Bonjour,
Comme indiqué vers 8h30 en commentaire de mon précédent billet, ce billet va paraitre après l'ouverture de Paris.
Vacances oblige, je vais faire très court :
Cloture en baisse vendredi comme anticipé le range de potentiel moyen de la vague de baisse initiée le 22/07 à été atteint ... on cloture à 3673 pts après avoir fait un plus bas à 3631 pts. Nouveau succès pour mon modèle.
Ci dessous les potentiels de la vague de baisse donné le 27/07 matin avant l'ouverture :
- Potentiel minimum : 3680-3720 pts pour le 28/07 avec un VIX EPCR 5J de 12,6,
- Potentiel moyen : 3620-3670 pts pour le 29/07 avec VIX EPCR 5J de 13,9,
- Extension possible : 3530-3590 pts pour le 03/08 avec VIX EPCR 5J de 14,9
Ci dessous en vrac les principaux éléments que je voulais mettre en avant ce matin :
- Comme indiqué vendredi matin (et confirmé dans mon billet d'hier Le Blog et ses lecteurs : comment être informé de la parution de mes billets ! je suis entré call sous 3650 pts : LVC sur CAC 3635 ptsd et turbo strike 3400 sur CAC 3640 pts. Vendredi en passant mes ordres j'envisageai dans ma tête les 5 % de hausse en deux jours que mon modèle prévoyait pour le début de la prochaine vague de hausse.
- Le VIX EPCR 5 J passe de 15,2 à 16,9 .... au délà du niveau associé par mon modèle au potentiel d'extension de la vague de baisse initiée le 22/07, le VIX dépasse les 25, troisème jour au dessus de sa bollinger supérieure, c'est haussier. A part les 16 et 17 mars 2011 (Fukushima) il faut remonter à aout 2010 pour retrouver de tel niveau de pessimisme sur les marchés ...
- Accord de principe sur la dette US finalement trouvé entre répubicains et démocrates ... reste à la voter en début d'am, fin de journée aux USA (après fermeture pour Paris). Accord sur 3000 Milliards de baisse de la dette sur 10 ans ... donc baisse des déficits et des budgets de l'état fédéral, sans augmentation des impots en échange d"une augmentation de 3000 Milliards du plafond de la dette .. de la poudre aux yeux .. je reviendrai dessus sur un billet dédié.
- Résultats des banques françaises cette semaine ... BNP, SG, Natixis et CA ... à suivre dans un contexte de "on a est passé juste à coté du gouffre, on a senti le souffle du boulet", de bons résultats seraient de nature à bouster les indices.
- 3630 pts c'est le plus bas de cette année 2011. Toujours pas de volumes importants ... donc pas de capitulation véritable, la vague de hausse qui pourrait avoir démarrée ne devrait pas être le socle d'un grand rebond pérenne
- 7,8 % de baisse pour le mois de juillet ... les journaux qui nous disaient depuis mars de ne pas perdre espoir ... de viser les 4500 pts vont continuer de se vendre dans les kiosques. Cela faisait bien longtemps que nous n'avions eu un mois aussi baissier presque autant que le fameux mois de mai 2010 ... 8,1 % de baisse.
- D'un point de vue analyse fractale, nous avions presque terminé la 2P de C haussière vendredi, une p ou c avait débuté en fin de séance .pour la terminer .. on va dire qu'elle a été absorbée dans le week end ! Donc sommes en 3 de C haussière ! (au passage la fin de 2P aura complétement corrigé la partie haussiière de 2P et est revenue en pied de 1 de la C haussière qui avait été de 3651 à 3671 pts, c'est très classique comme correction).
- Après 6 séances de baisse consécutive sur le DJ ... 5 sur SP (qui cloture sur 1290 pts vendredi, les 1300 pts pas conservé) comme pour le CAC, après l'accord de principe la hausse a donc de bonne bases pour prendre son envol.
Bon je ne vous fait pas attendre plus longtemps ... voici les potentiels de la vague de hausse qui pourrait avoir démarrée le 29/07 :
- Potentiel minimum : 3910-3930 pts pour le 05/08/2011 avec un VIX EPCR 5J de 14,4,
- Potentiel minimum : 3940-3970 pts pour le 12/08/2011 avec un VIX EPCR 5J de 12,8,
- Potentiel d'extension : 3980-4030 pts pour le 23/08/2011 avec un VIX EPCR 5J de 11,5,
Pour être validés il faut que le CAC cloture prochainement au dessus de 3783 pts. L'objectif de la première journée de hausse pour mon modèle était de 1,3 % de hausse pour la première journée de cette hausse (à l'heure où j'écris cela semble en bonne voie), et de près de 3 % de hausse pour le deuxième jour (pour fêter le vote par le congrés US de cet accord qui devrait avoir lieu après bourse ?).
On voit que les range de potentiels se touchent pour former quasiment un range dense entre 3910 et 4030 pts.
On voit que je devrait pouvoir également me débarrasser de mes vieux LVC pris il y a qqes temps au dessus de 3900 pts sans perte ... ou Mv minime ... la patience paie souvent.
Donc on peut penser que le gap baissier ouvert le 11/07 entre 3890 et 3913 pts sera cette fois ci comblé.
On remarque aussi que les VIX EPCR 5J ne descendent pas sous les 10 ... cela signifie que l'optimisme ne devrait pas beaucoup gagner les marchés dans cette hausse et que la baisse à suivre pourrait bien entrer dans un range de pessimisme plus vu depuis quelque temps sur les marchés ... cela augure aussi probablement un retour dans un territoire point plus vu depuis quelques temps également, les 3500 pts par exemple !
On voit également que la hausse ne pourrait être qu'un feu de paille qui se termine dès la fin de cette semaine !
Eh oui avec cette hausse en C nous devrions clore la 2P de 3 de 3 d'une C baissière démarrée fin janvier 2011 ... la suite sera la 3 de 3 de 3 dévastatrice ! .. Elle devrait en surprendre plus d'un ... là nous aurons en fin de 3 des volumes de capitulations .. ceux que nous n'avons pas eu ici.
Prudence donc pour les call, le plus raisonnable sera certainement de vendre sur atteinte du potentiel minimum et d'attendre ensuite un bon point d'entrée short entre 3900 et 4000 pts pour jouer le grand toboggan à venir !
Bonne journée à toutes et tous,
Bréhat
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