Trader le CAC grâce à un modèle exclusif et innovant identifiant chaque vague avec un potentiel points à une date donnée. Modèle ayant un excellent track record depuis sa mise en service en août 2010. Ce blog s'adresse aussi à celles et ceux qui désirent suivre l'actualité économique de manière contrariante (loin des informations edulcorées distillées dans la presse specialisée et les médias) car ils pensent que cette crise n'est malheureusement pas terminée.
Si vous suivez le blog de L'ours tropical vous devez savoir que j'ai depuis mi octobre je crois fait un parallèle entre la correction actuelle des indices de juin - juillet et cette correction actuellement en cours (du moins pour l'instant). D'ailleurs cette comparaison est désormais utilisée dans les principaux journaux fiannciers et commentaires d'analystes du WEB.
Dans mon article de début octobre j'évoquais la difficulté de savoir vers quel niveau de CAC nous nous trouverions fin 2009 : 4000 pts ou 3000 pts, nous sommes encore ajourd'hui presque au milieu du gué @ 3707 pts de clôture ce vendredi 06/11.
Alors que penser désormais, est ce que la comparaison tient toujours ?
Selon moi oui,
En analysant le RSI 14 atteint au 06/11 et les variations ayant précédé : descente jusque 3540 pts et rebond sur 3730 pts (enintraday) puis stagnation en cette fin de semaine du 3710 pts, je me risque à un nouveau pronostic basé sur le timing et variations en % de ce qui c'est passé en juin juillet.
Sur cette base nous devrions avoir une semaine de montagne russe la semaine prochaine et peut être monter jusque 3770 ptsjeudi prochain (la bourse ne sera pas fermée le 11/11) et d'ailleurs terminer sur ce niveau en fin de semaine. Nous devrions par contre débuter par une baisse qui ne devrait pas descendre sous 3600 pts (et s'arrêter probablement bien plus haut : au dessus de 3650 ?). Cette baisse se serait enclenchée vendredi suite aux chiffres du chômage au US mais avec le pull back de vendredi après 1,34 % de chute à l'annonce, on voit que les chiffres ont été disséqués et que les opérateurs ont trouvé dans l'augmentation de la productivité des sources d'espoir d'un baisse du chômage par activation forte de l'intérim. La baisse des volumes à PAris et NY en fin de semaine plaident aussi pour une correction à court terme.
Ensuite, on devrait naviguer entre 3660 et 3770 et finir à 3770 autour de jeudi puis commencera la correction vers de nouveau plus bas de 3 mois et cette fois ci en quasi ligne droite. Vendredi prochain nous devrions encore être au dessus de 3600 pts.
Par contre la semaine suivante la dégringolade pourrait se poursuivre si ce scénario se vérifie et permettre de combler qqesgaps un très récent à 3608-3612 et un plus ancien et plus gros (du 20/08) à 3477-3468 pts. Cela devrait alorsimmanquablement aspirer le CAC vers ces niveaux si la tendance redevient nettement baissière.
Par contre, une fois le dernier gap à 3468 pts comblé, nous de devrions pas descendre tellement plus bas et repartir vers le haut.
C'est assez nettement en opposition aux pronostics de deux elliotistes : l'ours tropical et Olivier de Ducla qui voient la résistance des 3400 pts transpercée et que dans ce transpercement nous atteignons les 3200-3230 pts pour rebondir. Je partage leur points de vue en cas de percement des 3390 pts mais ce percemment n'est pas mon hypothèse favorite et vous allez savoir pourquoi.
De fait, dans la presse et analyse technqiues de chroniqueur bien connu sur le WEB, le rebond sur 3400 pts semble l'option la plus plebiscité. Trop de consensus tue le consensus, cela donnerait alors plus de corps à un rebond "anticipé" une fois le gap comblé et le comblement de ce gap donnera aussi une bonne raison au marché.
De fait contrairement à ce que j'ai pu pronostiquer sur le blog de l'ours tropical, ce plus bas vers 3450 pts pourrait n'être atteint que vers le 20/11 (un vendredi des 3 sorcières qui plus est) et non le 15/11 comme envisagé jusqu'ici.
Par ailleurs ce scénario de mimétisme n'est pas le seul scénario possible et suite à mes articles précédents vous pouvez imaginez dans quel sens les choses pourraient évoluer de manière assez surprenante dans les prochains mois.
Une fois cette correction terminée et si l'on admet que l'on n'ira pas plus bas cette fois ci encore, une nouvelle poussée bull est à prévoir et si elle devait se faire sur les bases de juillet - août cela donnerait un retour du CAC à 3780 pts fin novembre et un passage exprès des plus haut de l'année lors de la 1ère semaine de décembre pour terminer l'année proche des 4300 pts et du retracement de 38,6 % de Finnobacci de la grande baisse depuis 2007.
Cela constituerait alors un énorme rally haussier et permettrait d'avoir une année 2009 avec une hausse "historique ?" de 33 %.
A noter que le CAC le 31/12/2008 a cloturé à 3218 pts, les opérateurs laisseront ils le CAC descendre sous ce niveau qui rendrait les performances 2009 de la bourse négative et par là même les performances annuelles ? Le pull back sur 3450 risque d'être violent pour ceux qui croyent dans la volonté des marchés.
Toutefois un autre scénario tueur de bears possède aussi une certaine crédibilité selon moi sur la base du mois écoulé :
Un autre scénario se base lui sur le fait d'une part d'un consensus vraiment trop fort pour une baisse type juin-juillet 2007 et d'autre part une trop grande aspiration vers de nouveaux plus haut maintenant que les résultats du 3T2009 sont connus et les espoirs de reprise dans un environnement de soutien des banques centrales (voir mes 2 précédents articles basés en partie sur l'analyse de Charles Gaves) et donc de crédit pas cher et d'inondation des marchés d'argent pas cher.
Dans ce cas, le rebond pourrait se faire sentir sans correction jusque 3450 pts et repartir dès le milieu de la semaine prochaine sur les 3650 pts environ éventuellement les 3600 pts (comblement du gap crée la semaine passée). Les indicateurs VIX, Nova Ursa et PCR reviendrait alors qqes temps vers de nouveau niveaux d'optimisme béat.
A noter que les échanges monstrueusement importants sur le BX4, plus de 850,000 titres échangés sur les 5 derniers jours. Les anticipations à la baisse sont énormes et consensuelles, cela est trop prévisible ... dans ces conditions le risque de gigantesque bear trap est à notre porte et servirait de lit à un énormissime pull back car le sentiment bear est bien plus fort aujourd'hui qu'il ne l'était en juin - juillet si l'on se réfère au seul BX4.
Nous pourrions alors dans ce cas atteindre les 3960 pts dès le 20/11 et entre 4300-4400 pts le 31/12. Eh oui cela surprend pour un ours joueur comme moi.
Tout devrait donc se jouer la semaine du 16/11 après une semaine prochaine de montagne russes dans tous les cas (sans stats US et animées à Paris par les résultats des banques Dexia, CA et Natixis).
Donc bears, la plus grande prudence est de mise car la direction du CAC pour la fin de l'année semblerait plutôt s'orienter vers les 4000 pts que les 3000 pts. L'espoir, l'espoir ... devrait encore être le fuel de ces marchés tant que la 2ème vague de la crise financière n'aura pas montré son nez. L'approche des fêtes (rappelez vous l'an passé le bas du 21/11, 3 sorcières, tiens tiens et la remontée avant les fêtes : +12 % en 5 semaines fin 2008 dans un contexte tout autre pourtant où les PIBs dévissaient de manière incroyable ... c'est plutôt l'inverse aujourd'hui). Les bourses vont elles comme en août dernier en plein coeur de vacances ensoleillées essayer d'oublier un peu cette crise en se consacrant aux fêtes de fin d'année ? Pas impossible ....
Nul ne peut prédire ce qui se passera avec certitude mais trader c'est essayer d'anticiper et souvent les contre pieds piégeux.
Sur la base de cette analyse, je vais placer un stop loss à 3770 pts sur mes BX4 et je solderai mes positions probablement d'ici mercredi si d'ici là le gap des 3602 pts n'était pas comblé ce qui renforcerait mon scénario de montagnes russes tout en laissant la possibilité de revenir en fin de semaine vers 3760-3770 pts pour celles et ceux qui voudraient jouer le comblement du gap à 3468 pts.
Bonne semaine à toutes et tous,
Bréhat
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