Bonjour,
Suite mon billet qui questionnait le fait qu'une nouvelle vague de baisse été initiée depuis le 14/09, Une vague de baisse est elle initiée depuis le 14/09. Quel peut être son objectif ?
La séance de lundi nous a apporté la réponse que non : cf commentaire posté dans la nuit de lundi à mardi sous mon billet, puisque un nouveau plus haut a été fait.
La cloture à 3784 points hier n'y change rien, elle m'a juste permit de vendre les puts pris lundi, avec légère MV, à l'ouverture pour en reprendre plus tard dans la journée vers 3805 points. Finalement soldés ces puts à la cloture puisque le CAC a fait une grosse incursion dans les 3800 pts ce qui ne lui était pas arrivé depuis 5 mois et je préférai ne pas être trop chargé avant le discours de la FED très attendu.
Me reste des positions shorts prises entre 3730 et 3760-3780 pts la semaine passée, je les garde pour du MT même si elles sont actuellement en MV.
Avec l'annonce faite par la FED qu'elle n'hésitera pas à faire tourner la planche à billet, les indices devraient aller vers de nouveaux plus haut et l'extension maximum maximum de 3885 points que j'évoquais pourrait être approchée cette semaine , sans toutefois les atteindre (la faiblesse des clotures en baisse de la semaine dernière laissait entrevoir une possible extension dans cette hausse avec des objectifs donnés dans ce billet du 14/09 et les commentaires à ce billets qui ont été atteints aujourd'hui : 2ème objectif atteint : position short renforcée)
Cela sera alors l'occasion pour les indices de marquer un pic extrême d'optimisme qu'il devrait être opportun de shorter massivement. La théorie des fractales, que j'utilise en // de mon modèle, identifie que nous finissons une vague 2 d'une dernière vague de hausse en 5 vagues. Resterait les vagues 3, 4 et 5 à faire. Mo objectif est de jouer la 3 à la hausse poru vendre mes calls (si j'en prend) et acheter massivement des puts sur la vague 5. Le potentiel de cette dernière pointe de hausse est 3840-3850 points. Cela devrait être un bon point d'entrée pour initier ou compléter une position short pour la prochaine vague de baisse (vers 3530 points).
Ce pic pourrait être identifié par un passage du VIX sous les 20 pts par exemple et de l'EPCR MM 5 jours sous 0,55 pts. Il n'est même pas certain que ces valeurs soient atteintes.
Il est possible que je surfe cette dernière vague de hausse, pour le fun, dès ce matin en prenant des Turbo call stricke 3600 points.
En effet, même si l'annonce de la possible nouvelle utilisation de la planche à billet par la FED est une nouvelle qui enthousiasme les marchés elle est basée sur les deux constatations suivantes :
- La déflation (et son cortège d'horreur) est une menace à peine dissimulée sous le terme de "faible inflation",
- Le chomâge s'installe, pour ne pas dire qu'il va repartir de plus belle.
- Les signes macro économique de ralentissenemt se font jour depuis que les plans de relance se terminent et qu'il semble peu probable que de nouveau puissent être votés (on ne parle pas de micros plans japonnais ou US de 0,5 % du PIB ! une douce plaisanterie qui ne changera rien et qui doit être votée ce qui ne risque pas d'arriver tant les parlements y sont hostiles surtout aux US à 1 mois d'elections nationales).
En fait la FED découvre son impuissance et ne sait plus trop quoi faire, ses taux déjà au plancher elle n'a plus vraiment de leviers pour agir ...elle prone la fuite en avant dans la dette qui ne repose sur aucun actif, elle envoie le dollars US droit vers la plus grande crise monétaire de l'histoire. C'est un peu comme si un alcoolique soignait sa gueule de bois en buvant de plus belle ... effet garanti pour ce pays intoxiqué aux dettes et crédits !
Donc les bulls ont de la chance, ils ont à priori encore qqes jours pour solder leurs positions call !
Bonne journée et prudence car nous sommes proche d'un retournement des marchés pour une baisse vers 3530.
Bréhat, l'ours joueur.
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