Bonsoir,
Un petit message sur le pétrole pour attirer votre attention sur le fait que la production de pétrole au USA continue de diminuer sous l'effet de la faillite de certains acteurs de l'huile de schiste.
Pour rappel, un Puit de Shiste produit 80 % de ce qu'il doit produire en 18 mois et les 20 % restant durant le reste de sa vie. En effet le principe du forage schiste étant de créer des micro fissure dans la couche de schistes, celles ci, malgré les billes de céramiques injectées pour les maintenir ouvertes le plus longtemps possible, finissent pas s'encrasser et se boucher ce qui fait décroitre très brutalement la production. Pour que la production se maintiennent il faut utiliser l'argent gagné sur les premiers puits pour en forer d'autres et il ne faut jamais s'arrêter.
La baisse des prix du pétrole a débuté en juin / juillet 2014 … 18 mois plus tard = 01/2016.
La production de pétrole aux USA a fait un sommet à 9,694 Millions de Barrils/jours en Avril 2015 (car les faillites n'ont commencé pas en juin / juillet mais quelques mois après que le prix du baril soit passé sous les 80 USD (En gros prix de reviens dans les champs de schistes les moins performants).
Les chiffres pour Décembre 2015 ont été publiés ce jour sont de 9,262 Millions de Barrils/jour soit une baisse de 4,5 % pour 8 mois de production soit une tendance annuelle de 6,75 % / an.
On peut donc penser que si la tendance se poursuit à ce rythme de manière linéaire donc, (ce qui est à mon avis pas très pessimiste vu que à priori, du fait de la chute exponentielle des nouveaux forages , la chute devrait au contraire voire son rythme s'accélérer dans les prochains trimestre à moins de voir le pétrole rebondir rapidement au dessus de 60 USD/ BBL) fin 2016, la production de pétrole aux USA devrait être de 8,636 Millions de barils/jour soit une baisse de 1,05 Millions de baril/jour vs les plus haut soit environ 10 % de la production de l'Arabie Saoudite ou de la Russie les 2 plus gros producteurs actuels qui sont actuellement au taquet niveau production donc on ne pourrait à priori pas attendre de leur part qu'ils puissent compenser cette baisse de production sans des investissement massifs (1 Millions de barils de production c'est peut être 100 Milliards de Dollars US d'investissement minimum et au moins 5 années de projets à mener à bien avant de pouvoir récolter la première goutte de pétrole : du travail en perspective pour les parapétrolières).
Si on regarde la production de pétrole aux USA 20 mois avant le pic d'avril 2015, cela pourrait d'ailleurs donner une meilleure indication de ce qui risque de se produire pour avril 2015 + 20 mois = Décembre 2016. Avril 2015 - 20 mois = Juillet 2013. A cette date la production des USA était de 7,453 Millions de barils / jours … on pourrait donc avoir cette même production en décembre 2016 soit une perte de 1,8 Millions de Barrils/jours en 2016 et 2,2 Millions de barils/jours depuis le pic d'avril 2015. Cela représenterait donc 22 % de la production de l'Arabie Saoudite ou de la Russie et autant que la production (chiffre de 2013) de pays comme le Nigeria, le Kuwait, L'angola, le Mexique, le Brésil … 50 % de plus que la production du Qatar, de l'Algérie, le Kazakstan, la Norvège qui disparaitrait de la carte lors des 12 prochains mois …. une paille !!!
La consommation mondiale étant de 93 Millions baril jours cela équivaudrait donc à une chute de la production mondiale de 1,1 % à 2,4 % suivant les scénarios … pas de quoi attiser les craintes d'un surplus massif de pétrole sur le marché.
Donc suivez mon regard, est ce que les récents plus bas sur le Brent et WTI autour de 27 USD sont des plus bas de LT avant la remontée fantastique au delà de 147 USD que j'anticipe depuis quelque temps déjà (mais qui prendra quelques années et qui passera par une longue période de range entre 45 et 65 USD, voir mes billets sur le pétrole pour plus de détail). Disons que ce qui se passe aux USA pourrait bien aller dans ce sens.
Wait and See … c'est de toute façon une dynamique lente sur le pétrole à laquelle il faut s'attendre vu la faiblesse structurelle de la hausse de la consommation mondiale depuis que les émergents ont freiné des deux fers, Chine en tête.
Bréhat
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