Bonjour,
Eh bien les 4030 pts auront été enfoncés très facilement !
En cloturant à 4073 pts hier, le CAC dépasse la cloture la plus haute du cac depuis 2 ans : 4066 le 15/04/2010.
Le CAC n'avait pas cloturer plus haut depuis le 03/10/2008 à 4081 pts ! le Prochain plus haut est à 4173 pts le 27/09/2008 ! Pour mémoire le niveau du CAC d'avant la faillite de Lehman est à 4332 pts le 12/09/08
Au niveau des indices US, on fait de nouveaux plus haut et on revient à des niveaux d'avant Lehman Brother ! :
- Le DAX cloture à 7 190 pts hier en intraday après avoir fait un plus haut de 2 ans de 7 180 pts le 27/01,
- Le DJ cloture fait un nouveau plus haut de 2 ans à 12 050 hier (son précédent plus haut de 2 ans était à 12 020 pts en intraday le 27/01),
- Le SP 500 fait un nouveau plus haut de 2 ans à 1 309 pts hier (son précédent plus haut de 2 ans à 1 301 pts en intraday le 27/01),
- Le NASDAQ composite qui fait un plus haut intraday à 2 756 hier mais ne dépasse pas son dernier nouveau plus haut à 2 763 pts en Intraday le 27/01, un plus haut de 3 ans !
- Le Nikkei lui est toujours très loin de son plus haut de 2 ans ... qui est de 11 200 pts alors que le Nikkei est à 10 450 pts ce matin (10 620 pts le plus haut depuis début 2011).
- Le SSE 100 (Shanghai) est lui également très loin de son plus haut de 2 ans qui est à 3 400 pts environ alors qu'il est aujourd'hui à 2 800 pts ce matin (plus haut de 2011 : 2 866 pts) !
- Le CAC lui reste en deça de son de 2 ans intraday qui est de 4 086 pts (le 16/04/10), malgré le rapproché des dernières séances et la plus haute cloture du CAC depuis le 03/10/2008 faite hier ! En fait il n'a pas été plus haut que 4 079 pts lors des dernières séances.
En fait en cloturant à 4072 pts fait un nouveau plus haut dans cette vague de hausse initiée depuis le 10/01, il rejoint enfin les autres indices majeurs occidentaux en faisant un plus haut de deux ans à la cloture !
En même temps il reste parfaitement dans la logique du potentiel moyen de la hausse initiée le 10/01 tel qu'identifié par mon modèle depuis au moins deux semaines !
Ci joint, pour mémoire, les potentiels de la vague de hausse initiée le 10/01 :
- Potentiel minimum : 4010 - 4020 pts vers le 21/01 et avec VIX EPCR 5J de 8,7,
- Potentiel moyen : 4050 - 4090 pts vers le 02/02 et VIX EPCR 5J de 6,9,
- En cas d'extension : 4130 pts vers le 17/02 et VIX EPCR 5J de 5,9
Si cette vague de hausse doit continuer et que l'on veuille bien croire en mon modèle, on voit que l'on ne devrait plus aller très haut désormais et que nous devrions aussi rester dans un range 3950 - 4150 pendant environ les 2 prochaines semaines !
Il est donc envisageable, c'est une possibilité, que le rebond qui a pris forme lundi en journée sur 3950 pts se termine aujourd'hui sans toutefois toucher les 4130 pts et laisse place à une consolidation ... qui aille vers 4000 voire légèrement sous 4000 pts pour mieux redémarrer ensuite pour aller titiller les 4130 pts (en cloture) voire légèrement plus en intraday.
D'ailleurs l'indicateur de sentiment bear de brehat repart nettement vers une remontée de l'optimisme il passe de 11,99 à 10,3 hier soir. Il faudrait toutefois, selon moi, que l'optimisme augmente bien plus pour aller titiller les 4100 pts en cloture (et éventuellement atteindre les 6,9 et 5,9 envisagés par mon modèle). Cela ne sera possible qu'en ayant au moins trois jours de bourse de très fort optimisme dans les 4 prochains jours de bourse .... pourquoi pas ! Cela sera possible qu'en ayant une faible consolidation de la hausse et un redémarrage de la hausse dans la foulée mais de manière moins franche.
Il est donc possible que nous allions dans les jours à venir vers moins de volatilité que les précédentes journées de bourse.
De mon côté j'en déduis aussi une autre conclusion ... nous arrivons vers une fin de hausse sur les indices qui pourrait se faire attendre jusque dans les 2 prochaines semaines mais qui pointe le bout de son nez ... dès lors tous les rebonds vers le haut du range évoqué plus haut sont à shorter pour :
- Jouer les yoyo qui vont prendre place dans ce range 3950 - 4150 pts !,
- Accumuler des shorts pour jouer la vague de baisse à venir qui passera sous 3950 pts et pourrait bien la passer en mode "rush" !
Trop d'optimisme béat selon moi depuis le début du rebond sur les 3950 pts lundi ... on commence à croire de nouveau aux arbres qui montent jusqu'au ciel.
Du point de vue de mon modèle, la prévision du potentiel moyen est réalisée à la perfection, c'est désormais un acquis depuis la semaine dernière, .... la poursuite vers le potentiel d'extension est possible mais n'est pas du tout obligatoire. Je garde donc à l'esprit la possibilité de voir arriver cette semaine le point de reverse MT voire LT !
Avec la cloture d'hier, il faudrait désormais clore sous les 3950 pts pour qu'une vague de baisse selon mon modèle se matérialise de manière certaine (je remettrai à jour les potentiels de cette baisse en temps voulu).
D'un point de vue fractal, une vague en 5 vagues a débuté sur 3950 pts lundi dernier, resterait la 5 de la 5 de cette vague à faire ce matin avant d'entammer une consolidation ! Un rapproché des 4100 pts voire léger dépassement ce matin est donc possible. Mais cette dernière vague de hausse peut avoir le potentiel qu'elle veut ! Il suffira donc de bien la décompter en Live pour avoir le point de reverse CT ... (si range 3950 - 4150) ou MT voire LT ! Pour le reste le rôle de cette 5 vague dans le décompte reste un peu obscur étant donné que nous nous rapprochons des 4100 pts ! Sommes nous toujours dans une vague C baissière initiée le 09/11 ? That is the question !
La fin de semaine sera marquée par :
- les stats sur le chomage US : ADP ce jour, Inscriptions hebdo demain et stat officielle vendredi !
- l'évolution de la situation en Egypte et surtout son impact sur les cours du pétrole (canal de Suez oblige). Osni Moubarak envisage de quitter le pouvoir en septembre ... Ben Ali a fait le même coup, le jour suivant il fuyait comme un voleur direction l'Arabie Saoudite ! Contrairement à ce que l'on temporisation de la crise en Egypte pourrait faire se consolider les cours de bourse, via consolidation des pétrolières !
De mon côté j'ai suivant cette logique repris des BX4 sur 4020 pts et 4055 pts !
Comme pour l'Allemagne, Japon, Italie, etc ... les ventes de détails en Suisse sont en baisse -0,3 % vs + 2,6 % attendus !!!
Les chomeurs en Allemagne diminuent mais le % de chomeur augmente ... la population active étant en diminution constante (pyramide des âges de fin de règne de l'Allemagne ... oblige).
Contraction exceptionnelle des prêts faits aux particuliers en UK ... c'est grave pour l'économie UK mais c'était attendu !
Contraction exceptionnelle des dépenses faites par les constructeurs de logement aux USA : -2,6 % vs + 0,1 % attendu, c'est la plus forte baisse depuis le début de la crise (baisse plus forte début 2009)
12,6 Millions de véhicules vendus aux USA sur 12 mois glissants ... on reste à un plus haut depuis le début de la crise (autant que le mois dernier mais moins que prévu par les analystes) c'est tout de même 20 % de moins qu'avant la crise !
De nouvelles publications pas terribles d'entreprises et notamment de perspectives 2011 et 2012 moins bonnes que les précédentes : exemple un poids lourd du DJ : PFIZER hier (à paramètre constant, avant absoption Wyeth, son CA aurait chuté de 6 % en 2010 ! Licensiement de 2400 personne au UK ... Baisse des dépenses de R&D ... baisse des profits 2011 vs ce qui avait été communiqué précédemment !)
Ah sinon deux bonnes nouvelles :
Chomage en Europe stagne à 10 % !!
Indice PMI manufacturing US au plus haut depuis 2004 !!! La crise est finie !
Bonne journée,
Bréhat
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