2 mars 2011
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07:54
Bonjour,
Le CAC cloture hier en nette baisse à 4070 pts, assez loin dessous des 4130 pts qui auraient marqué la fin de la vague de baisse initiée le 18/02, celle ci reste donc bien active avec, bien entendu, les même potentiels que ceux déjà communiqués depuis le 21/02 :
- Potentiel mininum : 3950-3970 pour autour du 04/03 avec VIX EPCR 5J de 11,9,
- Potentiel moyen : 3790 - 3820 pour autour du 10/03 avec VIX EPCR 5J de 13,2,
- Possible extension : 3670 - 3740 pour autour du 14/03 avec VIX EPCR 5J de 14,5
Comme constaté par quelque uns d'entre vous qui m'ont fait part de leur satisfaction via les commentaires (je les en remercie), les objectifs donnés dans mon billet d'hier pour l'intraday ont été parfait. Probablement un pur hasard 
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Je site Julien pour résumer ce qui c'est passé et quelles étaient mes anticipations (cf billet d'hier matin Le CAC m'a pris à contre pieds. Sommes nous encore dans une vague de baisse ? ) :
De mon côté j'ai renforcé mes shorts vers 4140 pts (à noter qu'hier dans mon billet j'ai écrit avoir renforcé mes shorts vers 4075 pts à la cloture ... il fallait bien entendu lire en début de journée).
Je suis donc assez chargé short actuellement BX4 et TP stricke 4175 pts pour jouer le potentiel minimum de cette vague de baisse.
WS hier cloture en nette baisse plus importante qu'en Europe. SP 500 et DJ annulent d'ailleurs les deux journées précédentes de hausse, contrairement à l'Europe ... il est donc possible que nous allions rapidement vers la cloture de jeudi soir soir 4009 pts dans un premier temps !
Les futures SP 500 passent actuellement sous les 1300 pts, c'est un seuil important.
Le VIX EPCR 5J augmente nettement de 11,6 à 12,9 sous l'effet de l'augmentation rapide du VIX qui passe de 18.35 à 21.01 mais sans aller taper sa bollinger supérieure contrairement à la semaine passée. Cela laisse donc dans l'absolu de la place pour la poursuite de la baisse.
Le discours de Bernanke hier dans lequel il continue de parler d'un risque pour la reprise : pétrole qui monte, chomage qui ne sera pas resorbé comme cela mais durera des années. Il dit que le risque de déflation est désormais très très faible ... on aura l'occasion de voir combien il se trompe sur ce point d'ici fin 2012 !
Le dévoilement très prochainement des critères des nouveaux stress test à venir pour les banques européenes rendent aussi les marchés nerveux ... on se demande bien à quelle sauce les banques vont être mangées ... vu les % d'augmentation depuis le début 2011 pour les banques, nous avons là matière à faire de très très beaux shorts (surtout que désormais c'est de nouveau possible depuis plus d'un mois) !
Le risque géopolitique au Maghreb et Moyen Orient ne s'estompe pas mais s'amplifie : c'est désormais Oman et l'Iran qui ont rejoint l'Algérie, l'Egypte, la Tunisie, la Lybie, le Yemen, Bahrein. Le pétrole monte car on ne sait pas bien qu'elle est la production actuellement dans ces pays et quels sont les stocks des économies émergentes et développées.
On parle du pétrole mais on oublie le Gaz, avec la Lybie, L'Italie perd 10 % de son alimentation en gaz par exemple.
Pas évident de faire de la croissance en 2011 dans le monde si les approvisionnements en gas et pétrole sont pas à la hauteur et au prix attendus. Une autre source d'inquiétude pour la croissance, les buddgets et déficits des états ... les résultats des entreprises en 2011 ... ils n'avaient pourtant pas besoin de cela.
Le risque désormais c'est l'extension de cette crise des pays arabes à l'Arabie Soudite. Un véritable Krack pourrait se produire sur les marchés si cela devait arriver.
Les bourses asiatiques corrigent très nettement dans la foulée de l'occident : -2,4 à Tokyo, -1,9 à Hong Kong, mais seulement -0,2 % à Shanghai.
Pour cette journée, je vise donc un retour sur les 4000 pts spécialement si nous ouvrons sous les 4045 pts comme l'indique les futures CAC en ce moment.
Sous 3990 pts nous pourrions aller tès vite sous les 3940 pts !
Mon modèle anticipe lui une cloture ce soir dans le range 4020 - 4060 pts.
Ainsi si nous devions aller ce matin sous les 4000 pts cela pourrrait être un bon moment pour alléger nettement ses positions shorts car cela pourrait bien rebondir aussi vite derrière.
C'est probablement ce que je vais faire entre si l'on atteint 3950-3970 pts ... j'attendrai même peut être les sous 3940 pts ... on peut toujours rêver 
En tout cas, la vague de baisse se poursuit, il est risqué de rester bull dans ces conditions macro économiques et géopolitiques.
Bonne journée,
Bréhat
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1/ Point haut 4145 => entre 4140 et 4150
2/ Point bas 4055 => entre 4040 et 4060
3/ et remontée vers 4100...
c o n g r a t u l a t i o n s