Le blog de Bréhat

Ce soir après statistiques du jour aux USA le GDPnow du 1Q2016 a été révisé à 0,4 % en base annuelle. Lagarde a prévenue qu'elle allait très prochainement abaisser les prévisions de croissance mondiale sous les 3,4 % … qui était déjà un plus bas … et que le FMI allait passer en mode alarme, …première étape avant le mode alerte, rien ne vas plus !!

Vous ne serez pas pris par surprise lorsque la 3 baissière fractale de la vague de LT initiée en avril 2015 va s'activer … elle devra aller sous les récents plus bas annuels de 3892 pts. Les 3400 - 3600 devraient être visés et atteints, dans un premier temps … il conviendra d'en suivre le décompte à la culotte mais de toute façon nous aurons le temps cela prendra plusieurs mois.

Il est intéressant de noter que désormais, après 6 ans de rebond dans la crise (pour le CAC), un changement de lecture est peut être en train de renaître : les mauvaises nouvelles ne sont plus forcément considérées comme des bonnes nouvelles pour les marchés .. on sent bien que la crédibilité des actions des banques centrales, la réalité de leur pouvoir, commence à poser question.

Depuis 2008, et surtout depuis 2011 les banksters ne peuvent plus penser qu'ils vont être sauvés par l'argent du contribuable alors si la légitimité de leur sauveur, les Banques centrales, est remise en cause, il est probable que pas mal de traders vont commencer à suer à grosses gouttes dès que la 3 baissière va entrer en action.

Des mouvement de panique motivés par cash is king pourraient bien de nouveau voir le jour dans un horizon moins lointain que l'on ne voudrait l'imaginer.

La déconnexion actuelle entre CAC et Wall Street va devoir prendre fin très vite. Est ce que WS qui n'a presque pas corrigé depuis mi février va le faire. On surveillera les 2048 pts ce soir à la cloture qui si ils sont cassés devraient entrainer le SP vers 2033. Sous 2033, ne resterait plus que les 2000 pts pour faire barrage à une correction poussée.

Au moment d'écrire, je parierai plus pour une 4ème semaine de baisse consécutive sur le CAC que l'inverse.

Les Seuils critiques entre 3 et fin de 2P sur la baisse LT initiée en avril 2015 sont désormais :

4150 puis 3990 pts. Si l'un des deux tiens la 2P ne sera pas terminée et un nouveau rebond important devrait se mettre en place pour terminer la 2P. Sinon aux abris le CAC ira sous 3892 et bien plus bas (ce qu'il fera de toute façon dans cette baisse LT)

Gardé mes puts ce soir.

Bonne soirée,

Bréhat

Bonsoir,

Que de volatilité aujourd'hui … 5 % de baisse entre le plus haut du jour et la cloture ! J'avais prévenu hier de la probabilité d'un spike de hausse à l'annonce de la BCE .. et de le fait que la meilleure stratégie était de le shooter … je me suis pas trompé.

D'ailleurs le gap le premiers des gaps baissiers de janvier / aout dont j'écrivais récemment qu'ils ne seraient probablement pas comblés dans cette vague de hausse CT initiée le 25/02 : celui des 4586-4637, et bien le spike c'est arrêté juste avant

Une vague de baisse CT sera activée si le CAC cloture rapidement sous 4323 pts dans clôturer au dessus de 4456 pts d'ici là.

Pour demain je m'attends à un rebond vers 4390 - 4400 qui pourrait être un bon niveau pour renforcer ses shorts pour celles et ceux qui croient à la baisse.

Je pense qu'une vague de baisse CT et MT est initiée depuis le 04/03.

Le VIX EPCR 5J cloture à 12,9 ce soir … une belle remontée depuis les 10,3 récemment atteints dans la hausse CT depuis 25/02 et celle MT initiée le 11/02.

Bonne nuit,

Bréhat

Bonjour,

La baisse CT initiée le 22/02 n'a pas atteint son potentiel mini. Elle n'aura durée que 2 jours. Le VIX EPCR 5J n'a pas vraiment eu le temps non plus de se retourner à la hausse. Bref elle est a été interrompue prématurément. Cela est rare mais cela arrive.

La vague de hausse CT initiée depuis à les potentiels suivants selon mon modèle :

• Potentiel mini : 4280 - 4360 pour autour du 04/03 avec VIX EPCR 5J d'environ 11,4. 4330 plus particulièrement visés. Probabilité 100 % (range atteint le 26/02)
• Potentiel moyen : 4490 - 4550 pour autour du 03/03 avec VIX EPCR 5J d'environ 10,6. 4530 plus particulièrement visés. Probabilité 95 %
• Potentiel d'extension : 4600 - 4750 pour autour du 21/03 avec VIX EPCR 5J d'environ 9,0. 4650 plus particulièrement visés. Probabilité 15 %

Cette vague de hausse CT constitue la 2ème (et peut être dernière) vague de hausse CT de la vague de hausse MT initiée le 11/02 (voir mon billet du 26/02 pour les potentiels de cette vague de hausse MT : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2016/02/potentiels-de-la-vague-de-hausse-mt-initiee-le-11-02-quelques-indications-sur-la-vague-de-baisse-mt-a-suivre.html )

Le VIX EPCR 5J vendredi soir était de 12,9 … en phase avec les niveaux attendu par mon modèle pour les niveaux de CAC atteints actuellement par cette nouvelle vague de hausse CT.

Le Nova Ursa MM14 a atteint + 12 vendredi soir … un niveau d'optimisme plus vu depuis novembre 2015.

La volatilité étant très élevée en ce moment (mon modèle prévoit qu'elle reste élevée durant les prochaines semaines), la question est donc de savoir si le CAC a terminé cette hausse CT ce soir ou bien si dans les prochains jours, cette semaine il va s'envoler vers les 4500 pts comme l'envisage mon modèle.

Je resterais prudent quant à cette vague de hausse CT vis à vis du potentiel moyen, car malgré le très haut % de probabilité donné par mon modèle il reste un énorme gap à combler en dessous : 3995 - 4077 qui attire les cours vers le bas.

Pour ce qui est du potentiel d'extension, pour être atteint il faudrait que les marchés retrouvent un optimisme béat (sous les 10,0 pour VIX EPCR5J). Je ne le voit pas vraiment arriver.

Gardé mes puts car, comme expliqué dans réponses à vos commentaires, cette vague de hausse CT s'inscrit dans une vague de hausse MT certes mais qui pourrait presque avoir atteint sa fin de vie et la suite reste la poursuite de la vague de baisse LT initiée en avril 2015 et probablement même une accélération de cette baisse. Donc la tendance est à shooter les rebonds et comme le prévoit mon modèle la baisse CT à suivre devrait s'initier au plus tard vers la fin de cette semaine.

Prudence quoiqu'il arrive.

Bon début de semaine qui selon toute vraisemblance devrait marquer la fin de cette hausse CT.

Bréhat

Bonjour,

Comme prévu par mon modèle avec probabilité de 90 %, dans la vague de hausse CT initiée le 11/02, le CAC a bien atteint (et même dépassé légèrement) son range de potentiel moyen donné le 15/02.

Plus important, comme je l'anticipais dans mon billet du 15/02, une vague de hausse MT est en cours. En effet, en clôturant le 22/02 au dessus de 4270 le CAC a activé une vague de hausse MT (dont les potentiels détailés, vous serons communiqués précisément prochainement mais quelques indications vous ont déjà été données dans mes réponses à certains de vos commentaires récents, vous pouvez donc d'ores et déjà aller en prendre connaissance de la tendance de fond).

La vague de baisse CT initiée depuis le 22/02 est donc une première (et sera peut être la seule) vague de consolidation de cette vague de hausse MT. En voici les potentiels :

• Potentiel mini : 4070 - 4110 pour autour du 02/03 avec un VIX EPCR 5J aux environs de 17,4. 4090 plus particulièrement visés. Probabilité 97 %
• Potentiel moyen : 3890 - 3960 pour autour du 01/03 (oui vous lisez bien avant le potentiel mini) avec VIX EPCR 5J aux environs de 19,8. 3945 plus particulièrement visés. Probabilité 85 %
• Potentiel d'extension : 3830-3850 pour autour du 21/03 avec VIX EPCR 5J aux environs de 20,8. 3840 plus particulièrement visés. Probabilité 5 %

Suis entré put progressivement dans la hausse entre 4120 et 4280 environs. Pour l'instant malgré le rebond du jour, je conserve car le VIX EPCR5 J n'était que de 15,3 hier soir (14,6 atteint au plus bas je crois dans la hausse). Donc la fin de semaine et début de semaine pourraient bien secouer dur vers le bas et en surprendre plus d'un si l'on en croit mon modèle.

Bonne journée,

Bréhat

Bonsoir,

Désolé mais difficile pour moi de suivre et maintenir le blog en ce moment. Merci pour votre patience.

La baisse CT en cours initiée depuis le 29/01 (sur 4417) pourrait s'être terminée ce soir.

En effet mon modèle donne les potentiels suivant pour cette baisse :

• Potentiel mini : 4210-4280 pour autour du 05 février avec VIX EPCR 5J aux environs de 16,5. 4230 plus particulièrement visé. Probabilité de 100 % (atteint la semaine passée).
• Potentiel moyen : 4000-4080 pour autour du 08 février avec VIX EPCR 5J aux environs de 19,8. 4055 plus particulièrement visé. Probabilité de 100 % (atteint ce jour. Pour info avant qu'il ne soit atteint mon modèle donnait probabilité de 75 %)
• Potentiel d'extension : 3880 - 3950 pour autour du 12 février avec VIX EPCR 5J aux environs de 20,9. 3910 plus particulièrement visé. Probabilité de 10 %.

On voit que le potentiel moyen a été atteint ce soir (spot on). Je ne connais pas encore le VIX EPCR 5J (l'EPCR sera connu plus tard cette nuit) mais il est probable qu'il a très fortement monté par rapport à sa valeur de vendredi soir dernier qui était de 18,1.

Cette vague de baisse CT s'inscrit dans une vague de baisse MT initiée le 06/11/15 sur 4984 pts dont voici les potentiels selon mon modèle (j'en parlait dans mon billet du 15/12 en donnant le range 3980 - 4180 comme objectif probable à échéance de quelques semaines : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2015/12/la-vague-de-hausse-mt-initiee-le-29-09-s-est-achevee-le-06-11-une-vague-de-baisse-mt-est-en-cours-depuis.html , je ne me suis pas trompé ) :

• Potentiel mini : 4060 - 4080 pour autour du 29 Novembre avec VIX EPCR 5J aux environs de 28,0. Cette vague de baisse MT se réaliserait alors en une succession de 2 vagues de baisse CT entrecoupée d'une vague de hausse CT. 4 065 plus particulièrement visé. Probabilité de 100 % (atteint ce soir).
• Potentiel moyen : 3770 - 3840 pour autour du 24 décembre avec VIX EPCR 5J aux environs de 31,0. Cette vague de baisse MT se réaliserait alors en une succession de 4 vagues de baisse CT entrecoupée de 3 vagues de hausse CT. 3780 plus particulièrement visé. Probabilité de 80 %.
• Potentiel d'extension : 3480 - 3500 pour autour du 14 décembre avec VIX EPCR 5J aux environs de 43,3. 3 490 plus particulièrement visé. Probabilité de 45 %.

On voit que mon modèle anticipait une vague de baisse MT beaucoup plus dévastatrice en terme de timing que ce qui s'est produit jusqu'ici. Est ce que cela veut dire que désormais que le potentiel mini de cette vague de baisse MT a été atteint, le CAC n'aille pas plus bas avant de rebondir sur du MT ? Il est difficile de se prononcer de manière définitive.

Entre le 06/11 et ce soir le CAC a effectué 4 vagues de baisse CT entrecoupées de 3 vague de hausse CT (en fait je réalise que mon manque de disponibilité m'a fait ne pas pouvoir assurer auprès de vous le suivi de cette vague de baisse MT) . La 4 ème vague de baisse CT en cours depuis le 29/01 se serait terminée ce soir comme je l'envisage plus haut. Ce nombre important de vague militerait pour une fin de la vague de baisse MT proche.

Si l'on se réfère à l'analyse fractale, un mouvement de hausse vers 4600 pts est désormais attendu sur les niveaux atteints ce soir par le CAC, sans garantie qu'il soit atteint ou dépassé, c'est juste une tendance. Si le CAC clôturait effectivement au delà de 4473 pts dans les prochaines semaines cela validerait alors une vague de hausse MT selon mon modèle. Donc les deux se rejoignent et je parierai sur une hausse MT qui irait entre 4500 et 4650 pts avant que la baisse LT initiée en Avril 2015 en reprenne de plus belle. Dans mon billet du 23/10 : http://bear-de-brehat.over-blog.com/2015/10/la-vague-de-hausse-ct-initiee-le-29-09-est-toujours-en-cours-et-s-inscrit-dans-une-vague-de-hausse-mt-donc-voici-les-potentiels-et-m je mentionnais une vague de baisse meurtrière attendue par l'analyse fractale, cette vague de baisse serait la vague de baisse MT qui débuterait alors suite à cette vague de hausse MT. Les haussiers pour 2016 vont devoir ronger leur freins …

En d'autres termes, soit nous assistons à un rebond assez fort lors des deux prochaines journées (entre 2,5 % et 4 % cumulés selon mon modèle) et ce scénario proposé d'une fin de vague de baisse MT hier soir serait lancé. Sinon, il faut craindre que le CAC n'aille très vite visiter les niveaux inférieurs à 3900 pts vers le range de potentiel moyen (un niveau de VIX EPCR 5J supérieur à 30 marquerait alors la fin de la partie). La suite devrait être précisée mais ce n'est pas le scénario le plus probable.

Je suis entré call cet après midi vers CAC 4070 pts. Ceci n'est en rien un conseil d'en faire autant.

Bonne semaine à toutes et tous.

Bréhat