Le blog de Bréhat - Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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6 avril 2011 3 06 /04 /avril /2011 23:18

Bonsoir,

 

Eh oui vous lisez bien. Le titre de mon billet veut bien dire ce qu'il veut dire.

 

http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?num=affded8c49ec2630eb3dce5ad1879515

 

Que personne ne vous parle dans nos journaux de ce détail de la vie politique et économique des USA ne vous choque pas ?

 

Sans accord des républicains de la chambre des représentant sur le budget 2010 - 2011 ... (pour l'instant le budget a été prorogé de 15 jours en 15 jours faute d'accord) d'ici vendredi 08/04 ... cette fois ci, pour de bon,  l'état fédéral US n'aura plus les moyens de payer ses fonctionnaires (concrétement les fonctionnaires ne recevront leur paye que lorsque le budget sera voté ... cela peut durer combien de temps, 1 ou 2 mois ... ?) et devra même suspendre 800 000 postes de fonctionnaire (concrètement pour ces postes les fonctionnaires devront rentrer chez eux et ne pourront revenir que si le budget est voté ... mais ne gagneront pas de droit à paye une fois le budget voté, ... la plupart de ces postes pouvant disparaitre complétement, ne jamais être repris une fois le budget voté (puisque la mode aussi aux USA va être au plan de rigueur).

 

"Les militaires continueront (...) de gagner de l'argent mais ne recevront leur solde que lorsque nous aurons de nouveau de l'argent",

 

Je pense que le bras de fer entre Obama et les républicains devrait être gagné par les républicains :

  • Soit le budget est voté et il va falloir accepter des coupes drastiques (la rigueur),
  • Soit le budget ne l'est pas et .... 800 000 fonctionnaire en moins à CT ... mais aussi à LT car il faudra bien voter un budget ... et il y aura bien des coupes sombres ... le plus dur aura été de mettre dehors, "suspendre" dans un 1er temps 800 000 fonctionnaire de manière temporaire ... le plus dur sera alors fait ... le temporaire étant souvent destiné à durer en période de crise.

Les USA vivent très largement au dessus de leurs moyens ... cela se sait ... il va leur falloir redescendre sur terre ... cela va commencer à se voir !

 

Sans compter que l'abscence de ces 800 000 fonctionnaires ne va pas aider et bloquer certains processus et risque donc de freiner l'économie (arrêt des aides aux PME, arrêt des prêts via Fannie MAe et Freddie MAC, etc) ... je ne vous parle même pas des salaires qui ne seront pas verser :

  • Baisse au moins temporaire ... qqes semaines de la consommation,
  • Défaut de paiment sur prêt des fonctionnaires qui ont du mal à boucler leurs fins de mois.

Obama est inquiet pour sa reprise  ... il avait déjà de quoi sans cela ... avec cette épée de Damocles et de toute façon la victoire annoncée des républicains sur ce dossier ... il a encore plus de soucis à se faire.

 

La chute de l'aigle US est proche ... il se pourrait que nous n'ayons pas à attendre la fin de cette année pour que cela fasse les gros titres de tous nos journaux ... vous qui lisez ce blog cela ne vous suprendra pas !

 

800 000 fonctionnaires en moins cela corresponds aux 2/3 des créations d'emploi réalisés lors de la reprise ... au prix d'un accroissement énorme de la dette ... qui ne permet plus d'aller vers plus de dette ... et donc de ne plus voter les budgtes trop déficitaires ... et donc de ne plus payer les fonctionnaires ... la boucle est bouclée pour démontrer le fait que la crise est toujours là et que ce qui c'est passé depuis deux ans n'a été que de mettre un pansement sur une jambe de bois.

 

On rappele un autre sujet en ce qui concerne les problèmes financiers des USA ... le plafond légal de la dette US n'a pas été relevé ... un autre axe d'attaque pour les républicains ... Obama est cerné, les républicains ont tous les moyens pour lui tordre le bras  ...  il ne reste plus que qqes semaines tout au plus avant la cessation de paiement des USA ....

 

Ci joint mon dernier billet sur cet autre sujet du 13/02 : Pour éviter la cessation de paiement : 1 100 Milliards de réductions de dépenses aux USA : et ce n'est qu'un début !

 

Mais ne vous inquiétez pas ... une pirouette pourra être trouvée qui repoussera la sentence de qqes mois tout au plus ... nous ne sommes plus loin de voir le dénouement et le retour de la crise qui prendra alors une toute autre tournure .... Lehman Brother à côté pourrait nous sembler une douce plaisanterie.

 

A demain matin pour mon billet sur le CAC.

 

Bonne nuit,

 

Bréhat

 

 

 

 

 

 

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6 avril 2011 3 06 /04 /avril /2011 07:04

Bonjour,

 

Eh bien, je crois qu'avec la journée d'hier je peux faire le constat suivant :

 

  • Le CAC n'a pas cloturé dans le range 3950 - 4000 pts que mon modèle envisageait pour une deuxième journée de baisse. Pourtant je n'étais pas gourmand, je parlais hier plutôt d'une cloture proche de 4000 pts !
  • Le CAC à débuter la séance autour de 4040 pts avant de baisser mais il ne va pas quitter la zone des 4040-4060 pts sans aller faire un dernier petit "kiss good bye" .... il finit même par cloturer juste au moment du kiss goob bye.
  • Malgré tout le CAC cloture en baisse ... enfin à l'équilibre (-0,03 %) à 4042 pts.

 

Eh oui, cela signifie bien une chose que vous avez pu deviner en lisant entre les lignes mon second point : car pour écrire "kiss good bye", cela signifie que j'ai toujours une préférence pour la baisse... ou d'une consolidation.

 

Eh bien oui, cette deuxième journée de cloture en baisse, bien qu'elle n'a pas permit au CAC de venir cloturer proche des 4000 pts est restée dans le cadre du décompte fractal décrit hier ... le décompte de la journée d'hier a même permit de trancher entre les 2 scénarios envisagés.

 

En effet, hier matin à l'ouverture nous avons terminé une A de A de 2P d'une 5 vagues baissière. Puis avec la baisse vers 4014 pts,  le CAC a fait une B de A de 2P. Esuite en remontant à 4045 pts, plus haut intraday du jour, vers 16h37, le CAC a fait une C et cloturé la A de 2P. Depuis hier 16h37, nous sommes dans une B de 2P, B baissière.

 

Ainsi, comme envisagé hier matin, la 2P décompose et poursuit donc sa route ... c'est assez courant dans les 2P qui aiment durer.

 

Il semble que la 5 vague baissière débuté le 01/04 ... soit une 1 de 3 baissière ... la fameuse 3 impulsive baissière dont nous attendons qu'elle nous porte sous les 3694 pts. Resterait donc à venir une 3,4Z et 5 de 1 de 3 puis une 3,4Z et 5 de 3 ... il y a donc de quoi nous occuper quelque temps ... probablement qqes semaines ... avant de passer sous 3694 pts.

 

Sauf que cette 3 n'a rien d'impulsif pour le moment. D'ailleurs la b haussière de B de 2P qui va bientot arriver (il faut terminer la "a" baissière de B de 2P ce matin tout de même) devrait constituer le point idéal pour rentrer short ... il se peut qu'il soit plus haut que le plus de la A de 2P qui était de 4060 pts.

 

Ainsi, dans ce début de B de 2P nous devrions encore zigzaguer entre 4000 et 4070 pts avant d'attaquer la fin de cette B baissière qui si elle est une C pourrait nous mener sous les 4000 pts et pourquoi pas les 3950 pts.

 

Il sera alors temps de terminer la 2P en remontant probablement au dessus des 4000 pts. La 3 de 1 de 3 pourra alors démarrer, cela devrait sonner le glas des 4000 pts pour quelques semaines au minimum.

 

Il va de soit que ce n''est pas le moment d'être call ou d'acheter des actions, le potentiel max de max reste comme évoqué récemment 4100-4110 pts pour le CT et peut être bien également MT.

 

Je ne publie pas encore les potentiels de baisse pour la vague de baisse car je m'attends à une possible cloture plus haut que les 4055 pts dans les 5 jours de bourse qui vont suivre .... soit dans la b de B soit dans la fin de la 2P ... il arrive parfois que les débuts de vague de baisse en fractale ne correspondent pas au début de vague de baisse suivant mon modèle (la faute à ces 2P qui remontent parfois au dessus du départ de la 1 qui les précédent).

 

En ce qui concerne WS, cloture à l'equilibre, le DJ fait un nouveau plus haut de 2-3 ans en intraday. Les indices semblent avoir du mal à trouver un second souffle.

 

Faut dire qu'hier peu de stat encourageantes .ISM non manufacturing aux USA baisse nettement entre 59,7 à 57,3 et les ventes de détails en Europe qui baisse de 0,1 % contre + 0,1 % attendu et stat du mois d'avant corrigé de + 0,4 % à +0,2 % ... vive la croissance par la consommation en Europe.

 

En ce qui concerne le VIX EPCR 5J il stagne à un niveau d'optimisme élévé ... passe de 9,7 à 9,6.

 

Aujourd'hui, le 06/04 nous sommes à 1 journée de la date objectif donné par mon modèle pour l'extension de la vague de hausse initiée le 16/03.

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0

Comme évoqué, je garde aussi un scénario d'extrême optimisme prévu récemment par mon modèle à la lumière du niveau d'optimisme atteint actuellement qui est bien plus important qu'anticipé ... : il s'agit de 4100-4110 pts pour le 11/04.

 

Je vous remercie de vos commentaires. Soyez assurés que je les lis tous mais en ce moment difficille de trouver le temps de vous répondre (je n'ai en ce moment que le temps nécessaire à la rédaction du billet quotidien et mise à jour de mon modèle, mise à jour quotidienne elle aussi. Et comme les weeks ens sont chargés !).

 

PAs fait de mouvements hier.

 

Pour aujourd'hui, nous devrions continuer la baisse initiée hier sur 4045 pts ... ce matin vers les 4000 pts et ensuite (cet AM ou demain) remonter vers 4060 pts... on ne devrait toutefois pas dépasser les 4085 pts (sans quoi danger pour les shorts).

 

Un départ pour sous les 4000 pts pourrait alors voir le jour ... mais je ne pense pas que cela soit pour aujourd'hui ... mais qui sait !

 

Le Portugal à l'agonie ... a besoins de 15 Milliards pour tenir d'ici aux elections de début juin ... mais au prix auquel il doit emprunter en ce moment ... pas sur qu'il survive juque là sans faire défaut ... ou inviter FMI et Europe à Lisbonne.

 

La FED commence à envisager une remontée des taux ... et surtout Obama parle de possible blocage de l'état , de fermeture l'administration fédérale pour ce vendredi  si le budget 2010 - 2011 n'est pas voté à la chambre des représentants (les républicains ne veulent pas le voter si il n'inclus pas un plan de rigueur digne de ce nom) :

 

http://www.boursorama.com/pratique/actu/detail_actu_flash.phtml?num=6c820383454de7c94138959678dcb03b

 

Obama accuse le camp républicain de vouloir tuer la reprise ... qui est fragile .. ah bon !

 

Aujourd'hui, Final PIB 4T 2010 pour l'Europe et commande industrielle en Allemagne.

 

Demain taux directeurs de la BCE !

 

Bonne journée,

 

Bréhat

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5 avril 2011 2 05 /04 /avril /2011 06:58

Bonjour;

 

Comme prévu hier, nous avons assisté à une journée de baisse sur le CAC.

 

La baisse a été faible,c'est ce qui était anticipé :  je prévoyais que si une vague de baisse selon mon modèle débute nous cloturions entre 4010-4040 pts et que les 4020 pts freinent la baisse. Nous cloturons à 4043 pts sans avoir été plus bas que 4040 pts !

 

L'electrocardiograme du CAC a d'ailleurs été relativement plat hier, seuls 20 pts de range entre le plus bas et le plus haut du jour et ce malgré la grande actualité de fusion / acquisition sur qqes valeurs de la bourse de Paris.

 

Le CAC a tout de même fait un nouveau plus haut intraday dans cette vague de hausse initiée le 16/03, à 4060 pts. Nous restons dans le range du potentiel d'extension déterminé depuis plus de 15 jours par mon modèle pour cette hausse.

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0  

Cela a été l'occasion pour moi de me renforcer un peu en turbo put stricke 4125 pts.

 

WS d'ailleurs n'a pas réussi à faire de nouveaux plus haut en Intraday, juste en cloture mais la hausse est quasi nulle (0,19 % sur DJ et 0,03 % sur SP alors que le NASDAQ baisse légèrement). Le DJ ainsi cloture au plus haut de 2-3 ans mais sans dépasser en journée les 12 419 pts atteints vendredi en journée. Le Nasdaq baisse.

 

Le VIX EPCR 5J remonte un peu, il passe de 9,5 à 9,7 ... le niveau d'optimisme reste quasiment intacte, cela devient propice à une baisse mais il faudrait qu'en même temps que le VIX EPCR 5J monte, les indices baissent tous. C'est peut être ce qu'il va se passer d'ici aujourd'hui.

 

D'un point de vue fractal, le CAC reste dans une vague de baisse en 5 vagues initié vendredi 01/04 ... il serait actuellement dans la P de 2P de cette 5 vagues.

 

Mais comme expliqué hier, cette 5 vagues peut être de nature différente :

  • Soit une 3 impulsive baissière de C ...direction les sous 3694 pts ! Cette 5 vagues pourrait alors n'être que la 1 de cette 3,
  • Soit une C baissière de B de B de Z de Z de 2P de C baissière ... le potentiel serait alors bien moindre ... nous ne devrions pas aller plus bas que 3950 pts dans ce cas ... même peut être que les 4000 pts ... ce n'est donc pas tout à fait la même chose !

Une légère hausse est à prévoir ce matin pour cloturer la 2P de la 5 vagues baissière initiée vendredi sur 4056 pts (les 2P peuvent remonter plus haut que le point de départ de la 1 qui les précède et en général c'est dans la b de B de cette 2P qu'un plus haut est fait et constitue un excellent point d'entrée short dans un trade ... hier la b de B c'est achevée sur 4060 pts, nous pourrions donc ne pas aller plus haut aujourd'hui).

 

Pour la journée d'aujourd'hui, nous devrions donc ne pas monter plus haut que 4060 pts, mais je ne couperais pas mes positions shorts tant que 4085 pts ne sont pas dépassés aujourd'hui (selon moi nous ne devrions en aucun cas aller plus haut si le scénario de correction initiée le 01/04 est avéré).

 

Comme indiqué hier si nous sommes depuis le 01/04 dans une vague de baisse selon mon modèle, nous devrions cloturer ce soir entre 3950 et 4000 pts ... et plutot proche de 4000 pts puisque hier nous avons cloturé à 4043 pts (alors que mon modèle envisageait 4010-4040 pts pour le 1er jour de baisse) donc pas de baisse très forte mais de l'ordre de 1 % tout de même.

 

Pour trancher entre simple correction et vague de baisse selon mon modèle, il faut cloturer sous 3933 pts sans aller cloturer plus haut que 4055 pts.

 

Ce matin on surveille le niveau des 4040 pts, si nous ouvrons au dessous nous devrions remonter légèrement avant de baisser. Si nous ouvrons au dessus nous pourrions mettre un peu de temps avant de passer en dessous.

 

Si la 2P se décompose, il est possible que nous ayons à revoir le range 4040 - 4060 pts aussi mercredi donc pas de précipitation.

 

En fait hier nous avons cloturé dans le bas d'un canal haussier moins pentu que le canal haussier initial (dont nous sommes sortis par le bas la semaine passée) et initié le 21/22 mars. Il est possible que nous en sortions franchement aujourd'hui mais une sortie suivi d'un kiss good bye demain est aussi envisageable. D'où cette possibilité de décomposition de la 2P et retour dans range 4040-4060 mercredi.

 

Si la vague de baisse est enclenchée, nous devrions cloturer entre 3930 et 3980 vendredi 08/04. Si baisse ill y a suivant mon modèle le passage sous 3933pts (attendu pour valider vague de baisse selon mon modèle) cela pourrait donc être soit jeudi soit en début de semaine prochaine.

 

Pour l'instant la possibilité que la vague de hausse initiée le 16/03 ne soit pas terminée reste d'actualité, tout comme le fait que mon modèle indique qu'en cas d'optimisme extreme qui se renforcerait, une poussée extreme de hausse pourrait amener le CAC vers 4100-4110 pts vers le 11/04. Nous n'en somme pas encore là mais gardons cela à l'esprit. Pour mon modèle c'est un max de max de max : un max absolu donc !

 

On voit bien que l'un dans l'autre il ne devrait pas y avoir une très grosse volatilité cette semaine.

 

Ce matin le Nikkei baisse de plus de 1 % ... Toyota annonce que cela redemarrera moins vite que prévu et surtout Tepco annonce qu'elle va rejeter des milliers de m3 d'eau radiocative en mer.

 

Je vous donnerai demain un lien pour aller voir les photos aériennes prises récemment et de près par un drone ... on voit bien que ce qui se joue à Fukushima est d'une nature tout autre que la belle histoire qu'on nous raconte ... pour nous endormir ...je reste persuadé que l'on découvrira encore combien comme pour Tchernobyl le mensonge d'état a été utilisé à outrance ...

 

Qu'est ce qui pourrait justifier de tels mensonges aujourd'hui. Outre des problèmes de santé publique, imaginez ce que vaudrait l'immobiler des 35 Millions d'habitants de Tokyo si l'on se rendait compte que l'on ne peut plus y vivre de manière normale ... eau polluée, air pollué, sols pollués .... il est certain que les prix s'écrouleraient car les investisseurs partiraient ... imanquablement, cela serait un Tsunami immobiliier peut être encore plus violent que les subprimes ... et finirait d'emporter tout le système financier mondial ou d'une moins une grande partie.

 

En ce qui concerne les fusion / acquisition, je ne comprends pas ces patrons qui donnent des primes de 50 % ou plus sur le niveau de prix des entreprises achetées ... c'est juste de la pure mégalomanie / Inconscience dans le contexte éco actuel, je serai curieux de voir ces patrons dans 1 an ... lorsque la crise pourrait être à son apogée. J'espère qu'on hésitera pas à les mettre dehors avec retenue sur les bonus perçus.

 

Vous me direz chacun fait se qu'il veut avec son argent mais les belges peuvent bien se réjouir les bijoux de famille vont en prendre une claque mais c'est une occasion inespérée pour les actionnaires de Rhodia qui doivent se froter les mains d'avoir trouvé un bon pigeon pour les acheter aussi cher à une longeur de très grosses turbulences mondiales. Une histoire belge en quelque sorte.

 

Les futures US sont en baisse, mais comme anticipé par les fractales, c'est vers une ouverture en légère hausse que le CAC semble se diriger.

 

Bonne journée,

 

Bréhat.

 

 

 

 

 

 

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4 avril 2011 1 04 /04 /avril /2011 07:25

Bonjour,

 

Tout d'abord, j'espère que votre week end c'est bien passé.

 

Mes prévisions de dimanche 27/03 n'étaient pas vraiment pertinantes à 100 % :

 

J'envisgeais une baisse pour la semaine avec un possible passage sous les 3900 pts ... après un passage au dessus de 4000 pts ...les 4010 pts (MM 50) faisant barrage : on aura finalement passé les 4010 pts avec gap haussier, certes comblé le lendemain, mais la fin de semaine est passée au delà des 4000 pts.

 

Vendredi le CAC n'aura pas tremblé repassant avec Gap les 4000 pts pour s'envoler vers les 4056 pts sur la base de données du chômage US qui confirme une légère amélioration des créations d'emplois aux USA mais une stagnation reprise de la hausse du chômage en Europe (après UK, le chômage repart à la hausse en Italie ...).

 

J'envisageais dimanche dernier que le potentiel d'extension de mon modèle  puisse être atteint mais pas en ligne droite ( d'où cette attente d'une consolidation intermédiaire) ... finalement nous cloturons vendredi 01/04 (et ce n'est pas un poisson d'avril ...) à 4054 pts ... pile poil dans le range 4040 - 4060 donné par mon modèle pour une possible extension dans la vague de hausse initiée le 16/03. Un nouveau succès par mon modèle si nous entamons prochainement une vague de baisse suivant mon modèle ... cela reste à faire !

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0  

 

Cela fait désormais 9,7 % de hausse en 12 jours de bourse. Lors de ces douze jours de bourse le CAC aura connu  2 journée de baisse .... seulement de 0,28 % le 22/03 et 0,87 % jeudi dernier.

 

Le CAC est en lévitation, oui ... si bien qu'il atteint le potentiel de hausse donné par mon modèle à la cloture avec 4 jours de bourse d'avance ce qui est tout à fait dans la tolérance de mon modèle : +/- 4 jours et qui montre la puissance de cette vague. Cela est il tenable ?

 

WS cloture également en nette hausse vendredi mais bien loin des 1,65 % de hausse du CAC. Le DJ je crois cloture à un plus haut de 2-3 ans, plus haut qu'en février ... rn tout cas il fait un plus haut en intradday à 12 419 pts ! Tout va bien c'est vrai que les 240 000 créations d'empploi privé sont une bonne nouvelle dans cette crise (je disais souvent l'an passé que la hausse des indices était inévitable aux USA si les créations dans le privé était supérieure à 100 000 emplois). Toutefois après 4 ans de crise, il manque toujours 7 millions d"emploi aux USA ... au rythme de 200 000 créations pas mois il va falloir encore 3 ans aux USA pour combler cet écart alors que dans toutes les précédentes récessions (hors 1929), le retour au même niveau d'emploi d'avant récession avait mis 4 ans ou moins. Aujourd'hui on ne voit pas d'ou viendrait la dynamqiue. Si l'on faisait un billan dollars de déficit / emploi crée on verrait bien que la relance US est particulièrement improductive et que comme la rigueur arrive, une forte reprise du chomage est malheureusement presque inévitable. On voit bien que cette crise n'est pas comme les autres.

 

Du coup le VIX EPCR 5J continue sa course vers l'optimisme : il passe ainsi de 9,9 à 9,5, nous sommes dans un optimisme béat comparativement à ce que mon modèle anticipait pour cette vague de hausse (au final nous sommes passés d'un VIX EPCR 5 J de 20,9 le 16/03 à 9,5 en 12 jours de bourse ... c'est d'autant plus exceptionnel que le contexte économique dans cette période aura été particulièrement mauvaise avec le prix du pétrole - Lybie, extension de la crise des pays arabes  à la Syrie, Crise économique et nucléaire au Japon, crise de la dette européene : le portugal encore dégradé vendredi - taux 10 ans dépasse les 8,5 %, il est désormais à une note de la dette spéculative).

 

Nous sommes clairement proche d'une fin de hausse.

 

D'ailleurs le décompte fractal de la séance de vendredi apporte une précision, les 4056 pts seraient en effet la fin d'une vague de hausse ... ou plutôt la baisse qui a suivit semble être en 5 vagues ... ce qui laisse entrevoir une véritable baisse à venir en ce début de semaine.

 

Mais de quelle type de baisse ? Je suis dans la même problématique que le week end passé : consolidation à venir (sera t'elle assez puissante pour être une vague de baisse ou pas selon mon modèle ?) ? ou bien une nouvelle vague de baisse importante (qui sera alors une vague de baisse selon mon modèle).

 

Le décompte fractal lui même laisse la porte ouverte aux deux possibilités :

  • Les 4056 pts correspondent dans un  cas à la fin de la Z de Z de Z de 2P de C baissière et partirions dons en 3 impulsive baissière de C ...direction les sous 3694 pts !
  • Les 4056 pts correspondent dans l'autre cas à la fin de la B de B de Z de Z de 2P de C baissière et nous partirions en C baissière de B de B de Z de Z de 2P de C baissière ... le potentiel serait alors bien moindre ... nous ne devrions pas aller plus bas que 3950 pts dans ce cas ... même peut être que les 4000 pts ... ce n'est donc pas tout à fait la même chose !

Avec la nouvelle cloture à 4054 pts vendredi, pour qu'une vague de baisse puisse être identifiée suivant mon modèle il faudrait que nous cloturions à 3933 pts.

Vendredi conformément à mon trading plan j'ai shorté dès le passage des 4000 pts (pour mémoire je n'envisageais pas dé dépassement des 4021 pts vendredi, j'ai donc shorté vers 4015 pts dès l'ouverture en reprenant une grosse louche) .. puis avant la cloture j'ai renforcé mes shorts TP 4125 pts sur 4050 pts environ.

Le potentiel de la vague de baisse à venir, selon mon modèle : de 3,4 à 4,4 % de baisse ne permet pas de trancher véritablement entre les 2 scénarios.

Par contre le niveau d'optimisme (mais dans ce domaine un plus haut absolu d'optimisme n'est pas atteint comme en février dernier ou avril 2010) vs les anticipations de mon modèle et nous avons atteint le potentiel d'extension à la cloture.

Mon moèle indique qu'en cas d'optimisme extreme comme nous pourrions vivre (cf fusion / acquisition et 1er résultats d'entreprises US) prochainement, une poussée extreme de hausse pourrait amener le CAC vers 4100-4110 pts vers le 11/04. Nous n'en somme pas encore là mais gardons cela à l'esprit.

Je penche donc vers une une vague de baisse de potentiel 3-4 % qui serait également une vague de baisse suivant mon modèle mais avec un nouveau plus haut à venir ... toutefois je suis tout à fait partagé car les taux de la BCE le 07/04 pourrait surprendre et la résilience des marchés aux nouvelles sur les dettes européenes pourraient ne pas durer non plus ... sans compter les rebondissements dans le monde arabe ... et sur la crise nucléaire au Japon (j'ai vu des photos aériennes des réacteurs 3 et 4 ... c'est catastrophique .. on se demande où sont les piscines de combustibles usés  (existent t'elles encore. Elles serraient effondrées que cela ne m'étonnerait pas) et la structure pour supporter les réacteurs ...) C'est très inquiétant !

Pour aujourd'hui nous ne devrions pas aller au delà de 4090 pts ... les 4020 pts devraient être un point de résistance pour la baisse. 

Si une vague de baisse s'enclenche nous devrions cloturer ce soir entre 4010 et 4040 pts, rien de violent donc. Et demain .... entre 3950 et 4000 pts ... donc peut être pas de passage sous les 4000 pts avant demain soir !

Infos Eco :

  • Fussion / Acquisition : Le marché est en plein boom et explique une partie de la folie boursière des derniers temps, les entreprises qui en ont ne semble plus savoir que faire de leur cash (et comme les grand patrons ont principalement une intelligence collective de type mouton de panurge ... lorsqu'il y en a un qui bouge, les autres ne veulent pas être en reste ... il n'y a jamais beaucoup de risque à se tromper ensemble plutot que d'avoir raison seul)  : Solvay rachète Rhodia, Vivendi rachète les parts de Vodafone dans SFR, Sanofi Avensis finalise son achat de Genzyme.
  • 1er résultats d'entreprises du 1T2011 aux USA cette semaine ... difficille de savoir à quoi s'attendre tant il va devenir de plus en plus difficille de faire mieux qu'il y a un an (en 2010 se comparer à 2009 était très flatteur tant 2009 avait été mauvaise ... mais désormais avec pétrole en hausse, inflation en hausse, hausse des impots, restriction des budgets d'état, stagnation de la consommation des ménages, fin des plans de relance, crise japonaise, ... il va être difficille pour certaines entreprises de faire mieux que début 2010 ... à voir, je m'attends un peu à tout au surprises dans tous les sens .. c'est bon pour la volatilité),
  • Hausse des taux directeurs de la BCE ... oui + 0,25 % semble acquis pour le 07/04  mais ce qui va être intéressant c'est de savoir ... quand uen autre augmentation de + 0,25 % sera décidée. Personnnelement je crois qu'avec la crise du Japon, le risque sur l'inflation sera aps moins important et peut être plus important (puisque la crise va créer de la pénurie ... pétrole, produit elecronique, nourriture) ... de là aà imaginer une hausse des taux de +0,5 % le 07/04 .. je n'ose y songer.
  • La dégradation de la dette du Portugal ... de 2 crans à un cran de la dette spéculative ... plus de gvt cérdible d'ici les prochaines élections anticipées le 05/06 ... le remboursement de 5 Milliards de la mi avril va être extremement suivi ... car sans gvt véritable le plan d'aide européen ne pourra pas se mettre en place ... le Portugal va t'il devoir faire défaut ?,
  • Une révisision à la hausse du déficit 2010 de a grèce d'environ 1 % de PIB ! Il va falloir annoncer aux grecs un nouveau plan de rigueur de 8 Millliards supplémentaires ... et maintenir le plan de 50 Miliards de ventes des bijoux de famille.
  • Fin de l'épisode Bagbo en Cote d'ivoire ? A suivre, en espérant que cela ne tourne pas aux boucheries africaines habituelles.

Le CAC ouvre en baisse attestant la justesse du décompte fractal. 

Désolé pour cette livrée tardive de mon billet ce matin, un peu de mal au démarrage après un week end chargé.

Bonne journée,

Bréhat

 

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1 avril 2011 5 01 /04 /avril /2011 06:35

Bonjour,

 

La baisse et le comblement du gap haussier de mercredi matin à 3991 pts annoncés comme fort probable ... vous allez me dire ... depuis le temps que je l'annonce cette baisse ... ! Et vous avez raison !

 

Toutefois j'avais aussi annoncé le fait que nous démarrerions en hausse et un nouveau plus haut intraday a été fait hier ... à 4037 pts à 3 pts du range d'extension dans cette hausse (mais avec 6 jours d'avance sur l'objectif date).  Sans préjuger de l'évolution CT des indices cela serait tout de même un nouveau succès pour mon modèle !

 

Mon ordre d'achat placé le matin pour me renforcer en TP 4125 vers CAC 4050 pts n'est pas passé !

 

Autre chose, le comblement du gap ne s'est fait qu'à la cloture ... avec un fixing faisant passer le CAC de 4004 pts à 3989 pts ! Avant cela le CAC n'était pas descendu sous 3993 pts.

 

WS cloture également en légère baisse juste à la cloture ... mais le VIX EPCR 5J diverge en allant vers encore plus d'optimisme .. il passe de 10,0 à 9,9. Il est très en deça des objectifs donnés par mon modèle pour cette hausse ... nous sommes clairement dans un exces ponctuel d'optimisme qui peut expliquer que nous ayons atteints presque le potentiel d'extension en intraday avec 6 jours d'avance. Cela donne de l'espoir pour la correction à venir, en cours, qui devra au moins partiellement corriger cet exces

 

Le CAC cloture le mois de mars en baisse de 2,9 % .... le DJ lui connait une hausse de 6 % depuis le début de l'année, sa meilleure performance de tout les temps pour les 3 premiers mois de l'année ... incroyable ... à vérifier !

 

Ce comblement du gap sera t'il l'occasion d'un rebond ... ou bien d'une poursuite de la baisse et vers quels niveaux ?

 

L'analyse fractale nous donne des indications :

 

Nous sommes en b de B de B de Z de Z dans une 2P de C baissière ... ce qui signifie que nous allons avoir dans les heures et jours qui viennent :

  • rebond sur le comblement du gap pour clore la B de B de Z qui est haussière.
  • Baisse pour terminer la B  de Z qui est baissière.
  • Rebond final pour clore la Z de Z et donc la 2P de C.
  • Départ en baisse impulsive 3 !

Les potentiels pour chacune de ces phases pourraient être :

  • rebond au dessus de 4000 pts vers 4020 pts max, il se pourrait que ce rebond se termine aujourd'hui sur la stat du chomage US ...
  • baisse sous les 4000 pts vers 3960 - 3930 pts (dans ce cas une consolidation simple dans la vague de baisse initiée le 16/03) mais peut être plus bas ... vers 3870 - 3820 pts ...(dans ce cas vague de baisse selon mon modèle potentiel, il se pourrait que cette baisse se termine d'ici lundi voire mardi soir au plus tard.
  • Rebond vers 4040-4060 pts vers le 07/04 si nous restons dans la vague de hausse initiée par mon modèle, rebond avec potentiel à valider si la consolidation n'en est pas une mais est une vague de baisse.
  • La baisse impulsive 3 sera certainement une vague de baisse selon mon modèle encore trop tôt pour donner une idée de son potentiel, dépendra des variations en amont.

Il est trop tôt pour trancher dans le choix vague de baisse ou consolidation simple ...une vague de baisse selon mo,n modèle sera validée si le CAC cloture sous 3903 pts sans cloturer plus haut que 4024 pts d'ici là.

 

Il est probable que je me renforce en TP 4125 au dessus de 4000 pts.

 

Pour l'instant pour être en PV sur mes TP, il faudrait en gros que les 3950-60 pts soient atteints (suis rentré trop tôt, la  consolidation c'est faite attendre).

 

Au niveau des nouvelles éco :

  • Tepco va être nationalisé par l'état Japonais, les zones autour de la centrale sont évacuées et il semble acquis qu'elle ne seront plus habitables pour longtemps,
  • Les banques Irlandaises ont besoin de 24 Milliards supplémentaires ... cela fera 70 milliards en tout (et je suis pas sur que AIB soit comptablilisé) ... soit 50 % du PIB irlandais et cela n'est pas terminé. la BCE va encore ouvrir ses caisses en grand pour l'Irlande ... ce pays est au bord de la faillite totale !
  • Inscritptions chomage décevante aux USA elles restent à des niveaux très importants autour de 400 000 par semaine.
  • L'inflation en Europe à 2,6 % rends plus que probable la remontée des taux directeurs en Europe ... 0,25 % ou 0,5 % ... c'est la question que l'on devrait se poser les marchés n'envisagent que 0,25 % actuellement,
  • Le déficit du portugal pour 2010 et 2009 sont revus à la hausse ... des éléctions anticipées sont planifiées pour le 05/06 ... le portugal doit rembourser deux fois 5 millards d'ici là ... pas facile.
  • Le déficit de la France en 2010 est moins important que prévu ... de 0,5 % de PIB ... une bonne nouvelle en effet (en espérant que l'on gruge pas les chiffres).
  • Baisse du chomage en Allemagne se poursuit (l arret du Japon va les aider à CT).
  • Dexia est une banque morte vivante, avec IKB elles avaient fait appel à 50 % des crédits de CT délivrées par la FED le 28/10/2008 .... d'après le déclassement de documents confidentiels jusque ici. Cette banque sera la première à tomber en France .... lors de la prochaine crise systémique. ... oui elle est nationalisée à 80 % ... ce sont donc les contribuables qui vont trinquer ... à moins que les restructurations de dettes pour faire aussi payer les créditeurs ... y en a marre de sauver ses gens de l'ombre qui ont pris des risques en pretant à des spéculateurs ... et qui lorsqu'il faut supporter les conséquences de ces risques pris ne sont plus là ... ils sont bien là pour empocher les intéret lorsque tout va bien, ... non ? C'est d'ailleurs le rique pris  qui justifie les intérets payés ... donc qu'ils paient pour les risques pris !

La stat chomage et non farm jobs sera décisive aujourd'hui.

 

Si nous devions débuter une vague de baisse suivant mon modèle, le rebond devrait être faible ce matin et ce soir nous devrions cloturer entre 3920 et 3970 pts !

 

Bonne journée,

 

Bréhat

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31 mars 2011 4 31 /03 /mars /2011 06:12

Bonjour,

 

Dimanche dernier je me posais comme question de savoir si nous allions débuter cette semaine une nouvelle vague de hausse ou bien poursuivre cette hausse initiée le 16/03 et aller atteindre le potentiel d'extension dans cette hausse tel que défini par mon modèle.

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0  

En cloturant hier à 4024 pts, après avoir ouvert avec un gap haussier de 33 pts (à peine comblé en séance, il reste ouvert entre 3991 pts et 4011 pts), nous avons une réponse sans équivoque à cette question ... nous allons atteindre le range déterminé il y a près de 15 jours par mon modèle pour la possible extension dans cette hausse.

 

A noter que le gap d'ouverture d'hier à permis au CAC de passer sa MM50 dès l'ouverture ...

 

Le DAX lui reste bien en dessous de sa MM 50 qui est à 7109 alors qu'il cloture à 7057 hier !

 

Le DJ termine quasiment à son plus haut de 3 ans atteint mis février dernier... le SPX lui n'a pas encore comblé ce retard sur ses plus haut. Ils sont tous les deux désormais largement au dessus de leurs MM 50.

 

Toutefois pour tous les indices occidentaux, les MM 20 sont encore sous les MM 50, possible inversion de tendance à  WS mais se fera t'elle ?

 

Pour le Nikkei lui, il est très largement en dessous de sa MM50 ... qui est à 10257 pts !

 

Pour le VIX EPCR 5J .... c'est de plus en plus d'optimisme ... il cloture à 10,0 contre 10,5 hier, un plus bas depuis le dernier plus haut du CAC, le 18/02.

 

Nous avons donc bien eu un nouveau up hier matin mais nous n'avons pas corrigé vraiment dans l'AM et rien ne permet de dire que nous avons entamé hier une vague de baisse selon mon modèle.

 

D'un point de vue fractal, avec la hausse d'hier, pas d'autre choix de conclure que la Z n'est pas terminée et que la hausse va se poursuivre encore tant que cette Z n'est pas terminée. Nous serions depuis mardi AM dans une Z de Z et depuis les 4031 pts d'hier dans une B de cette Z de Z qui ne serait pas achévée.

 

Cela laisse envisager qu'après 6 jours de hausse consécutives sur le CAC pour 3,4 % de hausse cumulée, le CAC marque une pause et cloture en baisse ce soir ... pour cloturer cette B ce soir ou bien d'ici demain soir.

 

Un comblement du gap et donc retour sous les 4000 pts est donc probable.

 

Après cette B de Z de Z, il resterait une C, P ou Z de Z, probablement Z qui nous ménerait au moins dans le range de l'extension possible déterminé par mon modèle et peut être un peu plus haut en intraday au moins.

 

Du coup il convient d'oublier les potentiels de la vague de baisse donnés ces deux derniers jours. ... mais de ne garder à l'esprit uniquement les potentiels en % donnés dans mon billet de dimanche 27/03 : La vague de hausse initiée le 16/03 est toujours active. Que pourrait il se passer en cette fin mars ?

 

Côté Chômage aux USA, tous les commentateurs sont satisfait avec stat ADP non farm, pourtant elles ne révèlent rien d'autre qu'une stagnation, tassement des créations d'emplois ... rien qui ne permette de mieux apprécier la nature purement temporaire et achetée à crédit de cette reprise.

 

Pour la dégradation de la note du Portugal ....  Bruxelles hausse le ton et critique les agissements des agences de notation... le signe faible qu'une nouvelle ère va s'ouvrir ... le signe aussi que les marchés n'accorderont plus systématiquement, comme on peut le constater depuis quelque temps, les avis de ces agences de notations ... Bruxelles souhaite aussi que les critères de notation de la dette des USA soit reconsidérés .... cela ne m'a pas échappé ... c'est en fait énorme .. y aurait il des des critères propres à ce pays du fait que le USD est la monnaie des USA mais le problème du monde ? A suivre car ce deuxième semestre nous devrions avoir des phénomènes considérables sur les secteurs de la dette US et UK .... ! Les spotlights sont gentillement en train de se trouver d'autres cibles ... que l'Europe !

 

Hier j'ai renforcé largement mes turbo puts stricke 4125 ..peut après l'ouverture sur le niveau 4025 pts.

 

Je vais profiter de la consolidation à venir pour solder toutes mes positions turbo put ...en PV légère j''espère mais c'est pas gagné (idée de les reprendre plus haut mais TP 4200 pts pour plus de sécurité) et ne conserver que mes BX4 (qui sont nettement en perte en ce moment).

 

Restons vigilent, la lévitation ayant été importante depuis le 16/03, la consolidation pourrait tourner à la vague de baisse selon mon modèle même si pas scénario préféré. Pour cela il faudrait cloturer sous 3903 pts sans cloturer plus haut que 4024 pts d'ici là.

 

A noter qu'hier nous cloturons juste sous le canal haussier initié le 16/03 ... nous avons chercher à le réintingrer suite 1ère sortie par le bas avant hier et surtout hier ... il est probable que nous ne le retrouvions pas et donc que la consolidation s'opére avant un dernier up un peu mou vers les 4040 - 4060 pts du potentiel d'extension.

 

Les gros supports sont à 3870 pts et 3820 pts ... pour mes TP les 3870 pts seraient un don du ciel ! Les 3960 pts et 3930 pts sont moins forts mais pourraient servir de support pour démarrer la dernière hausse vers 4040-4060, vers le 07/04  !

 

Trop d'optimisme, un canal haussier qui se rompt, des gaps à combler ... 10 jours de hausse sur les 11 derniers jours de bourse ... pour 8,8 % de hausse globale ... une consolidation s"impose .. non ?

 

Bonne journée,

 

Bréhat

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30 mars 2011 3 30 /03 /mars /2011 06:48

Bonjour,

 

Contrairement à mon Alerte d'hier, la vague de hausse initiée le 16/03 ne s'est pas arrêtée le 28/03 mais pourrait bien s'arrêter aujoud'hui et plus particulièrement dans la matinée qui arrive.

 

Avec une cloture à 3988 pts hier soir, le CAC fait un nouveau plus haut dans cette vague de hausse.

 

Nous sommes désormais clairement dans un niveau intermédiaire, et dans un timing intérmédiaire, entre potentiel moyen et potentiel d'extension pour cette vague de hausse, tels qu'identifiés par mon modèle.

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0  

WS termine en hausse de 0,7 % ou plus hier. Le SP 500 confirme son retour au dessus de sa MM 50.

 

Le CAC lui reste sous sa MM 50 qui est à 4010 pts.

 

La zone des 3980-4010 pts continue de resister et d'emprisonner les cours du CAC. Après 5 hausses consécutives, le CAC n'a toujours pas trouver la force pour la passer. D'ailleurs en 5 séances de hausses consécutives le CAC n'a progressé que de 2,4 %, c'est la plus faible hausse des 3 dernières années pour 5 séances de hausse consécutive !

 

Les volumes augmentent un peu hier sur le CAC, probablement portés par la baisse du matin jusque 3950 pts. Mais au final nous restons à moins de 3 milliards d'échangés à Paris, c'est faible.

 

Cette zone devient donc d'une importance stratégique à très court terme.

  • Soit nous allons la transpercer ce matin et les cours vont s'envoler vers l'extension possible dans cette hausse  soit 4040-4060 pts.
  • Soit nous n'arrivons pas à la transpercer ce matin et les cours devraient être renvoyés vers les dessous de 3900 pts ...

Nous sommes  donc toujours dans mon analyse de ce week end : va t'on vers l'extension de la hausse identifiée par mon modèle ou bien vers une vague de baisse ?

 

Le décompte fractal privilégie la deuxième alternative ... après un dernier plus haut en intraday, probablement, aujourd'hui. En effet nous serions depuis les 3950 pts d'hier dans une C haussière qui va clore la P de 2P de la C baissière initiée le 28/03 sur 3991 pts. Nous sommes en fin de la 3 de cette C hier à la cloture. Resterait donc la 5 de cette C ... qui pourrait nous ammener vers les 4000-4010 pts !

 

Ce niveau constituerait donc dans ce cas d'un point d'entrée short privilégié, avec pour objectif les potentiels de la vague de baisse tels qu'identifiés et % donnés lundi matin et premières valeurs  pts et dates donnés hier (et mis à jour suite plus haut d'hier) par mon modèle :

  • Potentiel minimum : 3850-3860 pts pour le 07/04 avec un VIX EPCR 5J de 12,1,
  • Potentiel moyen : 3810-3830 pts pour le 11/04 avec VIX EPCR 5J de 12,4,
  • Extension possible : 3720-3770 pts pour le 15/04 avec VIX EPCR 5J de 13,1

Donc pour le 07/04 soit nous poursuivons la hausse et l'on vise les 4040-4060, soit au contraire nous débutons une vague de baisse et l'on vise les 3850-3860 pts !

 

A noter d'ailleurs que le 07/04 sera également l'annonce par la BCE de son rélèvement des taux directeurs en Europe, : +0,25 % ou plus 0,5 % (l'immobiler va re commencer à chuter en Europe continentale !)

 

Dans les deux cas pas de  très gros mouvements à prévoir.

 

A noter que le Nikkei ce matin, comme le reste de l'Asie (sauf Shanghai qui baisse de 0,5 %)  est en forte hausse, de l'ordre de 2 % (après baisse légère hier). La société TEPCO reprends ses quotations à Tokyo ....perte de 18 % hier, 18 % aujoudrhui... cette société, genre d'EDF local, a perdu 80 % de sa valeur depuis la veille du Tsunami. La hausse de Tokyo s'explique par le fait que les grands groupes japonais auto notamment donne des dates de reprises de la production à plein qui vont de mai 2011 à juin 2011 (Nissan)  ... les marchés saluent ces nouvelles ... cela ne durera qu'un temps !

 

Tous les futures occidentaux sont dans le vert ce matin ... y aura t'il un bull trap ce matin ?

 

Le VIX EPCR 5J se dégonfle de nouveau avec la hausse de WS hier : on passe de 11,2 à 10,5 ... l'optimisme est toujours présent ... déconnecté des nouvelles économiques. Il y a là un potentiel pour au minimum une consolidation dans le cadre des potentiels donnés par mon modèle.

 

Je rappele que pour les fractales, l'objectif de la baisse à venir est un retour sous les 3692 pts ... si 'lon en croit mon modèle, cela ne se fera pas en 1 seule vague de baisse.

 

Pour que la vague de baisse soit validée (et donc les objectifs donnés plus haut) par mon modèle il faut cloturer sous les 3868 pts sans cloturer plus haut que 3988 pts.

 

A suivre donc.

 

De mon côté cela fait qqes jours que je place des ordres d'achat de TP stricke 4125 pts pour viser une entrée entre 3995 pts et 4010 pts ... rester infructueuse pour le moment ... j'ai bon espoir pour ce matin et suivrait en direct l'évolution des cours pour compter les vagues et tenter d'entrer sur le top de la C de P de 2P qui devrait se terminer ce matin. Je suis donc positionné TP stricke 4125 pts et BX4 pris ces derniers temps.

 

Du côté de l'économie, c'est pas gai :

  • Des fuites de plutonium à Fukushima,
  • Les rebelles qui perdent un peu main en Lybie ... les USA et la France vont fournir des armes aux rebelles .... c'est bon pour les déficits,
  • L'immobilier US qui continue de baisser ... et c'est pas terminé (indice case shiller reprends sa baisse depuis décembre 2010 et la fin des aides d'états ... nous sommes en gros reparti sur une pente descendante du même type que celle qui a  eu cours de 2007 à 2009, nous serions début aout 2007 ... juste avant la crise des subprimes alors même que d'enormes échéance de reset sur des prets pourris sont en cours ... comme en 2007 nous avions les reset sur les prets subprime ! De belles perspectives d'implosion en vol dans le domaine bancaire (qui n'arrive pas à repasser au dessus de sa MM50 lui à WS  mais semble plus proche de repartir à la baisse, cf indicateur BKX à New York ! A noter que le secteur financier en 2007 avait fait son plus haut 5 mois avant les indices majeurs), 
  • Le déficit 2010 du Portugal qui devrait être révisé à la hausse, tiens cela rappele la Grèce et L'irlande ... et les autres états européens ne seraient pas concernés par ce genre de pratique?
  • Les notes de la Grèce et du Portugal rebaissés par Standard & Poors ... deux baisses en moins d'une semaine pour le Portugal ... acharnement lorsque tu nous tiens ... les portugais doivent payer plus de 8 % d'intérêts pour des dettes 10 ans ... un plus haut dans la crise.  La restructuration des dettes d'états est donc de plus en plus probable et devrait faire l'actualité plus tôt que l'on ne le croit ... la chute de L'espagne est elle aussi plus proche que certains ne le pensent !
  • Le PIB du UK pour le 4T2010 ... moins mauvais que prévu : -0,5 % vs - 0,6 % ... mais c'est tout de même le début d'une nouvelle période de récession pour ce pays qui va faire de plus en plus l'actualité tant il est à la dérive sur de nombreux points de vues (le UK aura tout de même connu un répis d'un an dans cette crise ... les annonces de rigueurs du nouveau gvt aura permis de temporiser),
  • La confiance des consommateurs US qui se ramolit très sérieusement baisse de 10 % de l'indicateur ... près de 15 % de chute !

Bonne journée à toutes et tous ... et vigilence...rien de certains dans ce contexte de lévitation des marchés ... en dehors de toute logique macro éconique.

 

Les futures CAC en hausse de 0,8 % .... le renfort short de l'ours de bréhat semble acquis !

 

Le CAC devrait donc revenir visiter le canal haussier initié le 16/03 et quitté depuis deux jours ... avant d'entammer sa baisse.

 

Il ne devrait pas aller plus haut que 4040 - 4050 pts ... le bas du range de l'extention de la vague de hausse identifiée par mon modèle.

 

Si la baisse s'entamme, le premier support important est situé à 3870 pts ! Le suivant d'importance est à 3820 pts.

 

 

Bréhat

 

 

 

 

 

 

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29 mars 2011 2 29 /03 /mars /2011 07:11

Bonjour,

 

Ce matin très peu de temps pour vous écrire, pourtant il y aurait plein de choses à dire aussi nous irons à l'esentiel.

 

Hier comme anticipé, une nouvelle fois, la zone des 3980 - 4010 pts a fait barrage à la poursuite de la hausse mais nous finissons stable légérement en hausse

 

D'ailleurs, avec la cloture hier soir à 3976 pts nous cloturons à un nouveau plus haut dans cette vague de hausse initiée le 16/03 à 3977 pts soit à peine plus haut que le range donné par mon modèle pour le potentiel moyen ... donné dès le 17/03 pour 3940-3970 pts autour du 28/03 !! Un grand succès pour mon modèle.

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0  

WS cloture de son côté légèrement en baisse de - 0,2 à -0,5 % !

 

Volume encore en baisse à Paris ... si cela continue on va passer sous le 2 Milliards échangés ... plus personne pour acheter ce rebond ?

 

Le CAC ne veut pas passer au dessus de sa MM 50 semble t'il ?

 

En conséquence, le VIX ECPR 5J repart légèrement à la hausse, il passe de 10,1 à 11,2. L'optimisme reste de mise.

 

En décompte fractal, la Z initiée le 16/03 pourrait s'être achévée hier ... sur 3991 pts. la 2P serait donc achevée et une 3 impulsive serait démarrée.

 

Cette 3 aurait déjà fait une 1 à partir de 3991 pts en 5 vagues, nous serions dans la B de la 2P qui suit cette 1.

 

Ce début de 5 vagues pourrait constituer la 3 dans sa totalité ou bien la 1 de cette 3 uniquement ... il en dépend la force de cette vague impulsive.

 

Tout ce que l'on sait c'est que cette 3 doit être plus longue en pts que la 1 qui la précède ... 1 débuté le 28/01qui avait fait de l'ordre de 100 pts ... cela signifie que cette 3 devrait aller au moins plus bas que 3891 pts. Elle devrait en fait aller aller plus bas que le plus bas de la 2P qui s'est peut être achévé hier ... nous attendons donc que la baisse reparte sous les 3692 pts mais cela ne se fera peut être pas en ligne droite.

 

De fait je vous communique ce matin les potentiels calculés par mon modèle pour la vague de baisse qui aurait débuté hier :

  • Potentiel minimum : 3820-3840 pts pour le 04/04 avec un VIX EPCR 5J de 12,1,
  • Potentiel moyen : 3800-3810 pts pour le 06/04 avec VIX EPCR 5J de 12,4,
  • Extension possible : 3720-3760 pts pour le 11/04 avec VIX EPCR 5J de 13,1  

Je ne peux malheureusement pas en dire plus. Plus le temps ce matin.

 

Une baisse ce matin vers 3960 pts est probable et peut être 3930 pts avant de repartir vers 3980 pts ... fin de 2P de 3 ... puis 3 de 3 .... pour aller vers les 3900 pts et en dessous  ...

 

On reste prudent, le décompte fractal n'est pas encore complétement assuré (possible décomposition de la Z .... ).

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

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28 mars 2011 1 28 /03 /mars /2011 06:18

Bonjour,

 

Un rapide point ce matin pour compléter mon billet d'hier sur le CAC : La vague de hausse initiée le 16/03 est toujours active. Que pourrait il se passer en cette fin mars ?

 

Finalement après 4 semaines de baisses et 11,1 % de baisse, nous avons eu une belle semaine de hausse de 4,25 %. Au total depuis le 16/03, le CAC a augmenté de 7,4 % et donc comblé une bonne partie de sa baisse précédente.

 

Au total 7 jours de hausse sur les 8 dernières séances, la hausse est très dynamique et s'est faite sans quasiment de consolidation.

 

La semaine passée nous avons eu également une nette baisse des volumes ... baisse de 45 % ... vendredi moins de 3 milliards échangés, pas vu depuis le 17/01/11.

 

Comme mentionné dans mon billet, j'attends après un petit test des 4000 pts, une légère consolidation pour cette semaine qui pourrait culminer vers 3850 pts mercredi ou jeudi soir.

 

L'objectif d'extension possible de 4040-4060 pour autour du 07/04, tel qu'identifié par mon modèle, reste envisageable.

 

La tenue des indices à un environnement economique particulièrement dégradé est étonnant, le niveau d'optimisme à WS en cette période troublée est encore plus étonnant.

 

Les raisons d'avoir peur et de faire paniquer les marchés ne manquent pourtant pas :

  • La crise nucléaire est tout sauf terminée ... nous ne sommes plus très loin de vivre un drame à la Tchernobyl,
  • L'impact du Tsunami sur la croissance mondiale 2011 et le secteur des assurances, du luxe et de l'automobile ne fait malheureusement pas trop de doute,
  • L'appel à l'aide du Portugal ne fait lui aussi plus de doute avec toutes ses échéances à appel aux marchés de la dette cette année ! Les taux sur la dette portugaise sont à leurs plus haut dans cette crise.
  • L'exposition des banques espagnoles à la dette du portugal est entre 80 et 110 milliards d'Euros ... en première ligne de tous les pays européens alors même que L'Espagne est la prochaine cible des spéculateurs dès que le Portugal sera effectivement tombé.
  • Les banques espagnoles qui d'ailleurs voient leurs notes abaissées pour un grand nombre d'entre elles. L'état espagnol qui annonce une recapitalisation de 30 Milliards des banques espagnoles.
  • Les dominos européens tombent les uns derrière les autres et on ne voit pas ce qui pourrait empêcher le mouvement de se poursuivre ... dans un effet domino, c'est rare que cela s'arrête avant que tous les dominos soient tombés !
  • Les élections en France et Allemagne ce week end qui matérialisent la défaite cuisante des partis au pouvoir ... et laissent présager que les prochaines échéances pour les élections à la plus haute fonction de l'état sera favorables à des forces d'opposition traditionnelles mais aussi probablement des forces alternatives : FN en France et Verts en Allemagne. Dans les simulations de 1er tour, Sarkozy est toujours éliminé au profit de Marine Le Pen sauf si Ségolène Royal se présentait pour le PS. Le FN ferait entre 20 % et 23 % au 1er tour quel que soit les adversaires de Gauche. C'est du jamais vu !
  • Sur le front de la Lybie cela semble aller mieux ... pour les rebelles ... mais à l'approche de Tripoli, le pire reste certainement à venir ... sans compter l'après Khadafi : pas gagné non plus. Seuls 10 % de la production de pétrole brut est sous contrôle des rebelles .. ... quid des 90 % restant ...  le prix du pétrole n'est pas prêt de baisser ! C'est bon pour les parapétrolières et les pétroilières mais pour tous les autres secteurs ... oui c'est mauvais.

On voit bien toutes les incertitudes qui pèsent sur le monde en ce moment, les marchés réagissent comme si tout cela allait se résoudre dans le bon sens et que finalement nous ne pourrons avoir pire que ce que nous vivons actuellement. Que la chance sera du côté des marchés ....

 

C'est un pari extrêment risqué ... et le retour de bâton risque d'être assez violent !

 

En fin de semaine, stats sur l'emploi US .... cela devrait dynamiser un peu le marché.

 

Les espoirs déçu, les marchés n'aiment pas !

 

L'Asie est ce matin en baisse de -0,7 % à -1,1 %  (Tokyo) environ sauf Shanghai qui monte de 0,7%. A noter que Shanghai reste à 3000 pts soit 50 % moins cher que ces plus haut de 6000 pts il y a quelques années ... vive la croissance Chinoise !

 

Bonne journée,

 

Bréhat

 

 

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27 mars 2011 7 27 /03 /mars /2011 10:52

Bonjour,

 

La vague de hausse initiée est toujours active.

 

La cloture vendredi à 3972 pts marque un nouveau plus haut dans cette vague de hausse.

 

Cette cloture se fait légèrement en dehors du range du potentiel moyen que mon modèle a identifié pour cette vague.

 

Je vous rappele que les potentiels donnés depuis le 16/03  au matin (en %) pour cette vague de hausse initée le 16/03 sont :

  • Potentiel minimum : 3810-3840 pts pour le 21/03 avec un VIX EPCR 5J de 15,9,
  • Potentiel moyen : 3940-3970 pts pour le 28/03 avec VIX EPCR 5J de 13,8,
  • Extension possible : 4040-4060 pts pour le 07/04 avec VIX EPCR 5J de 13,0  

Le CAC aura donc atteint le potentiel moyen identifié par mon modèle avec qqes jours de bourse d'avance. Un nouveau succès pour mon modèle.

 

Vendredi, le bull trap envisagé aura été finalement stoppé, comme également envisagé par le range 3980-4010 pts !

 

Nous cloturons à l'equilibre mais en hausse. 3 hausses consécutives. 7 hausses sur les 8 derniers jours de bourse.

 

Le CAC et le DAX restent sous leurs MM50, contrairement aux USA mais n'en sont plus très loin.

 

Le VIX EPCR 5J retrouve des niveaux d'optimisme non négligeable, il décroit  de 10,6 à 10,1 ... nous sommes très en deçà des niveaux associés par mon modèle pour les potentiels de cette hausse. C'est cohérent avec le fait que la hausse est en avance sur les anticipations de mon modèle : elle s'est faite plus vite que prévue ... dans un excés ponctuel d'optimisme ... qui devrait se voir corrigé au moins partiellement, à CT.

 

La question qui se pose actuellement est donc de savoir si nous allons vers une possible extension de cette hausse ... ou bien si nous allons au contraire entamer une vague de baisse.

 

Pour qu'une vague de baisse soit identifiée selon mon modèle, il faudrait cloturer rapidement sous les 3853 pts sans cloturer plus haut que les 3972.

 

D'après le décompte fractal nous sommes en train de terminer une 2P de C bassière et l'on s'attend à avoir, d'un moment à l'autre, une 3 impulsive donc fortement bassière ...

 

Or, en avant première, je vais vous dévoiler ce que mon modèle envisage actuellement pour la prochaine vague de baisse : Actuellement mon modèle envisage que le potentiel de la prochaine vague de baisse ne sera pas très important   :

  • Potentiel minimum : -3,4 % en 5-6 jours de bourse,
  • Potentiel moyen : -4,3 % en 8 jours de bourse.

Cela correspond (mais coincidence car mon modèle n'en tient pas compte dans ses calculs) en gros au niveau du bas du canal haussier initié sur les plus bas de 2010 ... bas de canal que le CAC a transpercé les 15 au 17/03 mais que nous avons réintégré depuis.

 

Rien qui ne ressemble dans ces potentiels de baisse à une 3 impulsive ... Comment cela peut il donc s'expliquer ?

 

En ce qui concerne la prochaine vague de baisse à venir, nous attendons une vague 3 impulsive .. mais toute vague 3 débute par une vague 1 qui pourrait ne pas être si puissante que cela.

 

En ce qui concerne le rebond inité le 16/03, il pourrait ne pas être terminé et aller vers des niveaux supérieurs à ceux défini par l'extension  ... et donc vers 4100 pts ou légèrement au délà (mais pas 4200 pts) en faisant une vague de baisse légère selon mon modèle, suivi d'une vague de hausse toujours selon mon modèle.

 

Par ailleurs, quoiqu'il arrive, si dans la vague en cours, nous devions aller vers le potentiel d'extension  donc sans que d'ici les 4040-4060 pts, qu'une vague de baisse selon mon modèle n'ait lieu (sans que nous aillions cloturer plus bas que 3853 pts lors de la semaine qui arrive), elle ne devrait pas se faire en ligne droite. En effet, entre les dates du potentiel moyen et de la possible extension mon modèle a identifié 8 jours de bourse pour entre 70 et 90 pts de hausse.

 

Ainsi quelque soit le scénario envisagé, il est probable que nous ayons cette semaine, au mieux une stagnation ou bien le début d'une vague de baisse de faible ampleur ...

 

C'est une bonne nouvelle pour les bulls qui pourraient donc avoir encore un peu de temps pour solder au mieux leurs positions.  Toutefois sous la menace d'une 3 bassières, il ne faut pas être trop optimiste et se contenter de peu.

 

Peut être que le dictons boursier "sell in may en go away" sera t'il encore d'actualité cette année.

 

Patience donc pour les bears ... la poursuite de la chute avec un passage obligé sous les 3692 pts  pourrait donc prendre un peu plus de temps que l'on ne souhaiterait ... et il convient désormais d'envisager la possibilité avant cela de revenir, même si  cela pourrait être très brièvement, ... au dessus des 4100 pts !

 

Personnelement je vise donc pour ce début de semaine ... :

  • Retour sur 3940-3960 pts possible ... bas du canal haussier initiée depuis le 16/03 ... mais il est tellement pentu que ...
  • Retour sous les 3900 pts et possiblement vers les 3820 pts car il n'y a plus grand chose pour supporter le CAC sous 3960 pts !

En fait pour la fin de la deuxième partie de la semaine prochaine, je vise les 3850 pts ... au mieux ... disons qu'un  bref passage sous les 3900 pts me conviendrait bien ... j'en profiterais pour me débarrasser de mes T puts 4125 pts avec belle PV !

 

Toutefois d'après le décompte fractal, la semaine pourrait débuter avec un passage léger au dessus de 4000 pts en séance lundi ... ! les 3980 - 4010 pts pourraient bien constituer encore une fois un frein à la poursuite de la hausse. Je ne manquerait pas l'occasion de reprendre une pincée de TP pour aller jouer la consolidation à venir ...(et qui n'est oas encore venue !

 

Bref, rien de bien violent à prévoir pour la semaine prochaine. légère hausse - stagnation lundi puis baisse peut être jusque jeudi soir ... peut être seulement jusque mercredi soir !

 

Je ferai un point sur les nouvelles économiques, plus tard et peut être seulement demain matin avec mon billet d'avant ouverture des marchés.

 

A noter que pous le décompte fractal à la cloture de vendredi, nous sommes dans une 2P de C initiée sur 3960 pts vendredi ... C qui se trouve dans la Z de Z... mais cette C ne pourrait cloturer que la A de la Z de Z ! ... le potentiel d'extension de mon modèle reste donc d'actualité mais cela ne devrait pas se faire en ligne droite.

 

Pour la fin mars par contre, il est plus que probable que nous terminions le mois en baisse ! Je vois mal le CAC cloturer d'ici jeudi soir au dessus des 4110 pts !

 

Bon dimanche,

 

Bréhat

 

 

 

 

 

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  • : Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
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