Bonjour,
Je viens de perdre ce que j'avais commencé à rediger ce matin. Je vais donc devoir faire très bref et vous prie de bien vouloir m'en excuser par avance.
Cloture en baisse vendredi à 3929 qui fait un nouveau plus bas dans la vague de baisse initiée le 18/02 entre potentiel moyen et minimum.
Vendredi mes anticipations se sont êncore une fois révélées justes : ouverture en gap baissier, atteinte zone 3910-3930 puis rebond qui bouche le gap du matin mais sans avoir la force de combler celui de la veille à 3985 pts environ.
WS de son côté cloture en hausse nette. DJ et SP repasse sur leurs MM50 et seuils critiques 12 000 et 1 300 pts. Le NASDAQ lui malgré ses + 0,54 % reste très déprimé : sous sa MM 50 et préservant le trou béant de gap baissier ouvert la veille, c'est excessivement baissier pour le NASDAQ qu'il faut suivre de près car il pourrait entrainer tout WS dans son sillage.
Le VIX EPCR 5J redescend donc, il se dégonfle une nouvelle fois en passant de 13,6 à 12,7. Cela reste élévé par rapport à ces dernières semaines / mois mais dans l'absolu cela continue de marquer un réele optimisme (d'ailleurs le BB ratio à mardi dernier était encore très très élevé marquant aussi le maintien d'un réel optimisme, on surveillera sa prochaine publication mercredi prochain).
Nous pouvons donc nous demander si le CAC va atteindre le potentiel moyen.
Je rappele que les objectifs date sont donnés par mon modèle à +/- 4 jours de bourse près !
Pour mémoire je vous rappele les potentiels de cette vague de baisse tels qu'identifiés par mon modèle :
- Potentiel mininum : 3950-3970 pour autour du 04/03 avec VIX EPCR 5J de 11,9,
- Potentiel moyen : 3790 - 3820 pour autour du 09/03 avec VIX EPCR 5J de 13,2,
- Possible extension : 3670 - 3740 pour autour du 14/03 avec VIX EPCR 5J de 14,5
Nous avons donc en théorie jusque demain soir (mardi soir) pour atteindre cet objectif.
Cela ferait une bonne baisse, plus de 100 pts en deux jours !
Par ailleurs on note que le VIX EPCR 5J reste dans les clous et que la date objectif pour la possible extension est pour aujourd'hui (+/- 4 jours).
C'est donc théoriquement possible et avec les événements en cours en Lybie (c'est loin d'être terminé cette guerre civile), à Bahrein (aux portes de l'Arabie Saoudite, la situation s'aggrave et semble prendre une tournure violente), mais aussi et surtout au Japon (risque nucléaire majeur : nouvelles explosions dans la centrale nucléaire proche de Sendai / bilan pertes humaines incertain / 35 Milliards de coups pour les assurances / arrêt de 11 réacteurs nucléaires sur 59 ... moins de production industrielle, toute l'industrie auto à l'arrêt car chaine de flux tendu et pertes d'usines qui sont dans cette chaine pour l'ensemble des constructeurs / injections de 184 Milliards de USD dans le système par la banque centrale du JApon).
Le pauvre Japon n'avait vraiment pas besoin de cela lui qui a déjà les deux genoux à terre depuis des années.
Tokyo quote, le Nikkei perd 6 % en ce moment !
Il y a aussi les décision prises lors du sommet européen et c'est la fuite en avant dans le plus de dettes :
- Augmentation des fonds alloués au Fond de soutien,
- Baisse de intérêt demandés à la Grèce et augmentation de sa durée de remboursement
- Tout cela acccordé pour de bons principes de convergence fiscal en Europe (imposition de l'Allemagne).
Merkhel critiqué fortement suite aux décissions prises lors de ce sommet.
On retient que l'histoire n'est pas terminée car tout doit etre entérinée le 25/03 !
Nous avons cloturé vendredi une 3ème semaine de baisse d'affilée pour 5,5 % de baisse cumulée.
C'est la 11 ème fois en 3 ans que nous avons 3 baisses d'affilée, sur les 10 fois précédentes nous avons eu 8 fois une une 4 ème semaine de baisse.
La plupart du temps cette baisse sur la 4 ème semaine a été significative : en moyenne elle a été de 6,6 % !! 
avec des extrêmes à 0,32 % et 22,2 % de baisse. Capitulation après 3 semaines de baisses ?
En cas de semaine de hausse qui suit, les deux fois les hausses hedbomadaire ont été importantes : + 4,6 % . Rebellion après 3 semaines de baisses ?
Une chose est donc pratiquement garantie, la volatilité va être de mise cette semaine.
D'après le décompte fractal la 2P de C baissière n'est pas terminée. Somme dans la p de p de cette 2P. Aurions fait a et b de cette p et resterait la C haussière de cette fin de p pour cloturer la 2P. Il est donc possible que nous entamions la journée en hausse légère.
On surveillera alors le niveau 3960 pts, il se peut que nous ne l'atteignons pas. Auquel cas le gap baissier de vendredi sera maintenu ouvert et une forte chute sous les 3900 pts pourra alors s'envisager (les 3890-3910 pts feront un peu resistance) : cela marquerait le départ d'une 3 baissière impulsive de C. Attention, il faudra peut être attaché sa ceinture car cela pourrait glisser vite vers potentlel moyen identifiée par mon modèle.
Si 3960 pts casse, le gap est visé et devrait être comblé, si tel est le cas, les 4020 pts semblent être un max de max dans ce rebond. Ce n'est pas mon scénario privilégié
Je rappele que mon modèle anticipe que la vague de hausse à suivre devrait débuter par une forte hausse de 2,7 à 4 % en deux jours. Tant que nous ne voyons pas cela poindre, il y a peu de raison de ne pas croire en la pours uite de la baisse pour essayer d'atteindre désormais, peut être le potentiel moyen identifié par mon modèle.
Je renouvelle donc mes recommendations de vendredi :
Grande prudence pour les personnes investit en positions bull / call.
Pour les bears, il faut garder à l'esprit que les baisses ne vont pas jusqu'au centre de la terre et que mon modèle prévoit que la vague de hausse à venir démarre fort ! Un demarrage fort qui pourrait par exemple être généré par une décision positive du sommet européen (on se souvient des + 9 % le lundi 10/05) ou sur la Lybie. Toutefois, j'avoue être assez peu optimiste de ce côté là !
Gare à l'actualité, tout peut arriver : bonne comme mauvaise nouvelles ! Pourtant nous sommes déjà servis côté mauvaise nouvelle.
L'ennuyeux c'est d'être au même moment dans une zone désormais de fragilité où un Krack peu se produire sur tous les indices occidentaux !
Je reste bien entendu investit en short, à priori je vise potentiel moyen.
Bonne journée,
Bréhat
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