Le blog de Bréhat

Bonsoir,

Alors qu'il semble qu'à un peu plus de 24h du début du choc de la falaise fiscale US ... le sénat US, pourtant à majorité démocrate, ne semble pas en mesure de se mettre d'accord sur un accord quelquonque en matière de fiscalité et de réduction des dépenses ... le navire US pourrait fonce droit et à pleine vitesse vers la falaise ... le suspense est à son comble et un miracle reste encore possible si l'on se réferre à ce qui c'était passé en aout 2011. 

Le soucis c'est que tout le monde pense que désormais Obama ne veut pas d'un accord malgré ses interventions télé ... pas plus tard que ce matin pour mettre en garde contre les conséquences d'un possible échec ... 

Les augmentations automatiques d'impots pour une famille moyenne US seraient de 2000 USD.

Les 5 principales conséquences seraient selon certains journaux US :

• Baisse du prix de l'essence ... une chute de 20-30 $ dans les jours qui suivent le choc du navire US avec la falaise étant attendue,
• Une hausse du prix des courses dans les supermarchés ... plus de taxes en tout genre.
• Une hausse des soldes et des remises commerciales ... pour éviter de ne perdre trop de chiffre d'affaire alors qu'il est prévu que le chox engendre une contraction sans précédent de la consommation aux USA,
• Un allongement de l'attente dans les aéroports et une baisse du transport de passager aérien aux USA ... du fait d'une baisse des dépenses pour le controle aérien ... et les controles des passagers avant embarquement, actuellement il faut compter entre 20 et 40 mn de queue avant un controle pour accéder à un avion sur le sol US ... lorsque les budgets seront diminuer cette attente pourrait augmenter très fortement

Comme évoqué dans mon billet sur le CAC publié peu avant la cloture vendredi dernier :  Le cac pourrait avoir termine la hausse initiee le 16/11 hier. Une vague de baisse selon mon modèle pourrait avoir débuté jeudi 27/12. Elle ne sera active que lorsque le CAC aura cloturé sous 3564 pts.

En voici les potentiels (vous allez retrouver les principales tendances que je vous ai communiqué ces dernières semaines) :

• Potentiel mini : 3450-3540 pour autour du 04/01 avec VIX EPCR 5J de 11,8. Probabilité = 97 %
• Potentiel moyen : 3230-3370 (en insistant sur zone 3230-3310) pour autour du 14/01 avec VIX EPCR 5J de 18,8. Probabilité = 50 %
• Potentiel d'extension : 3050-3080 pour autour du 18/01 avec VIX EPCR 5 J de 39,1. Probabilité = 5 %

Il convient de noter que, quelle que soit la fin de l'histoire demain soir sur le fiscal cliff, mon modèle ne prévoit en rien la fin de monde pour cette vague de baisse... mais que cette vague de baisse pourrait très vite venir dégonfler la bulle d'optimisme qui s'est crée en fin d'année 2012 ... avant un ultime rebond ... du chat mort ... qui pourrait aussi être un pétard mouillé ! 

L'analyse fractale est difficille est je préfére m'en tenir aux anticipations données par mon modèle.

A noter que mon modèle anticipe potentiellement un net retournement de l'optimisme vers des VIX EPCR 5J proche de 20 voire carrément > 30 si cela vait tourner plus au carnage sur les marchés (à noter que cela semble vraiment peu probable 5 % seulement) ... pessimisme qui servirait de lit au rebond de chat mort évoqué plus haut.

D'ailleurs, comme je l'annoncais dans mon billet de vendredi le VIX EPCR 5J passe au dessus des 14,1 atteints lors de la précédente vague de baisse (terminée le 16/11) ... il cloture vendredi à 15,5 ... c'est déjà près de 4 pts au dessus du niveau objectif pour le potentiel mini ... alors qu'il n'a pas encore été atteint en pts ni en intraday ni à la cloture !

Prudence donc le VIX qui cloture vendredi à 22,7 ...est très au dessus de sa bollinger supérieure ce qui signifie soit qu'une très forte baisse, très courte en nombre de jours ... un pseudo Krack va se produire ... soit qu'un fort rebond va débuter ... (sachant que le pseudo Krack sera de toute façon suivi d'un fort rebond très rapide en temps lui aussi).

La volatilité va reprendre des couleurs sur les marchés ... en ce début de mois de janvier.

Je rappele que pour mon modèle la nature de la hausse qui a débuté le 16/11 et qui pourrait s'etre achevée le 27/12 ... est celle d'une hausse marquant un point haut de MT (ou une avant dernière hausse avant ce point haut) ... comme mi 2008 ... début 2010 début 2011 et mars 2012 

Il est difficille de prédire l'avenir mais tant que 3350 pts ne sont pas cassés sur le CAC, les bulls garderont espoir et il reste délicat de prédire la fin du monde ... l'echec des mayas a pu redonner de l'espoir à revendre aux bulls ... qui sait ..

Les futures CAC 40 sont à 3595 pts (elles étaient environ (5-10 pts > CAC Cash la semaine dernière) .. une ouverture en gap baissier semble probable à l'heure ou j'ecris), une tentative de comblement du gap pourrait alors avoir lieu alimentée par les possibles nouvelles d'accord en cours de journée en provenance des US ...quoique ..Séance écourtée jusque 14h à Paris et 13h (19h heure française) à New York.

Bon réveillon de fin d'année 2012 à toutes et tous. A l'année prochaine !

Bonne nuit

Bréhat

Bonsoir,

Encore une journée de hausse (la 3 ème consécutives) et un nouveau plus haut à la cloture à 3667 pts. 12 jours de hausse lors des 14 dernières séance de bourse pour 2 jours de baisse (pour un total de 16 pts de baisse en 14 journées de bourse ... du jamais vu). WS cloture en hausse ce soir mais pas Apple qui repasse sous les 525 USD  .... Le SPX touche sa bollinger superiieur depuis qqes séances. Le RSI 14 est en survente poussée, la volatilité du  CAC n'a jamais été aussi faible lors des 5 dernières années ... c'est symptomatiue d'une fin de hausse de MT.

Pourtant le VIX EPCR 5J augmente un peu à 10,9 (le VIX touche sa bollinger supérieur ce qui est rare en période de hausse ... c'est plutot la bollinger inférieur qu'il vient chatouiller ... un ultime rebond pourrait donc se matérialiser pour faire suite à la baisse de demain matin si elle a lieu).

Les volumes échnagés sur le CAC montent mais ceux sur le BX4 restent atones ... plus de bears à plumer ... à part moi 

Le CAC quitte le canal étroit et pentu emprunté depuis le 16/11 .. c'est mauvais signe ..

Renforcé mes puts sur 3668 pts en journée ... annoncé en commentaire. 

En fractale il manquerait une légère baisse et une hausse vers 3670-3700 pour finir la 2P de 5 baissière initiée le 13/01. Mes tputs vont avoir chaud.

PIB US final à 3,1 % ... c'est mieux qu'attendu mais la confiance des consommateurs en Europe et UK baisse (les soldes au UK ont commencé 1 semaine avant même le tradionnel boxing day = le 26 décembre, c'est dire si la consommation est dynamique ici. la confiance est au plus bas depuis 2009 .... 

Au UK les titres de transport augmentent de 5 à 7%, il en coute environ 5000 Euros par an à mes collègues qui ont fait le choix de vivre entre 30 mn et 1 heure du travail dans le centre (pour payer des loyers raisonnables ...), là ou cela coute 1200 euros à PAris et en plus pour un service pas meilleur, si ce n'est pire qu'en Ile de France ... l'energie augmente également. Vous imaginez le boost que cela permet d avoir sur la consommation (Le darty Local a d'ailleurs fait faillite il y a peu).

Ce soir la chambre des représentants devait voter aux USA un projet de loi sur l'augmentatoion des impots des riches mais il n 'a pas été sousmis au vote finalement sur des craintes qu'il n'obtienne pas la majorité des voix ... du coup les futures CAC et WS chutent sous les 3600 pts en 15 mn après cette annonce

Je pourrait vendre mes puts demain dans la matinée pour les reprendre un poil plus haut ... à voir.

Demain journée des 4 sorcières les volumes devraient décoller en fin de matinée.

A suivre. 

Bonne nuit.

Brehat

Bonjour,

Journée de baisse très légère hier, le CAC piétine. Les volumes sont très faibles (sous les 2 Miliards) il y a aussi la période de l'année proche des fetes qui veut cela ... les transactions sont toujours plus faibles en cette période.

Le VIX EPCR 5J baisse un peu il passe de 10,6 à 10,2 ... c'est encore beaucoup d'optimisme sur les marchés.

Le Nova URSA est à + 10 en daily et + 4 en mm 14 ... c'est très optimiste sur le Tct donc signe d'une consolidation à venir mais sur le CT ... le nova ursa mm 14 a degonflé sans que les marchés ne consolident .. la possibilité d'un regain d'optimisme et de hausse est donc possible et donc croncrétement la baisse en attente ne serait qu'une consolidation de la hausse.

Je rappele que tant que le CAC ne cloture pas sous 3496 pts la vague de hausse initiée le 16/11 est toujours active.

Je continue donc de privilégier une consolidation légère ... les fractales donnent sous 3563 pts comme objectif ... avant une reprise de la hausse vers 3700 (que j'évoque depuis le début de cette vague de hausse comme un possible objectif de pic d'optimisme) et dont j'ai précisé ... comme mon modèle l'envisage pour une probabilité faible de 15 % (cf annonce du 21/11) que cela aille au delà des 3700 puisque mon modèle donne depuis le 21/11 le range 3690 - 3740 (à la cloture) donc envisager un pic intraday entre 3700 - 3800 n'a rien d'outrageux et reste en ligne avec ce que mon modèle annonce depuis le 21/11 .. mon modèle prévoyait que cela se produise vers le 15/12 (un samedi ... corrigeons au 14/12) à +/- 4 jours de bourse ... nous y sommes jusque jeudi inclus ... donc prudence pour les shorts.

De mon coté gardé mes shorts pris vendredi même si j'ai songé les largué hier sous 3620 pts ... en effet d'un point de vue fractal la baisse n'était pas une 3 mais une poursuite de la p de 2P de C baissière initiée semaine passée ... donc la hausse sur 3650 était prévisible.

Bref une bonne occasion de renforcer mes puts piur continuer de viser les 3560 pts.

Pourquoi le CAC pietine ... parceque le suspense se poursuit aux USA ... quel cinéma .. on regretterait presque le temps ou Reagan acteur de serie B était président des USA. Pour celles et ceux à qui ce cinéma plait ... un article intéressant sur le sujet qui vous permettra de ne pas prendre des vessies journalistiques (un accord est bientot sur le point d' etre trouvé) ... pour des lanternes :

Plus que 13 jours pour trouver un accord. Sont meme pas encore pres de se mettre d'accord sur l'arbre qui cache la foret ... alors pour le reste !

Bonne journée,

Bréhat

Bonjour,

Le CAC fait 8 séances de hausse consécutive et cloture hier à 3647 pts ... depuis le 21/11 mon modèle avait donné le range 3570 - 3640 pts (potentiel moyen de la vague de hausse initiée le 16/11) avec une probabilité de 85 % ... pour autour du 05/12 et avec VIX EPCR 5J de 10. J' avais également précisé à maintes reprises depuis lors que le CAC risquait de faire un pic d'optimisme ponctuel en se dirigeant vers 3700 ... c'est ce qui se produit depuis 3 séances.

8 séances c'est arrivé seulement 4 fois en 5 ans ... dont les deux dernières fois le 16/03/2012 le CAC cloturait à 3595 pts un plus haut qui survecut 9 mois  .. et le 04/05/2011, le CAC cloturait à 4109 pts ... quasi le plus haut de ces 4 dernières années ... sans commentaires.

Désormais il faut essayer de voir ce qui peut se produire ... selon mon modèle cette vague de hausse est proche de sa fin ... et un vague de baisse vers 3200 pts va débuter ... elle devrait débuter par une journée de baisse > 1 % puis une deuxième journée de baisse qui aboutira à entre 2 et 3 %  de baisse cumulée sur les deux journées.

Seule une cloture sous 3497 pts validera l'objectif d'un cac qui ira baisser vers 3200 pts (probablement plutot vers 3250 - 3300) mon modèle vous donnera toutes les précisions le temps voulu.

Hier le VIX EPCR était à 10, il est descendu vers 9,1 au plus bas dans cette vague de hausse (le CAC n'avait pas encore franchi les 3600 pts).

On se souviendra que le potentiel d'extension donné par mon modèle pour cette vague est une cloture entre 3690 - 3740 pour lautour du 15/12 avec vix epcr 5J  de 9,5 et une probabilité de 15 % ... seulement 15 % d 'ou mon conseil de passer short pour le tct.

Mais pas de barrière désactivante à moins de 3800 pts, au cas où.

Bonne journée,

Bréhat