Le blog de Bréhat

Bonjour,

Rien de beaucoup plus que mon billet d'hier ... il se pourrait bien que la vague de baisse initiée le 14/09 soit déjà terminée. 

L'analyse fractale permet cette analyse .. la fin de C* qui pourrait aller vers 3600 pts semble effectivement avoir débuté sur 3415 pts.

Hier le VIX EPCR 5 J passe de 11,9 à 9,8 .. il repasse sous les 10.

Hier le niveau de recession en UK a été confirmé : - 0,4 % (Contre - 0,5 % estimé jusque ici)

Par contre la mauvaise nouvelle sur le PIB US qui ne monte que de 1,3 % au 2T2012 contre 1,7 % estimé jusqu'ici .. nous fait comprendre que l'economie mondiale est désormais très proche d'un Krack ultime et comprendre la denière décision désespéree de la FED ... malgré des inscriptions hebdo au chomage aux US au plus bas de près de 4 ans à 354 000  (niveau déjà atteint en d"but d'année 2012)... c'est déjà pas mal !

Ce matin le PIB français est confirmé etre reste inchangé à 0 % au 2T2012 ... ouf ... un trimestre de gagné mais la recession c'est sur pointe son nez en France.

Par contre les commandes de biens durables ont chuté de plus de 13 % aux USA un plus bas depuis plus de 12 ans au moins ... !! Je pense que c'est bon pour les chiffres d'affaire et les bénéfices des entreprise ! Cela serait principalement du à une baisse très importante de commande de voiture et d'avions ... 

D'ailleurs on notera l'appel de Varin et Ghosn cette semaine à l'occasion du salon de l'auto à Paris à la fermeture d'usines en Europe ... (il y aurait 25 % de surcapacité à MT ... faut donc fermer 1 usine sur 4) ... 50 % des ouvriers d'opel sont en chomage technique ... Varin et GHosn annoncent une année 2013 aussi mauvaise que 2012 ... et que cela durera au moins jusqu'en 2015 ... les nouvelles sont pas bonnes pour l'Europe de l'Auto ...

Arcelor Mittal : Mittal entendu hier par Hollande à l"Elysee ... Montebourg declare à Florange même peu après que l'etat oblige Arcelor à investir 150 Millions D'euro peut importe si ils quittte le site ou pas .. l'etat demande que si ils quittent .. l'usine soit cédé poiur l'Euro symbolique .. sur ce coup là faut pas se louper car pendant la campagne Florange a éte très mediatisé et utilisé pour suppporter la campagne d'Hollande ... la ministre de la culture s'est personnelement engagée (député du coin) ... attention poudriere française qui pourrait exploser ... le gvt marche sur des oeufs .. mais qui va reprendre cette usine si Arcelor va au bout de sa demarche de quitter definitivement la Lorraine .. l'etat ?

Gardé mes calls CAC et put Euro.

Une vague de hausse selon mon modèle sera validée si le CAC cloture au dessus de 3515 pts.

En attendant le gap de 3475 pts devrait etre testé aujourd"hui et pourrait s'en suivre une consolidation à surveiller avant un nouveau test !

Bonne fin de semaine et bon week end à toutes et tous.

Brehat

Bonsoir,

Baisse aujourdhui et Cloture sous les 3475 pts comme envisagé ce matin.

Baisse très importante avec ouverture d'un deuxième gap baissier depuis que la cloture à 3582 pts le 14/09 a été effectuée.

Une vague de baisse selon mon modèle est donc en cours depuis le 14/09. La précédente vague de hausse aura donc atteint son potentiel Mini sans aller plus loin, malgré la probabilité impportante de 85 % donnée par mon modèle pour le potentiel mi

Les potentlels de la vague de baisse en cours depuis le 14/09, selon mon modèle sont :

• Potentiel Mini : 3340 - 3430 autour du 18/09 avec VIX EPCR 5J de 9,8 et une probabilité de 100 % (puisque déjà atteint ce soir avec cloture à 3430),
• Potentiel Moyen : 3240 - 3280 autour du 05/10 avec VIX EPCR 5J de 14,2 et une probabilité de 70 %
• Potentiel d'extension : 3140 - 3160 pts autour du 20/09 avec VIX EPCR 5 J  de 10,1 et une probabilité de 20 %

On peut déjà noter que le potentiel d'extension ne sera pas atteint car il aurait du l'etre plus tot d'ailleurs ce cas avait une faible probabilité de Seulement 20 % pour mon modèle.

On remarquera également que le potentiel mini a été atteint avec 6 jours de retard sur la date que mon modèle donne maintenant que la vague de baisse est identifiée ... le titre de mon billet de mardi ..  6 jours de bourse sans direction, cela devrait se débloquer d'ici peu ! était lié à cette attente inhabituelle des marchés pour choisir une direction.

La probabilité d'atteindre le potentiel moyen n'est pas négligeable mais l'experience récente montre que parfois des probabilité de ce type voire supérieure n'assurent en rien que le CAC va atteindre ce potentiel, il reste une probabilité non nulle pour que cela ne se fasse pas.

D'un point de vue fractal, la B de C* se serait peut être terminée ce soir à 3415 pts ... il faudra regarder la nature de la vague qui devrait démarrer demain matin et qui devrait etre haussière : 5 vagues ou 3 vagues ? Si 5 vagues le CAC aura terminé la vague de baisse initiée le 14/09 dès ce soir et ira combler les Gap 3474 et 3545 les uns derrière les autres et peut être même attaquer les 3600 pts et les plus haut de 2012 ... mais ne revont pas trop. Si 3 vagues le CAC pourrait bien aller tenter sa chance sous 3400 pts et essayer d'aller cloture dans le range de potentiel moyen.

Malgré les actions massives de la BCE, FEd, BoEnglant et Bo JApan ... les marchés ne s'envolent pas et corrigent même .. oh ben cela alors quelle surprise ... ne vous en faite pas un dernier sursaut celui du chat mort va se produire comme attendu par les fractales ... ceux qui attendent les 4000 pts seront sans aucun doute déçu ... pas mes lecteurs ... je maintient conseil d'initier position short au dessus de 3550 pts dans les prochaines semaines.

Gardé mes call 3375 ... aie ouille ... en très très nette MV (j'espere que le CAC initiera une 5 vague demain à l'ouverture) ... mes put euros se portent bien et sont dans le vert ce soir.

Le VIX EPCR 5 J passe de 10,1 à 11,9 .. il a le cul entre le potentiel mini et moyen cela ne nous aide que partiellement

Le Chomage en France passe la barre des 3 Millions 

Les nouvelles mises en chantier d'immobilier collectif neuf continuent de s'effondrer en France .. mais qqun continueront de croire que les prix vont monter jusqu'au ciel.

Les manifestations violentes en Grèce rappelent aux gouvernants que le peuple pourrait bien reprendre le pouvoir autrement que dans les urnes ... et cela ne concerne pas que la Grèce !

Bonne journée,

Bréhat

PS : Travaillé jusque très tard cette nuit pour vous transmettre ces potentiels qui j'espère vous permettront de mieux cerner la complexité de la situation actuelle.

Bonjour,

Cela fait 6 jours de bourse désormais que le CAC ne fait pas de nouveau plus haut qui permettrait de valider le fait que la vague de hausse initiée le 30/08 est encore active et ne cloture pas sous les 3475 qui permettrait de valider le départ, selon mon modele, d'une vague de baisse (dont le départ serait le 14/09).

Le CAC range dans la zone 3375 - 3588 pts depuis le 07/08 ... soit plus de 7 semaines !!

Le VIX EPCR 5J est à 8,9 hier soir ... il reste à un niveau d'optimisme proche de celui atteint au plus fort dans la vague de hausse initiée le 30/08 ... qui était de 8,0

D'un point de vue analyse fractale le CAC est dans une C* en 3 vagues, dans la B de cette C* ... et dans la c* de cette B ... et dans la b de cette c* et dans la c de cette b et dans la 3 de cette c ... ce qui signifie que le CAC va monter aujourd"'hui en 3, 4Z et 5 ... ce qui terminera la b de C* et donc qu'une baisse viendra ensuite probablement sous 3500 pts pour cloturer la c* et donc la B de C* ... ce qui permettra de lancer la hausse finale qui devrait cloturer la 2P de C baissière initiée en mars 2012 ... probablement vers les 3600 pts.

Le fait que le CAC n'est rien décidé depuis 6 jours invite à penser que cela ne devrait plus tarder et comme les objectifs date donnés par mon modèle sont largement dépassés pour la vague de hausse initiée le 30/08, on pourrait penser que cette semaine une cloture sous les 3475 se produise après la hausse du jour ... ce qui validerait et peut etre cloturerait aussi vite une vague de baisse initiée le 14/09 ! 

En tout cas ensuite une dernière tentative d'aller taper les 3600 pts se fera jour avant le grand plouf ... !

D'ailleurs le Nova Ursa MM 14 est à + 9  ... un exces d'optimisme très important pas atteint depuis l'automne 2011 !

Prudence donc pour les calls !

Du coté de mon portefeuille conservé mes call 3375 sur le CAC (en très nette MV pour le moment) et mes puts sur l'Euro  qui sont revennus quasiment à l'équilibre ! Je pourrai liquider mes calls CAC à  l'equilibre aujourd"hui si le CAC rejoint 3535 pts ... pour les reprendre plus bas plus tard dans la semaine.

A mon avis les niveau au dessus de 3550 pts sont de bons points d'entree pour un short en chaise longue de 6 mois à 2 ans !

Bonne journée,

Bréhat

Bonsoir,

Cloture ce soir juste au dessus de 3500 pts après une légère incursion sous les 3500 ... que j'évoquais dans mon billet de ce matin ... mais après un rebond vers 3560 pts qui n'a pas eu lieu.

Du coup, comme indiqué en fin de journée en commentaire, j'ai gardé mes calls 3375 pris hier sur 3538 pts environ et ce matin sur 3531 pts environ ... et je crois que bien m'en a pris ... 

En effet d'un point de vue fractal il se pourrait bien finalement que la B de Z se soit terminée cet am sur 3495 pts en début d'après midi ... et que la dernière hausse de 2P de C initiée en mars 2012 ait débuté et que cela soit une C ... comme attendu (cf mon explication que l'identification de la 3 de C sera une 5 vagues haussière suivie d'une 5 vagues baissière qui se fera sur des niveaux actuellement en cours sur le CAc et les indices US).

On peut donc désormais raisonnablement envisager que le CAC aille prochainement cloturer dans le range de potentiel mini donné par mon modèle pour la vague de hausse initiée le 30/08 et communiqué ici depuis vendredi 07/09 en début de soirée :  Voici les potentiels de la vague de hausse, selon mon modèle, en cours depuis le 30/08 (à noter que depuis j'ai corrigé la date objectif du range de potentiel mini du 12/09 au 11/09)

Je parlerai du QE3 décidé par la FED dans un billet dédié que j'espère pourvoir publier d'ici demain matin proche de l'ouverture de la bourse de Paris.

WS cloture sur de nouveaux plus haut pluri annuel ... avec une hausse de 1,6 % lorsque le CAC cloture avec 1,3 % de baisse (avant l'annonce faite par la FED après bourse pour l'Europe) ... les futures CAC sont montés jusque 3550 pts après l'annonce ... il est à parier que la hausse demain se fera avec un important gap haussier qu'il serait de mon point de vue imprudent de vouloir shorter avec 2 ou 3 journées de bourse donc avant vendredi ou lundi soir prochain ... justement la date objectif que mon modèle a associé au range de potentiel moyen est le 17/09 ... lundi prochain.

Prudence tout de même ... 3609 -3610 pts départ de la C baissière initiée en mars 2012 ... reste un niveau clef pour l'analyse fractale ... lié à la théorie de l'analyse structurale (ou fractale).

Le niveau de VIX EPCR 5 J atteint ce soir (l'EPCR du jour ne sera connu que demain matin de manière certaine via site CBOE ... ou stockcharts) nous en dira plus également .. il est probable que l'on assiste à un passage sous les 9 ... et que le seuil des 8 ne soit plus très loin des 8,1 associé par mon modèle au potentiel d'extension (8,1 niveau atteint en mars 2012, décembre 2010 et juin 2011 et avril 2010 et juin / juillet 2007 ... c'est vous dire si c'est un niveau d'optimisme élevé qui appele une grosse p^hase de corection) ... alors que le CAC en est loin ce soir à la cloture ... cela signifie que l'optimisme est gonflé à bloc pour cette vague de hausse initié le 30/08 et donc que les espoirs bull, aux niveaux atteints actuellement, sont donc relativement limités à priori en particulier aux USA.

A noter d'ailleurs que le Bull Bear spread est à près de 26 % ... avec plus de 51 % de bulls ... cela faisait depuis mars 2012 que ce ratio n'avait pas été aussi haut.

Il faudra aussi demain matin aller voir du coté du Nova URSA

A noter que dans mon billet du 07/09, je donnais aussi quelques indications sur la vague de baisse à suivre : 

A noter enfin que mon modèle anticipe que la vague de baisse à suivre devrait démarrer doucettement : entre 1,5 et 2,5 % de baisse pour les deux premiers jours de baisse. Il sera donc nécessaire d'être prudent car il sera à ce moment là difficile de différencier ce départ baissier d'une simple consolidation de la hausse. Mais le niveau de VIX EPCR 5J atteint à ce moment là sera fort heureusement présent pour nous en dire plus ainsi que le niveau de CAC atteint et la date du départ de cette baisse douce ... enfin toutes les infos que mon modèle est le seul à fournir sur la planète trading ... du moins je crois !!

On voit qu'avec la cloture de ce soir nous sommes exactement dans ce dileme .. 1ère journée de vague de baisse ou simple consolidation de la hausse ... vous savez pour quoi je penche .... mais avouer que la situation est pour le moins instable !

Prudence donc ... la fin de la hausse est proche et la prochaine baisse pourrait bien etre la 3 de C qui à MT passera sous 2922 pts !

Bonne nuit,

Bréhat

Bonjour,

Consolidation c'est poursuivie hier matin avec un net passage sous 3500 pts comme prévu hier... avant un rebond aussi net au dessus de 3500 ... que je n'avais pas anticipé. Du coup le CAC fait un nouveau plus haut dans la vague de hausse initiée le 30/08 ... mais sans encore atteindre le potentiel mini donné par mon modèle.

Le VIX EPCR 5J baisse et repasse de nouveau  sous les 10 : il passe de 10,5 à 9,8 ... l'optimisme sur les marchés est plutot dans la zone béatitude prononcée.

L'analyse fratale donne que la z baissière est encore en cours ... et que sa b n'est pas terminée ... b haussière dans la z baissière. b en abz .. a faite, b terminée hier sous 3480 pts hier et z en cours ... haussière donc ..a faite hier et terminée ce matin à l'ouverture ... une baisse en b de z de b de z de B baissière est devrait donc avoir lieu ce matin .. je suppose au moins jusqu à l'annonce de la décision de la haute cour de justice allemande sur le MES vers 3515 pts avant que le CAC ne reprenne sa route vers les potentiels de la vague de hausse de bear de brehat ... donnés vendredi dernier en début de soirée.

En tout cas cette annonce pourrait donner le la ... sur la suite des événements concernant la construction européene et la suite de ma crise en Europe.

En effet : Est ce que le gvt allemand a le droit d'utiliser les impots allemands pour sauver les autres pays européens ... c'est à cette question en gros que la haute cour de justice doit répondre d'un point de vue constitutionnel allemand. C'est pas gagné ... une réponse négative et c'est la cata ... une réponse positive et cela ne veut pas dire que tout est réglé mais qu'un petit pas en avant est effectué ... clairement la réponse négative n'est pas pricée par les marchés ... et dans ce cas une chute brutale des indices est à attendre .. réponse dans 45 mn !

De mon côté je suis comme annoncé hier entré put 3575 en tout début de séance ... pas vendu .. renforcé sur 3530 pts vers 17h mais sans pouvoir vous prévenir. Une entrée à contre sens ... et en plus complétement oublié cette actualité éco en provenance d'allemagne ... me voici de nouveau à croiser les doigts ... j'espère pouvoir m'en sortir à moindre frais vers 3515-3520 pts.

Prudence donc ... il faut désormais que le cac cloture sous 3431 pour activer la prochaine vague de baisse suivant mon modèle.

Bonne journée,

Bréhat