espérons que cela leur réchauffe le coeur.
La nouvelle incantation de Geithner :
C'est la troisième fois que M. Geithner écrit aux chefs du Congrès depuis le début de l'année pour les presser de relever le plafond de la dette.
Le ministre met en garde une nouvelle fois les élus, avertissant qu'un défaut de paiement des Etats-Unis aurait des conséquences "catastrophiques" et causerait "une crise financière potentiellement plus grave que celles dont [le pays commence] tout juste à se relever".
On se rends compte combien les deux premlères lettres ont été suivies d'effets !!
Le compte à rebourd est lancé. Le désespoir commence à gagner le sommet de l'état US ! Cela devrait mal finir !
Bonne journée,
Bréhat
Bonjour,
Un lecteur du blog, bear services je crois me demandais où l'on pouvait avoir le CAC en USD ... j'ai trouvé (merci Loïc Abadie), un trackers qui se dénome France i shares qui suit les valeurs françaises mais exprimé en USD.
La hausse de ce tracker est de 10,8 % depuis le 18/04 .... et les valeurs françaises explosent leurs plus haut précédents de 2-3 ans.
Utiliser le code EWQ dans stockcharts pour visualiser cette évolution (on peut aussi utiliser le $WBF bien que je ne maitrise pas bien ce qu'il y a derrière ! Quelqu'un pourrait me renseigner sur ce que MSCI signifie ?)
http://stockcharts.com/h-sc/ui
On ne peut pas faire de copier coller de graphe à partir de ce site.
Depuis le début de l'année la hausse du CAC en USD est de 17,6 % ... ! pas mal non en cette période de crise !
Faudrait maintenant trouver le graphe du SP 500 en Euros ... pour se faire peur il n'y aurait pas mieux ! Quelqu'un a t'il un moyen de trouver cela ?
Avec la chute du dollars, mieux vaut pas acheter de biens exprimés en USD ... ni maison, ni Sicav, ni actions ... sinon bonjour la douloureuse.
Ainsi, l'or monte en USD mais baisse en Euros !!
C'est comme le PIB des USA exprimé dans un panier de monnaie de référence autre que le USD, il aurait baissé de l'ordre de 30 % !! Oui cela fait une belle dépression, non ??
A méditer,
Bréhat
Mes billets sur le CAC suite la journée d'hier : Potentiel minimum atteint un peu en avance : nouveau succès pour mon modèle mais grosse MV pour moi ! et Va t'on avoir un 7 ème jour de hausse consécutive ? On guette le départ de la prochaine vague de baisse.
Bonjour,
Suite à mon billet sur le CAC d'hier soir : Potentiel minimum atteint un peu en avance : nouveau succès pour mon modèle mais grosse MV pour moi ! quelle question peut on se poser en cette fin de semaine ?
La hausse qui a été très forte, 5,6 % en 6 jours, soit près de 1 % par jour en 6 jours de bourse consécutifs, elle a atteint le potentiel minimum défini par mon modèle avec 2 jours d'avance.
Pour mémoire les potentiels de la vague de hausse initiée le 18/04, tels que définis par mon modèle (donnés en % depuis le 19/04 au matin) :
On voit bien qu'entre le potentiel minimum et le potentiel moyen, voire l'extension, les objectifs date sont désormais assez éloigné de la date d'aujourd'hui alors que le delta point n'est pas si important.
Il y a donc une probabilité non négligeable, si l'on en croit mon modèle que si la hausse doit se poursuivre, elle ne se ferait désormais plus en ligne droite comme lors de ces 6 derniers jours.
Hier le CAC a ouvert avec un gap haussier qui a été comblé en partie en séance ... il existe désormais au moins 3 gaps haussier ouverts depuis le 18/04.
Selon moi la question n'est donc pas tellement de savoir si la hausse va faire une pause, mais de savoir si une vague de baisse ne va pas démarrer dans les heures qui viennent.
Dans mon billet d'hier je vous donne des indications pour repérer le départ de cette vague de baisse à venir car cette baisse devrait démarrer de lanière très puissante sur le CAC. Il faut y prêter la plus haute attention car comme je vous l'ai dit et rappelé hier également la baisse à venir à un potentiel moyen de 10 % de baisse.
Les bourses en Asie (Tokyo fermé, les japonais vont profiter du fleurissement des cerisiers) baissent, les chiffres venants des US ne les ayant pas spécialement plus (enfin de gens "normaux" !).
Mis à part le nikkei, les indices asiatiques sont en baisse cette semaine de 1 à 2 % en gros ...ils sont loins leus plus haut de 2-3 ans, pendant que les bourses occidentales grimpent, certaines de plus haut de 2-3 ans en plus haut !
Des rumeurs de revalorisation importante du Yuan pendant le week end prolongé chinois qui arrive sont aussi à ne pas négliger. Le Yuan est la seule monnaie de pays du club BRIC qui n'a pas sa monnaie "flottante" avec le USD ... l'inflation importée est désormais insoutenable pour la Chine et pourrait lui imposer de prendre d'autres mesures que le relèvement de ses taux et des ratio de capitalisation de ces banques pour faire baisser cette menace sur son économie. A suivre ! C'est peut être la nouvelle qui
QQes résultats d'après bourses décoivent aux USA :
De grosses tornades, tempêtes font plus de 300 morts et de gros dégats aux USA, on va encore nous dire que c'est à cause de cet événement exceptionnel que le PIB US baisse au 2T2011 !!
Les syndicats de France Telecom tentent de bloquer et limiter le versement du dividende : 1 euros et pas 1,4 euros ... imaginez qu'ils parviennent à leurs fins ? Cela en ferait un sacré de précédent !
Le Dollars est au plus bas si on le compare à un panier de 6 monnaie de référence .. au plus bas depuis juillet 2008. Je ne connait pas le % mais je pense que l'on doit pouvoir dire que c'est en gros de 30 % ... ce qui veut dire que le PIB des USA dans ce panier de monnaie est en baisse ... de ce même % 
Ah bon les USA ne seraient pas en croissance mais en dépression ?
Un dollars à 0,5 euros est il envisageable ? Je n'irai pas jusque là mais je crois que la baisse du dollars est inévitable et même si du côté de l'Europe, le problème des PIGS permet d'éviter le pire à la monnaie US !!! Imaginez la chute du dollars si lesz taux grecs et portugais étaient à 3 % !!!
Pour aujourd'hui en ce qui me concerne, je ne sais pas si je vais souver mon solde de TP, vais je pouvoir vendre avant stricke ? va t'on toucher le stricke ? Va t'on partir en baisse ?
Bonne journée,
Bréhat
Bonjour,
Hier , toujours pas la moindre baisse en vue, le CAC a cloturé a atteint avec 2 jours d'avance le potentiel moyen donné par mon modèle pour cette vague en hausse initiée le 18/04.
C'est le 6ème jour de hausse consécutif pour le CAC, c'est arrivé seulement 7 fois auparavant ces 3,5 dernières années. 70 % du temps une journée de baisse à suivie. Seulement 30 % des fois cela a marqué une fin de vague de hausse.
C'est un nouveau succès pour mon modèle car cette belle hausse au moment même où la note de la dette des USA est attaquée, c'était pas gagné du tout au départ !
Nous restons dans le canal haussier initié le 18/04 qui a ses bornes à 4080 et 4160 pts !
Il va bien falloir que cette hausse fasse une pause ...
WS termine également en hausse notable .... voguant de plus haut en plus haut (7 séances de hausses consécutives sur le DJ) de 2-3 ans voire 10 ans pour le NASDAQ,
On croit rêver ... alors même que les stats mauvaises se succèdent les unes derrière les autres. La journée d'hier a été chargée, les stats japonaises horribles (cf mon billet de ce matin Un point ce matin sur le CAC ) :
. Pour une boite dont sa note vient d'etre dégradée notamment parcequ'elle investie à tord et à travers !! | |
Le VIX EPCR 5 J baisse, il passe de 8,9 à 8,6, notamment le VIX fait un nouveau plus bas de 4 ans ... à 14,62 !! C'est de l'optimisme béat à l'état pur !
Le nova / ursa monte de manière exponentielle, il passe de 5 à 10 .... c'est pas bon pour la hausse. Lorsque la MM 14 sera à 5 (zero pour l'instant) ... il faudra que les bulls se fassen bcq de soucis.
De mon côté, conformément à mon plan de trade ... très mauvais ... j'ai liquidé une bonne partie de mes Turbo Puts ... 50 % vers 4100 pts ! La MV sur cette ligne est de 69 % Aie Aie Aie !! Mon modèle connait un succèss et moi un gros échec de trading ... allez chercher l'erreur ... et ce n'est peut être pas terminé !
Le volume des BX4 reste modeste ... les bears ont peur de s'engager (les pauvres si ils sont comme moi en train de compter leurs pertes ...) ... cela signifie aussi qu'un bull trap pourrait bientot survenir.
Si la vague de baisse à suivre devait démarrer sur ces niveaux (et donc si l'on devait oublier les potentiels moyens et extension donnés par mon modèle, ce qui est une éventualité à envisager), ... cela ne devrait pas passer inaperçu ... nous devrions baisser de 2 % demain et également de 2 à 3, voire un peu plus, lundi !
Pour qu'une vague de baisse soient validée pour mon modèle il faudrait cloturer sous 3982 pts sans cloturer plus haut que 4105 pts.
Je ferai un rapide point demain matin, notamment pour parler du décompte fractal qui est désormais à la limite de devoir être refondu de manière importante ... à moins qu'une baisse démarre demain.
Si l'on devait partir à la baisse, comme je le pense, le range 4060 - 4080 devrait faire resistance ... sous 4060 pts il faudra choisir entre jouer les potentiels moyen et extension définis par mon modèle, soit miser sur la chute évoqué plus haut de 4-5 % en 2 jours et départ d'une vague de baisse de potentiel moyen de 10 % !
Cela sera un peu comme jouer à la roulette russe ! Mais le surachat, le bull trap pourrait effectivement douché l'optimisme ambiant !
Bonne nuit,
Bréhat
Bonjour,
Suite mes billets d'hier soir sur le CAC : 5 ème jour de hausse consécutive : la vague de hausse initiée le 18/04 a frôlé son potentiel minimum en journée. et sur la conférence de presse de la FED : Conférence de presse de la Fed : Hallucinant, que des mauvaises nouvelles et WS applaudit à deux mains !
Je reviens vers vous pour faire un point sur le décompte fractal.
Sur le CAC comme les indices US, en fin de séance, une vague 5 baissière semble avoir démarré, selon l'aternative de décompte possible, il se pourrait bien qu'enfin nous entamions une consolidation que l'on appelera soit c de B de 2P d'une 5 vagues baissière (oui je sais elle a pas beaucoup baissé recemment) qui irait peut être sous les 4000 pts entre 3950 et 4000 pts avant de remonter vers 4100-4200 pts vers la mi mai, soit 3 d'une 5 vagues baissière qui irait prochainement nous ammener sous 3700 pts.
Toutefois avec ces niveaux atteints par le CAC le décompte fractal devient difficille à justifier sauf à ce que cela baisse effectivement à partir d'aujourd'hui et pour quelques jours.
Pour mon modèle l'alternate c de B semble la plus probable. Toutefois en ayant atteint 4084 hier en séance, nous avons "presque" atteint le potentiel minimum et le VIX EPCR 5J est inférieur hier soir au niveau du potentiel minimum (8,9 vs 9,2), le cas d'un départ d'une vague 3 n'est pas totalement impossible non plus.
En France les chiffres du chômage sont en hausse de 0,1 % lorsque l'on compte toutes les catégories ... ce matin on vous parlera pourtant on vous parlera ce matin essentiellement d'une baisse, celle de la catégorie 1, les chômeurs n'ayant exercé aucune activité dans le mois. Par contre A+B+C; le chomage augmente.
Au Japon baisse de la production industrielle de 15,3 % c'est plus que les 10 % envisagé et plus que même dans les pires mois de la crise en 2008, idem pour la consommation des ménages qui est en baisse de 8,5 % contre 6,6 % envisagé .... comme ce sont de bonnes nouvelles pour l'économie nippone la bourse de Tokyo monte de 1,3 % en ce moment !!
La confiance des consommateurs UK continue de s'effondrer plus encore que prévu par le consensus (quasiment en continu depuis janvier 2010) : elle est à un niveau presque aussi bas que lors de l'automne 2008 / Printemps 2009.
L'Asie est en hausse nette pour l'instant, sauf Shanghai qui est légérement négatif. Finalement il semble que les marchés, même à froid, se laissent enfumer / hypnotiser par la conférence de presse de Bernanke !
Le Bull Bear spread remonte vers plus d'optimisme, il est à 35,8 le 26/04 ! C'est bon pour la baisse à venir !
Alors 6ème jours de hausse ou pas sur le CAC aujourd'hui. J'ai du mal à y croire mais dans un optimisme béat, tout est possible.
J'ai comme la désagréable impression que je vais devoir encaisser une belle MV aujourd'hui !
Bonne journée,
Bréhat
Re bonsoir,
Comme indiqué dans mon billet sur le CAC de ce soir : 5 ème jour de hausse consécutive : la vague de hausse initiée le 18/04 a frôlé son potentiel minimum en journée. je vais vous parler de l'événement de la journée vu par l'ours de bréhat : la première conférence de presse d'un président de FED.
Que nous a appris Bernanke ? :
.. à oui ... l'ours de Bréhat (par faute de déplafonnement du plafond légal de la dette US, d'ailleurs je me demande encore comment la FED va pouvoir mener au bout son QE2 si le plafond n'est pas relevé d'ici fin juin, ... il est peut être un peu présomptueux là Bernanke),
Bref, on vient d'apprendre que la FED n'a plus les moyens de faire de QE, plus les moyens de controller inflation et chomage .... et donc de remplir sa mission ... qu'en fait la FED ne controle plus rien du tout et subit pleinement les événements .... les marchés ont bien raisons d'applaudir ce discours de Bernanke devant la presse, plus de transparence pour masquer sa totale impuissance face aux événements à venir au court de ce 2ème semestre 2011 pour les problèmes de la dette US .... c'est une belle opération de communication ... un bel écran de fumée pour enfumer les marchés et ceux qui n'ont pas compris que les promesses n'engagent que ceux qui les recoivent !
D'ailleurs l'or salue toutes ses bonnes nouvelles en s'envolant vers un plus haut à 1530 USD l'once, et le dollars n'oublie pas d'être de la partie en s'effondrant un peu plus à 1,48 USD pour 1 euro, alors même que les taux stratosphérique sur la dette grecque devraien faire au contraire s'effondrer l'euro !!!
D'ailleurs Bernanke semble oublier que les QE2 et QE3 ne servent à rien si le trésor US n'a plus le droit d'emprunter et si le plafond de la dette n'est pas relevé d'ici au 16/05, cela sera le cas .. le trésor US ne pourra plus emprunter ... ni à la FED, ni à la Chine ni a personne ... game over ... banqueroute, cessation de paiement des USA .... oh ben ça alors le 16/05 c'est dans 3 semaines ... c'est loin ou pas 3 semaines ?
Il est amnésique Bernanke, il joue la politique de l'Autruche ... ou bien un Danny Boon bis ... "tout est bien, tout va bien" !
Les marchés US applaudissent des deux mains en faisant de nouveaux plus haut ... le NASDAQ fait même aujourd'hui son plus haut de 10 ans ... eh oui faut fêter la fin du règne des US de la plus belle des manières !
Tout cela est tout à fait normal !
Tout va très bien on vous le dit !
Ci joint deux liens vers des articles reprennant les principaux éléments de cette conférence de presse.
Bonne nuit,
Bréhat
PS : il y a un risque qu'à froid demain les marchés aient une lecture plus proche de la mienne de cette conférence de presse ... c'est pas forcément bon pour la hausse !
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