A la croisée des chemins

26.07.2009

Bonsoir,

Je reproduit ici mon dernier commentaire posté ce jour sur le site Tropical bear de Loïc Abadie :

Comme écrit vendredi, je suis de nouveau entré en BX4 en début de séance à 71,5 Euros. En cours d'AM à l'ouverture de WS j'ai tenté l'expérience Turbo short tant les futures US était dans le rouge et cela a finalement été payant, turbo short commerzbank acheté à 0,33 Euros et revendu avant 17h à 0,36 euros soit 9 % hors frais, c'est assez impressionnant.

Ce test je ne l'ai fait que sur un montant limité de mon portif, car en tant qu'ours joueur, cette décision n'était pas préparée (mais l'occasion était vraiment trop belle - tellement peu risquée) : l'occasion donc de faire ma première expérience turbo short mais sans trop miser non plus : je n'ai donc miser là que 2 % environ de mon portif spéculatif : pas de quoi combler les pertes sur les derniers trades.

J'ai par contre décidé de garder mes 45 % de BX4 car avec 71,5 de point d'entrée, je peux placer un stop loss serré @ 72,3 Euros de manière à être totalement neutre en cas de poursuite de la hausse.

je pense que nous devrions tout de même un peu corriger car le CAC est à la croisée des chemins :

les 3410 constituent une résistance majeure horizontale on vient encore de le constater pour la 3ème fois après début janvier et début juin.
les 3400 constituent en plus cette fois ci le haut du canal de baisse historique de 2007
Sur les 14 dernières séances de bourses nous avons eu droit à 10 hausses, une hausse lundi et cela fera 11 hausses sur les 14 dernières séances. Associé aux pourcentages que vous connaissez, cela fait un RSI 14 supérieur à 80 vendredi qui se rapprocherait grandement des 90. Le CAC est donc très largement et même assez inhabituellement suracheté.
Le bull trap qui a permit l'extension de ce mouvement : semaine du 13 au 17, les bears qui ont pris le mouvement déclenché début-mi juin en cours de route sont pris au piège, semaine du 20 au 24, de nouveau bears trouvant l'occasion trop belle après 5 jours de hausse et 7,9 % de hausse, se positionnent et sont aussi pris au piège (j'en ai fait partie). Vu les volumes de vendredi de BX4 et l'augmentation des volumes de BX4 depuis la fin de la semaine dernière, on peu penser que les bears auront désormais la main plus forte. D'un autre côté les bears n'ont pas baissé dans le bull/bear ratio qui de mardi dernier, ce % a t'il fortement décru, nous ne le découvrirons que vendredi prochain.
Il y a trop d'acteur pour attendre une poursuite de la hausse (cf mon point de vue plus bas) pour que cela se fasse en ligne droite sans un minimum de correction.
Le BKX qui a remonté comme un fou bute sur sa MM 200. Va t'elle le renvoyer vers le bas au moins quelque temps désormais que les résultats des financières sont connus et que les opérateurs vont avoir le temps de les digérer et peut être décider de prendre leurs bénéfices. Notons les faillites les deux dernières semaines de 11 banques pour plus de 6,7 Milliards d'actifs au total. Tout va bien dans la finance aux US, surtout dans les banques régionales qu'on laisse mourir les unes derrière les autres. Les créances douteuses se concentrent dans de moins en moins de mains, le grand domino de l'automne se construit petit à petit. Quant à CIT, sauvée, pas sauvée ? Après Lehman, Chrysler, GM, un nouveau feuilleton US. Comme tout mauvais film US, on en connait déjà la fin.

Mon objectif de cours du BX4 pour la revente : vers 76 Euros ce qui correspondait à un CAC entre 3270 et 3300 pts

Toutefois avec la moitié des sociétés du CAC 40 donnant leurs résultats la semaine prochaine et si la tendance assez majoritaire à des résultats meilleurs qu'attendus comme cela a été le cas aux US et en France, se poursuit, on peut penser que la tendance haussière l'emportera et fera sauter le verrou 3410-3420 et emporter le CAC très rapidement sur le 3600-3700 pts tant la zone au dessus est molle !

Comme déjà indiqué, il faudra être très réactif et s'abstenir de tout trade bears au delà de 3410-3420, à mon avis, tant que les 3600 au moins n'auront pas été atteints.

Bréhat