Le blog de Bréhat

Bonsoir,

Avec la cloture dans le rouge ce soir à WS dans de faibles volumes, il y a formation probable d'une figure majeure de retournement :



Le S&P ce soir.... très bear.


On remarque un Marubozu blanc qui peut marquer retournement, petit doji d'hésitation marteau à mèche haute et grand doji rouge qui est presque revenu à 50 % du corps du marubozu. Une étoile du soir ... ?



On remarque aussi que RSI 14 et MACD butent toutes deux sur haut du canal baissier débuté en Août 2009 (divergence baissière majeure qui ne nous a pas empêché de monter depuis de 10 % en 3 mois

Tout cela sur volume décroissants sur le rebond de la semaine et le rebond depuis août ... c'est pas super bon signe à CT pour les bulls.

De plus SP500 marque un arrêt sur haut du canal de baisse initié en 2007 et là aussi c'est pas bon signe à CT.

Et notre CAC aussi bute sur un haut de canal qui vient de ce constituer faisant de 3843 une résistance CT à la hausse.




Le CAC fait lui la figure de l'etoile du soir. 

Il y a une possibilité non nulle que mon pronostic du WE dernier d'un CAC sous les 3700 pts à la fin de cette semaine se réalise.

Attention car mon deuxième pronostic était que cela ne suffirait pas pour enterrer la hausse et que tout se jouerai la semaine prochaine et le vendredi des 3 sorcières plus particulièrement  avec deux objectifs distincts après ce passage sous 3700 (si il arrive) :  3450 pts le 20/11 ou 3960 pts le 20/11 sur le CAC. 

Au delà  de demain, il va falloir choisir son camp et protéger ses arrières. Lundi donnerait alors une bonne idée de la tendance hebdo.

Avantage aux bears dans un tel scénario car possibilité de mettre stop loss suiveur dès l'entrée en position. Pour les bulls, il va par contre falloir qu'ils se mouillent un peu, cela risque de les refroidir mais comme dit hier, ils se sont en grand nombre protéger à ce stade avec des trackers baissiers. 

Tendance sera teinté "bear" de nouveau sous 3750 pts envrion.  

J'attendrai les futures demain mais je vais probablement m'engager en BX4 si elles sont au rouge comme cela devrait être le cas et plus encore si on passe sous 3750 pts. Un bon point d'entrée pourrais être 3803 pts si l'on revient sur ce point en début de séance ou 3775 si l'on part déjà bas à l'ouverture dans la mesure où l'on peut supposer qu'il y aura un "dead cat bounce" dans la 1ère heure de quotation et peut être un gap ... ce qui pourrait ultérieurement redonner de la force aux bears si l'on ne s'en extrait pas suffisement vite.

Il est aussi possible que je shorte une action du CAC ayant la même configuration que le CAC .Choix non arrêté, je pense qu'il y  en a qqes unes de dispo en magasin ... LVMH ? Unibail ? Etoile du soir sur bol sup ....y a peut être un coup à jouer.

Journée passionnante donc demain mais il existe toujours un risque, soyez très vigilants et mettez des stop loss.

 

Bonsoir,

Si vous avez lu mon précédent commentaire, vous comprendrez pourquoi nous pouvons parler de journée historique.

L'accueil par les marchés de la faillite de GM a du être plutôt suprenant pour la grande majorité des gens, tellement il a été bon, nous pouvons même dire très bon. Certainement que, contrairement à la majorité des gens, les marchés n'ont pas bien conscience que le capitalisme vient de mettre un genoux à terre. En fait les marchés sont d'un très grand sinisme, ils ne sont pas supposé avoir de coeur. Probablement sont ils déjà passé à autre chose : le chien aboie et la caravane passe. C'est la vie des marchés et pas seulement des marchés d'ailleurs.

En particulier la faillite de GM aura été perçue comme une bonne nouvelle pour le secteur auto  : un acteur de moins ou sacrément affaibli, cela fera plus de part de marché pour les autres ? Simpliste et pas tout à fait juste mais cela explique sans doute les gains sur les titres peugeot et Renault et leur fournisseur de tôle, arcelor (tous à plus de 9 % !!). L'annonce des immatriculations demain pour le mois de mai pourrait même confirmer cette belle envolée dès l'annonce des immatriculations de mai en France (d'après ce qui m'a été reporté, les déboires du au changement de numérotation des plaques a reporté un nombre important d'immatriculations d'avril à mai ce qui expliquait, en partie, la mauvaise qualité des chiffres d'avril en ce domaine).

Comme indiqué par Coolzen, GM sera retiré du DJ dès demain. GM va être remplacé par Cisco. L'informatique pour remplacer l'automobile, tout un symbole.

Cela devrait comme annoncé donner un bon coup de peps au DJ et donc aux indices en général.

Or la configuration est actuellement très particulière et les bears n'avaient vraiment pas besoin de cela :

Quasiment tous les grands indices viennent de dépasser leur MM200, même le CAC qui en a aussi profité pour sortir aussi des ses bolllingers, trades à haut risques pour les bears autour de ces MM200 en condition de surachat a peu près partout avec dynamique news flow identique à ce que l'on connait depuis mars : cela va un poil moins mal dans le meilleur des cas mais c'est cela qui compte.

MM200 dépassées, les investisseurs LT pourraient bien revenir sur le marché eux qui ne sont pas intervenus depuis mars ou si peu. Le pétrole monte, le dollars baisse, le goût des actifs risqués semble revenir, le BB spread devrait bien monter cette semaine. Nous allons être d'ici peu dans des conditions idéales pour du BX4 et BXX et un retournement vers / sous 3000 pts mais il faut patienter encore un peu à mon sens.

Le CAC vient de sortir aujourd'hui par le haut de son canal baissier de fin 2007, il a donc choisit de poursuivre sa route dans le canal haussier du printemps 2009. Sa MM200 pourrait donc lui servir d'un support intermediaire, vs le bas de ce canal haussier. La configuration si elle était confirmée est résolument bull.

La fin de la partie pourrait sonner si les investisseurs LT ne remplacent pas la spéculation des banques à ce stade de l'évolution des indices et alors que les banques US auront recapitalisé : correction qui ne devrait pas être trop importante, juste le temps pour les investisseurs de profiter de petites "soldes" ? Les banques US doivent faire un point complet sur leurs recapitalisation le 10/06. Une date à ne pas manquer si elle est confirmée.

Ce soir donc cloture du CAC au dessus de sa MM200. Nous avons eu droit à 11 jours de hausse sur les 14 derniers jours. Ce n'est jamais arrivé depuis le 01/01/2008 donc lors des 17 derniers mois. Il vient aussi aujourd'hui de quitter son canal baissier initié fin 2007. 

C'est donc une journée assez importante que nous venons de vivre mais cela nécessite d'être confirmé. Et là, je ne serai pas très optimiste. Je ne suis pas certain que nous aurons droit à une hausse demain qui nous ferait cloturer avec 12 hausses pour les 14 derniers jours. Cela serait exceptionnel, tout simplement (la moyenne depuis début 2008 est à moins de 7 jours de hausses lors des 14 derniers jours de bourses).

Il est possible que la journée démarre en hausse en fonction de la dynamique de cloture à WS et le Nikkei mais un retour sur 3320 pts me semble vraisemblable. 

Ensuite, une reprise de la hausse est à attendre, à partir de mercredi ? Cela pourrait aller toucher le haut du canal, entre 3500 et 3560 pts (surtout si la dynamique évoquée dans mon dernier commentaire se met en place).

Mais cela ne sera pas encore temps d'acheter des BX4 ou BXX. Patience, tant que les indices restent sur leur MM200, danger pour les bear. Si l'on devait suivre le canal et sachant que les adeptes des fractales voient encore deux baisses légères et deux hausses avant la correction bear attendue (vers 3000 garanti, plus bas éventuellement), cela pourrait arriver pour la mi juin et pour un plus haut de 3700-3800, toujours dans le canal haussier (nous n'irons alors pas vers les 4000-4100 pts où se trouvent les plus grandes resistances ensuite). il devrait donc être possible d'acheter des BX4 bien plus bas que 76 Euros, peut être plus bas que 65 euros (je pense que je prendrai des BXX cette fois ci car en Europe d'autres indices que le CAC sont bien plus suracheté : Belgique et Italie notamment)

Ce n'est qu'un point de vue mais c'est pour l'instant ce qui me semble être le plus probable pour les 15 jours qui viennent et dans le contexte des courbes, des news et du sentiment de marché que l'on voit et peu raisonnablement anticiper.

De mon côté ce matin j'étais 100 % L40, passé de 90 % à 100 % jeudi dernier. J'ai tout vendu aujourd'hui lorsque le CAC était à 3350 (en phase descendante). Je pensais qu'une petite consolidation vers 3000-3320 pts est possible d'ici la cloture.

PV anecdotique de 5 % depuis que j'ai quitté le 21/05 mon trade bear initié 2ème quinzaine de mars (pour mémoire, PV 2009 de janvier et fevrier totalement perdue sur ce trade).

C'est donc une maigre consolation mais du coup je revient en PV sur cette année.

J'ai repris un peu de L40 dans l'AM : 30 % portif spéculation, PRU 18,27. Je les ai gardé (mon ordre de vente à 18,45 en cloture n'est pas passé). Désormais avec la fermeture de WS, je vise 18,8 euros demain dans la matinée avant retour sur les 3320. Il sera alors temps de repasser 100% L40.

Bonne soirée.

Brehat  

Bonsoir,

C'est avec un jour de retard que j'ai soldé l'ensemble de mes BX4.

Vente en deux temps ce matin vers CAC 3235 et puis en fin d'AM avec CAC 3220.

La perte est conséquente sur ce trade initié 2ème quinzaine de mars avec entrée progressives, sorties partielles et retour. Mes PV de 2009 établies sur janvier et février ont disparues à cette occasion. Un moindre mal me direz vous. 

Je n'oublierai pas ce rally haussier de si tôt pour ce qu'il a entamé mes PV et pour son aspect "historique" que je relatais dans un de mes récents commentaires

Fait supplémentaire aujourd'hui : en plus de vendre et en phase avec ma stratégie du moment, je me suis embarqué sur le radeaux des bulls. L'orchestre va t'il continuer à jouer encore un peu pendant que l'économie mondiale s'enfonce jour après jours dans les abymes de la dépression et de la déflation rampante ?

Je la rappele pour celle et ceux qui n'auraient pas suivi : jouer la queue de ce rally haussier de bear market avec des L40 (c'est finalement là que mon choix s'est porté car au moins je suis en territoire connu pour l'avoir pratiquer un peu entre deux prises de positions BX4). 

Je ne suis jamais resté longtemps avec des L40 : 2-3 jours tout au plus (comme lors de la première quinzaine de mars : 2 jours pour une PV symbolique, vous connaissez la suite : je n'ai pas su croire vraiment en ce rally bull), en bear market jouer la hausse avec un levier de 2, c'est tout de même assez risqué (évidemment ceux qui ont cru en ce rally et sont partis avec des L40, LVC ou en actions bien choisies ont pu accumuler de belles PV et je les en félicite). 

Cette fois ci devrait être pareil bien que supérieur aux deux trois jours habituels : 1 semaine, quinze jours ? : rester le temps juste nécessaire avant que le CAC ne replonge assez lourdement 

Et je crois que le CAC, et les indices en général, à leur manière de réagir dernièrement à des nouvelles assez "inquiétantes" devraient aller titiller encore un peu les plus hauts sommets de l'après Lehman juste pour reprendre suffisamment d'élan et entamer une chute connséquente qui semble évidente à toutes et tous désormais.

Bien que les indices n'aient pas besoin de mauvaises nouvelles très fortes pour chuter, il faut avouer que sur le front de l'économie les semaines à venir vont être assez maigres en terme de données économiques d'importance qui permettront de juger de la réalité de la reprise ou pas. 

C'est en partie cette double constatation qui m'a fait prendre ma décision en même temps que toute hausse supplémentaire en BX4 aurait commencé à entamer mes gains de 2008.

Un autre appui à ma décision, ma découverte récente d'analyses boursières d'un nouveau genre reposant sur le déchiffrage de fractales qui impose que le CAC aille passer quelques temps au dessus des 3350 pts en allant former un double top avant que de prendre le chemin d'une baisse qui elle, contrairement à la reprise est belle et bien au bout du tunnel bull.

Enfin, la présence de peu de résistance au dessus de 3500 jusque 4100 pts pourrait  peut être aspirer un peu le CAC sans véritable raisons.

Bien entendu ma prise de position est excessivement périlleuse puisqu'il s'agit ici de surfer sur une queue de rally bull et clairement en opposition totale à la tendance de fond et ceci sans certitude aucune de réussite, en particulier à court terme (demain pour parler clair la direction qui sera prise pourrait bien être bear). Je vous déconseille docn de me suivre dans ce choix sauf à vous être fait votre propre conviction. Il serait certainement plus raisonnable de rester cash en attendant que le double tp au dessus de 3350 se forme, si tant est qu'il se forme un jour.

Bonne nuit,

Bréhat